Пять российских акций для инвестиций: Euroclear подал жалобу на иск Центробанка

Индекс МосБиржи в течение недели показал незначительную динамику и продолжает находиться вблизи ключевого уровня сопротивления в 2800 пунктов. В связи с этим, отдельные акции, входящие в число наиболее ликвидных, остаются доступными по привлекательным ценам и обладают возможностью значительного увеличения стоимости.

Представляем подборку из пяти перспективных акций, которые могут быть интересны для инвестиций на среднесрочном и долгосрочном горизонте.

Ключевая российская голубая фишка

S

• Обыкновенные акции Сбербанка на протяжении длительного времени являются ведущей российской акцией премиального класса. Эта репутация обусловлена стабильно высокими финансовыми показателями и регулярной выплатой дивидендов, за исключением 2022 года, ознаменовавшего кризисный период. Данные акции целесообразно держать в портфеле на длительный срок, постепенно увеличивая долю.

• Сбербанк продолжает оставаться ведущей кредитной организацией в России, обладающей самой обширной розничной клиентской базой: 110,5 млн активных частных лиц и 3,4 млн активных корпоративных клиентов. Такая клиентская база обеспечивает банку устойчивую высокую чистую процентную маржу, включая компенсацию рисков, а также значительный объем комиссионного дохода.

• По предварительным расчетам, чистая прибыль увеличится примерно на 7,5% к концу 2025 года, однако в этом году ожидается более быстрый рост – до 13,5%. Привлекательный уровень дивидендной доходности, составляющий около 13%, который будет выплачен уже следующим летом, также окажет положительное влияние на котировки акций.

• Смягчение геополитической обстановки может принести пользу Сберу, предоставив доступ к ранее замороженным активам. Это, в свою очередь, может привести к увеличению прибыли, которая будет распределяться в виде более высоких дивидендов.

Сбербанк: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 420 руб. / +33%

Несмотря на значительные выплаты, дивидендная привлекательность актива не утрачена

X

• Акции компании, занимающейся розничной торговлей продуктами питания и отличающейся небольшим уровнем задолженности, представляют собой перспективный объект для инвестиций. Активная стратегия компании, направленная на расширение своей доли на рынке, достаточно высокая прибыльность и значительные дивидендные выплаты сохраняют интерес к этим ценным бумагам со стороны инвесторов.

• Финансовые результаты Результаты деятельности ИКС 5 за третий квартал 2025 года можно охарактеризовать как нейтральные. Выручка компании увеличилась на 18,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, чему способствовали рост сопоставимых продаж на 10,6% и увеличение торговой площади на 9,2%. В то же время, чистая прибыль сократилась на 19,9% в годовом выражении и составила 28,3 млрд рублей.

• Дивдоходность акций ИКС 5 за 2024 г. составила 18,8%. Их прогнозируемая суммарная дивдоходность по итогам 2025 г. также оценивается в 18% (с учетом уже выплаченных промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2025 г. в размере 12,2% на момент отсечки). Это привлекательный уровень, особенно с учетом тенденции к понижению ключевой ставки.

• Предприятие имеет потенциал для увеличения своей доли на рынке, используя возможности, связанные с невысокой эффективностью конкурентов. Разветвленная сеть магазинов, представленных в различных ценовых категориях, вкупе с незначительной долговой нагрузкой, позволит эмитенту демонстрировать положительные финансовые показатели в обозримом будущем.

ИКС 5: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 3700 руб. / +53%

История роста в банковском секторе

• Ожидается, что к концу 2025 года операционная чистая прибыль Т-Технологий вырастет на 40%, при этом рентабельность капитала останется на высоком уровне, превышающем 30%. Количество пользователей экосистемы Т, согласно операционным результатов за декабрь 2025 г., увеличилось на 13% г/г и достигло 54,1 млн человек.

• Статус данного участника финтех-рынка укрепился благодаря сотрудничеству с Росбанком. В настоящее время компания занимает пятое место в отрасли. Кроме того, Т-Технологии продолжают проявлять заинтересованность в приобретении перспективных активов. Недавно холдинг стал владельцем косвенной доли в российском бизнесе Яндекса и приобрел яндекс приобретает 25% доли в крупнейшем российском независимом провайдере IT-инфраструктуры АО «Селектел» в рамках партнерства с компанией Интеррос обсуждает продажу сервиса объявлений «Авто.ру» Т-Технологиям.

• После завершения редомициляции и смены основного акционера компания Т-Технологии начала выплачивать дивиденды ежеквартально. За девять месяцев 2025 года размер дивидендов составил 36 рублей на акцию, что приблизительно равно 1,1% от цены на дату закрытия реестра. Небольшая доходность компенсируется значительным расширением бизнеса. Помимо промежуточных выплат, была реализована новая программа обратного выкупа акций компании.

• Текущий прогнозный коэффициент P/E составляет 5,6х, что значительно меньше среднего значения за прошлые периоды (9,3х) и лишь на треть превышает показатель Сбера. Учитывая более высокие темпы роста Т-Технологий, такая оценка представляется выгодной.

Т-Технологии: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 4500 руб. / +28%

Фармкомпания с хорошей маржинальностью

• Фармацевтическая группа «Промомед» демонстрирует успехи, превосходящие показатели всего сектора. За год, завершившийся в 2025 году, выручка выросла на 75,2% г/г, до 38 млрд руб. Этот показатель в шесть раз превысил темпы роста отечественного фармацевтического рынка (11,6%) за сопоставимый период. Также уже известно, что в январе 2026 г. продажи Промомеда увеличились на 85% г/г.

• Выходом на рынок нескольких новых, передовых лекарственных средств и увеличением продаж уже существующих товаров компания смогла достичь 75-процентного увеличения выручки, что соответствует годовому плану%.

• Сохраняющиеся внешние санкции в отношении Российской Федерации стали фактором, благоприятным для компании. В период с 2022 по 2024 год иностранные компании значительно сократили проведение клинических исследований в России, что открывает для компании возможность занять значительную долю рынка на ближайшие 4–5 лет. Промомед реализует программу импортозамещения наиболее востребованных препаратов в основных направлениях деятельности.

• В прошлом осенью стоимость акций снизилась, что последовало за значительным падением Индекса МосБиржи. Однако в настоящее время они снова демонстрируют цены выше уровня IPO (400 рублей) и сохраняют возможности для дальнейшего увеличения стоимости.

Промомед. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 830 руб. / +96%

Бизнес, демонстрирующий рост и высокую доходность

• Озон Фармацевтика – ведущий российский производитель лекарственных средств, обладающий широким ассортиментом продукции. Стратегия развития бизнеса компании сосредоточена на расширении линейки генерических препаратов.

• Компания обладает значительным влиянием на рынке государственных тендеров и в сегменте лекарственных средств, отпускаемых по рецепту, что обеспечивает стабильность деятельности. Выручка, превышающая 65%, поступает от продажи лекарств, необходимых для поддержания жизни и здоровья.

• На данный момент портфель Озон Фармацевтики включает в себя свыше 500 регистрационных удостоверений, а еще 248 препаратов находятся в процессе разработки. Это создает благоприятные условия для последовательного и органичного расширения бизнеса в перспективе нескольких лет. По мнению аналитиков БКС, выручка компании будет увеличиваться на 21% ежегодно до 2032 года.

• Финансовые и операционные результаты за 9 месяцев 2025 г. оказались лучше показателей квартальной давности — компания вернулась к траектории роста. Прогноз по годовому приросту выручки на уровне более 25% остается в силе.

• Начиная с конца 2024 года, Озон Фармацевтика планирует выплачивать дивиденды раз в квартал. Их размер составит примерно 0,5–0,6% от стоимости акции на дату закрытия реестра. Регулярная выплата прибыли акционерам, начавшаяся вскоре после выхода компании на биржу, может рассматриваться как положительный фактор, свидетельствующий о ее финансовой устойчивости.

• Недавно состоялось SPO акций фармкомпании, которое можно признать успешным. Цена размещения составила 42 руб. Сейчас бумаги торгуются на 30% дороже указанного уровня, а их доля в свободном обращении увеличилась до 14%. После проведения SPO акции Озон Фармацевтики были переведены в первый уровень листинга Мосбиржи.

Озон Фармацевтика: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 120 руб. / +130%

Готовое решение

ПИФ «БКС Российские акции» ориентирован на ценные бумаги крупных и недооцененных компаний РФ с наибольшим потенциалом роста. Дивиденды от эмитентов реинвестируются в фонд, что увеличивает результативность его работы.