Облигации с высокими доходами (ВДО) – это ценные бумаги, которые предлагают высокие проценты, но сопряжены с повышенным риском. Включение таких облигаций в ваш портфель может повысить доходность и разнообразие активов.

Первый раз портфель ВДО был опубликован в январе 2023 года. С того времени каждый месяц происходит его перебалансировка: добавляются более привлекательные ценные бумаги, а менее прибыльные удаляются.

Промежуточные результаты по портфелю:

• 1 млн руб. был инвестирован при формировании портфеля 17 января 2022 г.

• 1 071 345 руб. составляет оценка портфеля на 20 сентября 2023 г.

• 39 526,8 руб.За восемь месяцев поступлений были в форме купонов.

• 7,1%Взял портфель с начала создания. 10,6% годовых.

В состав портфеля входят 11 выпусков облигаций с одинаковым весом.

ЛТрейд 1P2 (RU000A1029F8)
АЗБУКАВКП1(RU000A100HE1) new!
Боржоми1Р1 (RU000A102SK1)
реСторБ1Р1 (RU000A103935)
ЭталФинП03 (RU000A103QH9)
ЛСР БО 1Р4 (RU000A100WA8) new!
ГКЕКСБО1 (RU000A104BU2)
АВТОДОМ1Р1 (RU000A104CJ3)
НовТехнБ1 (RU000A105DL4)
АБЗ-1 1Р03 (RU000A105SX7)
iКарРус1P2 (RU000A106A86)

Содержание портфеля можно изменить, меняя количество бумаг в каждом выпуске.

В следующем тексте подробно изложатся внесенные изменения в ходе последнего ребалансирования, состоявшегося 20 сентября.

Ребалансировка

С момента последнего пересмотра ставок в августе ключевая ставка повысилась на 4,5 процентных пункта, что негативно отразилось на стоимости портфеля. Благодаря малой средневзвешенной дюрации (1,2 года), результат оказался сдержанным: портфель потерял в цене всего 2,9%.

Большинство выпусков в портфеле демонстрируют доходность свыше 14%, однако некоторые бумаги показывают рисковую премию, сравнимую по сроку с ОФЗ, которая кажется недостаточной. В ходе ребалансировки предпочтение отдавалось поискам оптимального соотношения риск/доходность.

• Выпуск Пионер 1Р5 был заменен на выпуск ЛСР БО 1Р4Из одной и той же отрасли, но с более высоким рейтингом и большим значением G-спреда.

• Выпуск ИнтЛиз1Р02 был заменен на выпуск АЗБУКАВКП1Из отрасли с традиционными подходами, но большей маржой прибыли.

Для приведения долей к равному уровню внесены мелкие изменения в другие позиции. Кроме того, было распределено полученное с момента последнего ребалансирования вознаграждение за купоны общей суммой 6,8 тысяч рублей.

В результате сформированный портфель облигаций имеет такую структуру. Возможно повторить его с любой суммой, изменяя количество каждой бумаги в зависимости от нужной величины.

Прогнозируемая прибыль по погашению данного портфеля равна 15%.Срок действия инвестиционного портфеля остался прежним. 1,0х.На счёте доступно 743,5 рублей.

Пересмотр портфеля намечен на середину октября.

Новые выпуски в портфеле

ЛСР БО 1Р4

Крупнейший в стране девелопер по объему строительства реализует комплексные проекты в Москве, Санкт-Петербурге и Екатеринбурге. В январе 2023 года агентство Эксперт РА присвоило ему рейтинг ruA «развивающийся». Агентство признает сильные рыночные позиции компании, отсутствие концентрационных рисков и оценивает уровень долговой нагрузки как умеренно позитивный.

АЗБУКАВКП1

Азбука Вкуса Компания — сетевой ритейлер, действующий в Москве, Московской области и Санкт-Петербурге. Ключевые показатели: более 170 торговых точек. В феврале 2023 года агентство АКРА присвоило материнской компании рейтинг A-(RU) с прогнозом «негативный». Агентство признает сильный бизнес-профиль, высокую рентабельность, среднюю долговую нагрузку и низкий уровень покрытия фиксированных платежей. По итогам 2023 года АКРА допускает улучшение показателей.

БКС Мир инвестиций