Февральские торги: какие акции показали наибольшую волатильность Операционные показатели АПРИ за январь 2026 года

Проанализируем изменения в стоимости акций, которые входили в список пяти наиболее волатильных компаний по состоянию на январь.

Рынок пока вышел вниз

Индекс МосБиржи не смог зафиксироваться на максимальных значениях за квартал и покинул локальный ценовой диапазон, опустившись вниз: с начала февраля к 10-му числу бенчмарк снизился на 2%. Впереди расположена значимая динамическая поддержка — уровень 2700 пунктов. Вероятно, среднесрочный восходящий тренд сохранится. Причины ослабления рынка акций связаны с геополитической напряженностью и нечеткостью в денежно-кредитной политике. Однако курсы валют, судя по всему, достигли минимума и уже выросли на 3% с начала месяца, что может оказать поддержку акциям экспортных компаний.

Акции, характеризующиеся высокой волатильностью, как правило, демонстрируют более динамичные изменения по сравнению с общим рыночным трендом — в январском списке для активных трейдеров были ЮГК, ИКС 5, Мосэнерго, ЛУКОЙЛ и РУСАЛ. Рассмотрим промежуточные результаты февраля.

U

ЮГК. В феврале волатильность, начавшаяся в январе, сохранялась. Цена колебалась в диапазоне 0,75–0,7 руб., и ожидавшийся скачок до 0,8 руб. произошел с превышением прогнозов. На короткий период курс опустился до 0,71 руб., после чего резко вырос выше отметки 0,86 руб., что на более чем 20% превышает экстремальные значения – динамика оказалась значительно выше, чем у ориентиров. В настоящее время акции золотодобывающей компании демонстрируют стабилизацию выше 0,8 руб., в ожидании информации с рынка драгоценных металлов и по корпоративным вопросам – заключение сделки с государственным пакетом активов не за горами.

X

ИКС 5. В январе акции ритейлера показали отметку выше 2500 рублей. Несмотря на наличие позитивной поддержки, в феврале последовал обвал вместе с рынком — курс опустился до 2400 рублей, что составляет снижение на 4%. Волатильность стоимости вдвое превышает уровень рискованности индекса. Отказ от удержания позиции на отметке 2500 рублей увеличил вероятность кратковременного снижения к следующему уровню поддержки — 2350 рублей. Несмотря на возникновение технической перепроданности, фундаментальные факторы остаются стабильными, и до значительного восстановления после резкого падения не так далеко.

M

Мосэнерго. В феврале не удалось достичь январских максимумов, которые были зафиксированы на отметке чуть ниже 2,7 рубля, однако и значительного снижения также не наблюдается. Поддержка находится на уровне 2,55 рубля. Текущая котировка в 2,58 рубля совпадает с уровнем, зафиксированным в прошлом месяце, и демонстрирует устойчивость по сравнению с рынком. Инвесторы ожидают важного события: на следующей неделе состоится собрание акционеров, где может быть одобрено выплату дивидендов, что потенциально позволит курсу достичь многолетних максимумов. Таким образом, существенное увеличение волатильности еще предстоит.

R

РУСАЛ. В начале февраля, после январского скачка до 43 рублей, курс обвалился до 37 рублей, однако попытки снижения выше 39 рублей оказались неудачными. Акции справедливо вошли в перечень активов с высокой волатильностью. Наиболее вероятным техническим уровнем сопротивления выступает отметка в 40 рублей. Наблюдается тесная взаимосвязь с ценой металла, но ключевыми факторами являются геополитическая обстановка и экономические ставки. В случае стабилизации последних, акции могут демонстрировать более быстрый рост по сравнению с рынком в целом.

L

ЛУКОЙЛ. В течение текущего года акции демонстрируют наихудшие результаты среди всех составляющих индекса: снижение на 12% без учета дивидендов, при этом волатильность возросла из-за неясностей, связанных с продажей зарубежных активов. В определенные моменты курс опускался до отметки в 5050 рублей, что стало минимальным значением за последние три месяца. В настоящее время наблюдается отскок к уровню в 5200 рублей, который ранее выступал в роли поддержки. При успешном преодолении этой локальной границы курс может быстро достигнет динамического сопротивления, которое пока установлено на отметке в 5300 рублей.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.