Акции, демонстрирующие высокую волатильность, традиционно опережают общие рыночные тенденции — особенно в периоды восстановления фондового индекса. В числе наиболее перспективных активов – «Самолет», ПИК и АФК Система.
Смена сентимента
В период майских праздников наблюдалось заметное снижение котировок, причем 5 мая Индекс МосБиржи опустился до отметки примерно в 2730 пунктов, а самые волатильные акции закономерно рушились еще стремительнее.
Рынок выкупил всю просадку за неделю. Бенчмарк 12 мая вернулся к 2940 пунктам, до круглых 3000 пунктов осталось совсем недалеко. Поддержка поднимается к 2900 пунктам. На фоне спокойных выходных в связи с Днем Победы, российских инициатив перезапустить переговоры 15 мая, роста нефти и снижения инфляции биржевой настрой явно улучшился. Самые волатильные акции планомерно растут с опережением рынка.
Наши оценки локального разворота оправдались. Инвесторы, решившиеся приобрести активы во время обвала неделю назад и воспользовавшиеся последующим отскоком, получили существенную прибыль в короткие сроки. Каковы ближайшие перспективы наиболее рискованных, но потенциально высокодоходных инструментов для краткосрочных спекуляций?
Самолет. Активы продемонстрировали заметный рост с момента минимума в мае. Цена выросла отметки в 1058 рублей до уровня выше 1246 рублей, что составляет увеличение примерно на 18%, тогда как индекс показал прирост всего около 8%. Показатель волатильности акций по отношению к базовому индикатору был вновь подтвержден. Позитивное влияние оказали ослабление геополитической напряженности и ожидания скорого изменения денежно-кредитной политики центральным банком, обусловленные замедлением инфляции. Внутри российского рынка ценных бумаг акции превысили уровень сопротивления в 1230 рублей. Вероятно, данный рубеж будет еще раз проверен сверху вниз для устранения перекупленности. При дальнейшем снижении котировок, особенно учитывая высокую волатильность этих акций, возможен кратковременный провал до отметки около 1200 рублей, что может представлять интересную возможность для повторного открытия длинных позиций.
ПИК. Акции еще одного представителя сектора недвижимости с высокой степенью изменчивости опередили рыночные показатели по росту. С момента минимума в прошлый понедельник цена составляла 428 рублей, а на сегодняшний день достигла отметки в 500 рублей, что соответствует увеличению на 17% за неделю с учетом максимальных значений. В настоящий момент акции перекуплены локально, и преодоление значимого уровня сопротивления, расположенного на круглой цифре, представляется сложной задачей. Ожидается коррекция: в первую очередь до отметки в 490 рублей, а при дальнейшем движении вниз – поддержка видится на уровне 470 рублей.
АФК Система. Акции компаний, чувствительные к решениям центрального банка по ключевой ставке, также показали заметную динамику — внутри холдинга присутствуют организации с кредитной задолженностью. С момента минимума 5 мая цена составляла около 14 рублей и достигла текущего уровня вблизи 16 рублей, что отражает колебание амплитудой в 14%. Если неделю назад на уровне 14 рублей рассматривалась возможность спекулятивной покупки с целью получения быстрого отскока, то сейчас акции столкнулись с сопротивлением. Ожидается замедление роста и даже фиксация прибыли. Ближайшая поддержка находится на уровне 15,5 рубля. В случае пробития этого уровня следует ожидать сильной поддержки около круглых чисел – 15 рублей, после чего возможен новый быстрый рост.