Главное
• На российском рынке наблюдалось снижение, обусловленное геополитической ситуацией и опасениями по поводу повышения налогов. В то же время, положительное влияние оказывали сырьевые и валютные факторы. Индекс Московской биржи зафиксировал новый минимум за месяц, демонстрируя значительное снижение.
• После заметного снижения рубль оперативно отыгрался по отношению к юаню, показав незначительный рост на финальных торгах.
• Цены на ОФЗ не смогли продолжить восходящее движение, индекс государственных облигаций RGBI незначительно снизился к концу торгового дня.
На 19:00 МСК
• Лидеры: Россети (+5,2%), ВТБ (+2,9%), ТГК-14 (+2,4%), ДВМП (+1,9%), Совкомфлот (+1,8%).
• Среди аутсайдеров оказались компании INARCTICA (-5,2%), НКНХ-ап (-3,3%), РуссНефть (-2,4%) и НОВАТЭК (-2,3%).
В деталях
Российский рынок акций с открытия устремился вниз, произошло лишь несколько заметных попыток восстановления, но они быстро сменялись очередной волной снижения.
Индекс МосБиржи достиг самых низких с середины прошлого месяца уровней и теряет более 1%. Наблюдавшийся в конце основной сессии отскок в очередной раз не удалось развить.
Пессимизму может способствовать фактор геополитики. Сегодня пресс-секретарь президента РФ сообщил, в Кремле отметили отсутствие конкретных предложений о пасхальном прекращении огня в заявлениях украинского президента. Дмитрий Песков заявил, что для достижения мирного урегулирования украинскому лидеру следует проявить ответственность и принять соответствующее решение, а не ограничиваться объявлением перемирия.
Кроме того, представитель Кремля отметил, москва заявила о готовности к ответным действиям, в случае если государства-члены Европейского союза разрешат использование своего воздушного пространства для атак беспилотных летательных аппаратов на территорию России.
Дополнительное давление оказывает информация издания «Эксперт» о том, что власти РФ проработали концепцию налога на сверхприбыль (windfall tax) производителей драгоценных и цветных металлов, мировые цены которых взлетели в последние годы.
Сырьевой фактор при этом существенно улучшился. Котировки нефти днем перешли к уверенному росту и приблизились к четырехлетним вершинам. Этот позитив некоторое время усиливался ослаблением рубля, но в конце торгов он отыграл все дневные потери.
Благодаря благоприятной конъюнктуре на сырьевом рынке и динамике рубля индекс МосБиржи пока не демонстрирует более резкого падения, несмотря на негативные геополитические факторы и опасения по поводу повышения налогов для компаний. В случае быстрого снижения цен на нефть или существенного укрепления рубля, фондовый рынок может активизировать нисходящий тренд и испытать устойчивость поддержки, находящейся на отметке двухмесячного минимума в 2708 пунктов.
Объем торгов основной сессии (66,5 млрд руб.) вновь умеренно сократился, что не свойственно началу недели. Тем не менее вряд ли это можно расценивать даже как обнадеживающий признак, поскольку снижение рынка некоторое время может сопровождаться слабой активностью участников.
Акции Россетей вышли в лидеры роста среди относительно ликвидных бумаг. Мощный восходящий импульс вызван позитивными финансовыми результатами компании за 2025 г. Чистая прибыль составила 100,25 млрд руб. против убытка в 294,83 млрд руб. в 2024 г.
Бумаги ДВМП и Совкомфлота вышли в хороший плюс. Министерство финансов США (OFAC) исключило из санкционных списков три российских судна, связанных с перевозкой контейнерных и генеральных грузов.
Акции INARCTICA несут наибольшие потери среди относительно ликвидных бумаг. Котировки просели на фоне слабого отчета компании по МСФО за 2025 г. Выручка сократилась на 22%, до 24,6 млрд руб., скорректированная чистая прибыль (без учета переоценки биологических активов) упала на 79%, до 2,1 млрд руб., показатель EBITDA снизился на 54%, составив 5,7 млрд руб.
Акции газовых компаний ощутимо просели. Котировки Газпрома продолжают корректироваться после роста прошлой недели, который слабо обосновывался фундаментальными факторами. Бумаги НОВАТЭКа остаются под давлением новостей об атаках на порт Усть-Луга.
Рубль до второй половины торгов активно дешевел к юаню, но затем быстро восстановился, закрывшись в небольшом плюсе. Давление на курс рубля может оказывать дальнейшее увеличение спроса на иностранную валюту, вызванное в первую очередь восстановлением импорта.
Возможность роста курса инвалюты может быть сдержанной, так как заметное влияние повышения цен на нефть проявится лишь в следующем месяце. Кроме того, этот эффект может быть частично компенсирован уменьшением объема экспорта, вызванным повреждениями предприятий и транспортной сети, обслуживающих нефтегазовую отрасль. В настоящий момент на рынке наблюдается баланс: курс пары CNY/RUB демонстрирует стабильность, колеблясь в пределах от 11,63 до 11,99 рубля за неделю.
Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.