Как правило, лидеры сохраняют свои позиции, а значительное недельное закрытие по акциям способно спровоцировать дальнейшее повышение стоимости. Рассмотрим топ-5 наиболее прибыльных акций и поделимся прогнозами относительно динамики цен в течение следующей торговой недели.
Откат после ралли
Вчера индекс Московской биржи достиг наивысших значений с конца октября 2023 года. Максимальное значение составило 3266 пунктов, что на 5% превышает показатели с начала 2024 года. Однако последовала коррекция, и индекс временно опустился ниже отметки в 3220 пунктов. После роста и последующего снижения, на текущей неделе зафиксировано нулевое изменение. Ключевым уровнем поддержки выступает диапазон 3215–3200 пунктов.
Несмотря на то, что ранее существовали прогнозы о достижении максимумов предыдущего года и пробития отметки в 3300 пунктов, текущая коррекция представляется привлекательной возможностью для повторного входа в позицию на покупку и увеличения инвестиций с расчетом на новые годовые максимумы. Вероятнее всего, восходящий тренд продолжится.
В течение недели наблюдалась неоднородность на рынке: около половины ценных бумаг показали рост, тогда как другие подешевели. При этом некоторые акции демонстрировали значительный рост благодаря повышенному спросу, что отразилось на недельной доходности лидеров рынка.
Лучше рынка
К середине дня 9 февраля наиболее высокие показатели в индексе Московской биржи показали пять акций:
• ПИК (+6%)
• Яндекс (+4%)
• Мосэнерго (+3%)
• Магнит (+2,5%)
• Сбербанк (+2,5%)
Как правило, тенденции на рынке акций сохраняются. В особенности, если недельная торговля акциями завершается на самой высокой отметке, то дальнейшее движение цены сохраняется и в последующий период. Проанализируем каждую акцию с точки зрения ее краткосрочных изменений.
• ПИК. Компания демонстрирует наивысшую доходность среди всех составляющих индекс. Акции достигли новых максимумов за пять месяцев и повторили пиковые значения, зафиксированные 11 сентября 2023 года. В конце января мы отмечали инерционность движения бумаг и обозначали технический ориентир вверх — тест снизу потерянного ранее восходящего тренда на 770 руб. Цель отработана, и +5%. Заминка на сопротивлении оказалась недолгой, состоялся прорыв вверх, и в четверг были уже выше 798 руб. Акции вернулись в восходящую формацию, тянувшуюся с минимумов февраля 2022 г. И это сильный технический сигнал. Но требуется время для снятия локальной перегретости, возможна небольшая коррекция, поддержка смещается выше 770 руб., а взятие планки 800 руб., видимо, оставят на потом.
• Яндекс. На этой неделе активы демонстрировали исключительный рост, достигая показателей, превышающих 30% от общего объема торгов. Акции продолжили восходящий тренд, достигнув уровней, характерных для периода до 22 февраля 2022 года, когда их стоимость достигала 3432 рубля. На протяжении недели наблюдалась значительная волатильность, в настоящее время происходит коррекция, опускающая цену ниже отметки в 3300 рублей. В перспективе возможно снижение интенсивности колебаний. Есть пределы риска роста, цены могут вырасти на десяток процентов по сравнению с нынешними показателями, однако это произойдет, вероятно, в течение месяца, к 7 марта, когда будет завершена сделка о разделе бизнеса корпорации.
• Мосэнерго. Ценные бумаги подорожали на 3%, достигнув самых высоких значений с сентября прошлого года. Из-за недостаточной ликвидности они способны демонстрировать значительные колебания в сжатые сроки. Ближайшим ориентиром может стать пятимесячный максимум в 3,62 рубля: до него остается чуть больше 5% от текущего уровня.
• Магнит. Акции достигли максимальных значений, наблюдаемых с начала ноября 2017 года. Наивысшая отметка составила 7425 рублей. Примечательно, что январское снижение 2024 года на 5%, до 7380 рублей, было преодолено оперативно и без значительных колебаний, как мы и ожидали, период реализации оказался заметно короче, чем среднестатистические два месяца. Результаты сопоставительного анализа также подтвердились: в противостоянии гэпов Магнита и Роснефти более успешным оказался ритейлер. В настоящее время наблюдается закономерное снижение, вызванное техническим закрытием гэпа. Значительного снижения не прогнозируется, краткосрочная поддержка сохраняется непосредственно ниже отметки в 7200 рублей.
• Сбербанк. Вчера стоимость акций временно поднималась выше отметки в 286 рублей, не дотянув до прошлогоднего максимума в 289 рублей всего на процент. На фоне общего снижения рыночных индексов акции Сбера также подверглись коррекции. Уровень поддержки зафиксирован немного выше значения в 281 рубль. Сегодня вышел отчет за январь 2024 г. — результаты демонстрируют устойчивые показатели, однако наблюдается снижение скорости роста из-за ужесточения денежно-кредитной политики. Тем не менее, это не должно сказаться на выплате дивидендов. Шансы на возвращение к пиковым значениям, начиная с 2023 года, и преодоления отметки в 300 рублей, оцениваются как высокие.
БКС Мир инвестиций