Дивидендная корзина Это набор акций российского рынка с прогнозом самых высоких дивидендов. Такой портфель может обеспечить не только поток пассивного дохода, но и превзойти рынок. Аналитики регулярно проверяют все акции и выбирают те, где ожидается максимальная дивидендная доходность.
Корзина остается неизменной, а аналитики БКС заявляют о том, что осень принесла долгожданную смену летнего тренда ослабления акций дивидендных компаний. Продажа популярных акций, скорее всего, в основном завершилась, а ставки с плечом на рост прекратили действовать — это хорошая основа для дальнейшего роста.
Главное
• Завершился период снижения котировок компаний-дивидендных эмитентов в летние месяцы.
• Дивдоходность рынка выросла до 10%.
• В течение прошедшей луны представленный перечень активов увеличился на 5%, что значительно превышает динамику общего фондового рынка.
Наше развитие в последние месяцы совпало с началом осени. За год выросла на 17%, опережая рынок почти на 12 процентных пунктов за шесть месяцев и целых 27 пунктов за год.
В деталях
Дивидендная доходность рынка выросла до 10%
Возможность получения выплат от «Газпрома», даже если они невелики по объему, увеличила прогнозируемый размер дивидендной доходности Индекса Московской Биржи до уровня в 10%. Среди компаний с наиболее высокой потенциальной прибылью находятся крупные игроки рынка, такие как «ЛУКОЙЛ» и «Сбер». Тем не менее, общая стоимость заимствований также увеличивается из-за повышения процентных ставок, при этом акции остаются одним из наилучших способов защиты капитала от обесценивания денег и получения систематических выплат.
Предполагается получение 15% в виде дивидендов и совокупная доходность свыше 35%.
Наша дивидендная корзина гарантирует не только более чем 15% дивидендной доходности, но и рост капитала благодаря привлекательным ценам на акции после летнего спада российского рынка. Средняя ожидаемая доходность акций в дивкорзине сегодня составляет 37%, что практически равно потенциалу рынка в 35%. Такая потенциальная доходность превосходит менее рискованные инвестиции.
Корзина без пересмотра
Оставляем корзину без изменения, хотя существуют акции с более высокими дивидендами по сравнению с привилегированными акциями Сургутнефтегаза, которые замыкают корзину. Акции Сбера, например, являются более ликвидными и популярными, и их доходность выше.
В соответствии с долгосрочной стратегией формирования портфеля, мы придерживаемся принципа ограниченного обновления состава для минимизации транзакционных расходов. Для замены одного актива другим предусмотрен запас в 5%, и на данный момент дивидендная доходность акций «Сбера» находится в пределах этого допустимого отклонения от показателей префов «Сургутнефтегаза».
После летнего периода коррекции, осень способствовала возвращению корзины к уверенному росту относительно общего рыночного фона.
В течение лета акции с высокими дивидендными выплатами, входящие в состав нашей портфеля, столкнулись с более значительным снижением стоимости по сравнению с общим индексом рынка. Эксперты инвестиционной компании БКС связывали это как с чрезмерным вниманием к теме дивидендов, так и с распространением стратегий копирования, активно использующих заемные средства для получения прибыли на растущем рынке. В результате, когда начались оттоки капитала инвесторов, эти акции оказались наиболее уязвимыми.
Предположение экспертов о завершении основных распродаж к концу лета и серьезном сокращении плеч оправдалось с началом осени. Стратегия не только прибавила более 5% за последний месяц, но и вновь превзошла рынок на 5 процентных пунктов. Динамика корзины после летней слабости вернулась на траекторию долгосрочного опережения рынка, как и предполагали аналитики БКС.
Методология
• Сбалансированный набор из пяти бумаг с наиболее высокой предполагаемой доходностью по дивидендам (на следующий год).
Ликвидность минимального порога достигается, если среднесуточный оборот в течение трех месяцев составляет не менее пяти миллионов долларов.
• Корректировка состава будет осуществляться при существенных корректировках прогнозов дивидендной доходности на следующий год или в случае, если дивидендная отдача одной из акций окажется ниже на 5% по сравнению с потенциальным кандидатом для включения.
Дирекция инвестиционной аналитики БКС может изменять правила в исключительных случаях при корректировке покрытия, а также при необычной неопределенности/волатильности фундаментальных показателей компании и/или дивидендов на акцию. Такие изменения будут должным образом описаны.
Готовое решение
Для инвесторов предусмотрен готовый инструмент, позволяющий инвестировать в высоколиквидные акции крупных российских предприятий и сократить время, затрачиваемое на приобретение и мониторинг отдельных ценных бумаг. К примеру, «Дивидендная» Предлагается инвестировать в привлекательные дивидендные бумаги под управлением эксперта и получать регулярные выплаты каждый квартал.
АО УК «БКС». Лицензия на осуществление деятельности по управлению активами № 050-12750-001000 от 10 декабря 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам. Срок действия не ограничен. Дополнительные сведения о деятельности АО УК «БКС» в области доверительного управления доступны на сайте: https://bcs.ru/am, в ленте ООО «Интерфакс-ЦРКИ», а также непосредственно у АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, 37. Телефон: +7 383 210-50-20.
Услуги по управлению средствами доверительно предоставляет акционерное общество «БКС» (АО УК «БКС»). Подробности об управляющей компании, включая сведения о потенциальных рисках и процедуру подачи обращений, доступны: https://bcs.ru/am/company/disclosure
Прошлые показатели деятельности организации, осуществляющей управление активами, не гарантируют аналогичные результаты в будущем. Перед тем как передать свои средства или ценные бумаги на доверительное управление, необходимо тщательно изучить соответствующий регламент.
Характеристики инвестиционных целей и стратегии управляющего не служат подтверждением доходности доверительного управления. Полную информацию о требованиях к раскрытию данных по стандартным стратегиям доверительного управления, включая риски, расходы и условия обслуживания, можно найти на официальном веб-сайте АО УК «БКС»: https://bcs.ru/am/trust/documents
Приведенный пример ожиданий инвестора, его целей, инвестиционного профиля и драйверов роста носит предположительный характер и не гарантирует уровня риска, доходности, эффективности управления активами, размера и стабильности издержек, доходов, безопасности инвестиций.
Функции управляющего не включают открытие счетов и размещение средств на депозитах. Средства, передаваемые по договору доверительного управления, не застрахованы согласно закону Российской Федерации от 23 декабря 2003 года №177-ФЗ, регламентирующему страхование вкладов.