Облигации с высоким доходом – это ценные бумаги, предлагающие высокие проценты выплат, но имеющие высокий уровень риска. Их использование может повысить доходность и разнообразие вашего инвестиционного портфеля.

С января 2023 года публикуем портфель ВДО и каждый месяц его корректируем, вводя новые ценные активы и исключая менее доходные.

Промежуточные результаты по портфелю:

• 1 млн руб. был инвестирован при формировании портфеля 17 января 2022 г.

• 1 071 345 руб. составляет оценка портфеля на 20 сентября 2023 г.

• 39 526,8 руб.В течение восьми месяцев выдавались купоны.

• 7,1%Принёс портфель с самого начала организации. 10,6% годовых.

Портфель состоит из 11 выпусков облигаций, распределенных равномерно.

ЛТрейд 1P2 (RU000A1029F8)
АЗБУКАВКП1(RU000A100HE1) new!
Боржоми1Р1 (RU000A102SK1)
реСторБ1Р1 (RU000A103935)
ЭталФинП03 (RU000A103QH9)
ЛСР БО 1Р4 (RU000A100WA8) new!
ГКЕКСБО1 (RU000A104BU2)
АВТОДОМ1Р1 (RU000A104CJ3)
НовТехнБ1 (RU000A105DL4)
АБЗ-1 1Р03 (RU000A105SX7)
iКарРус1P2 (RU000A106A86)

Можно скопировать портфель с любым размером вложений, регулируя число бумаг в каждом номере соответствующим образом.

В следующем разделе рассмотрим сделанные изменения во время ребалансировки 20 сентября.

Ребалансировка

С момента предыдущего пересмотра ставок в августе ключевая ставка увеличилась на 4,5 процентных пункта, что негативно повлияло на состав активов. Благодаря низкой средней рассчитанной продолжительности на уровне 1,2 года эффект оказался ограниченным: стоимость портфеля снизилась только на 2,9%.

Большинство активов в портфеле демонстрируют доходность свыше 14%, но для некоторых бумаг риск-премия по сравнению с ОФЗ сопоставимого срока кажется несоразмерной. В процессе ребалансировки внимание уделялось поиску наилучшего соотношения риска и доходности.

• Выпуск Пионер 1Р5 был заменен на выпуск ЛСР БО 1Р4Представители одной и той же отрасли, но с лучшим рейтингом и большей величиной G-спреда.

• Выпуск ИнтЛиз1Р02 был заменен на выпуск АЗБУКАВКП1Из более традиционной области, но с большей долей вознаграждения за риск.

Для уравнивания доли произошли небольшие изменения в других показателях. Доход от купонов в размере 6,8 тысяч рублей, полученный с момента последней переоценки, был также распределён.

В результате сформированный портфель облигаций имеет такую структуру. Возможно скопировать данный набор с любой суммой, изменив при этом количественную долю каждой облигации в соответствии с желаемой величиной инвестиции.

Указанная доходность до погашения представленного портфеля равна… . 15%.Изменение срока службы инвестиционного портфеля остается умеренным. 1,0х.На счёте доступно 743,5 рублей.

Очередную оценку состава активов назначено на середину октября.

Новые выпуски в портфеле

ЛСР БО 1Р4

Третий по объему текущего строительства девелопер осуществляет комплексную застройку в Москве, Санкт-Петербурге и Екатеринбурге. Агентство Эксперт РА присвоило эмитенту рейтинг ruA «развивающийся» в январе 2023 года. Агентство высоко оценивает рыночные и конкурентные позиции компании, отсутствие рисков концентрации бизнеса и умеренно позитивно смотрит на уровень долговой и процентной нагрузки.

АЗБУКАВКП1

Азбука Вкуса Это сетевой ритейлер, действующий в Москве, Московской области и Санкт-Петербурге. Компания насчитывает свыше 170 магазинов. В феврале 2023 года агентство АКРА присвоило материнской компании эмитента рейтинг A-(RU) со значением «негативный». Агентство отмечает сильный бизнес-профиль, высокую рентабельность, среднюю долговую нагрузку и низкий уровень покрытия фиксированных платежей. По итогам 2023 года АКРА не исключает улучшения показателей.

БКС Мир инвестиций