Что происходит с драгоценными металлами и биткойном: итоги заседания ФРС и влияние майнеров

На Ближнем Востоке сохраняется нестабильная обстановка, что приводит к росту цен на энергоресурсы и потенциально может вызвать новую волну инфляции во всем мире. Но почему золото, традиционно считающееся надежным активом, демонстрирует снижение? Попытаемся проанализировать эту ситуацию в статье. Кроме того, мы изучим технический анализ других драгоценных металлов, которые, как правило, повторяют поведение золота.

Золото

• 30 января, после продолжительного роста, фьючерсы на золото показали формирование свечи «Медвежье поглощение», когда тело свечи включает в себя по высоте предыдущие свечи, «поглощая» их рост. Как правило, «Медвежье поглощение» сигнализирует о возможном начале существенной коррекции. Несмотря на последующий отскок, в конечном итоге произошло возвращение к коррекционному тренду.
• Важно определить, на каком уровне может прекратиться падение.
• Стоимость золота, выраженная в фьючерсах, нарушила восходящий тренд, начавшийся в августе 2025 года, что может привести к снижению цены и коррекции до начала нового тренда.
• Ожидается, что следующий тренд, начинающийся в декабре 2024 года, сформируется около 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA200, $4210).
• В то же время, можно выделить потенциальный уровень горизонтальной поддержки на отметке $4585. Вероятно, именно в этой области снижение цены может замедлиться. Кроме того, на часовых графиках наблюдается признак перепроданности по осцилляторам. Также стоит учитывать, что после пробоя тренда цена нередко возвращается к нему, чтобы протестировать его уже в качестве сопротивления.
• Несмотря на значительную геополитическую и энергетическую нестабильность, золото не демонстрирует рост, а снижается. Возможной причиной является изменение ликвидности: в условиях развивающихся событий некоторым участникам рынка она может быть необходима, в то время как другие предпочитают инвестировать в нефть и газ. Также наблюдается рост доходности государственных облигаций США и увеличение спроса на доллар. Ранее рост цен в конце прошлого года и в начале текущего мог поднять стоимость драгоценного металла до уровня, который в значительной степени учитывает существующие негативные факторы. Однако монетарные функции золота позволяют ему сохранять более устойчивые позиции по отношению к другим драгоценным металлам.

Серебро

• Цены на серебро в большей степени определяются промышленным спросом, однако также могут испытывать переоценку в зависимости от изменений стоимости золота.
• Наблюдается также свечной паттерн «Медвежье поглощение», сформировавшийся 30 января. Длительный восходящий тренд, начавшийся в ноябре прошлого года, был утрачен.
• Следующий тренд формируется вблизи 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA200, $61,9).
• В настоящий момент цены находятся недалеко от важного горизонтального уровня поддержки в диапазоне $69,9–70. Это может спровоцировать попытку восстановления. К тому же, на часовом графике индикаторы демонстрируют признаки локальной перепроданности.

• Иногда имеет смысл следить за соотношением цен золота и серебра. На представленном графике видно, что в прошлом году зафиксирована значительная заниженная оценка серебра относительно золота. Однако, эта разница была устранена. В результате, текущее соотношение двух металлов достигло минимальных значений, наблюдаемых с 2013 по 2014 год.

Платина

• В области $2040 была пробита поддержка. Образовалась значительная разворотная фигура, высота которой потенциально может определять цели коррекции. Однако это не всегда так.
• Наблюдается и поддержка вблизи 200-дневной скользящей средней (EMA200, 1776). На этом же уровне также выделяются скрытый трендовый уровень и горизонтальная граница.
• На часовых графиках фьючерсов на платину наблюдается признак локальной переоцененности, что может привести к коррекции цены и проверке диапазона $2000–2040 в качестве уровня сопротивления.

• С 2008 года наблюдается тенденция к недооценке платины по сравнению с золотом. В прошлом году эта разница достигла своего максимума. Однако большая часть этой недооценки была сокращена благодаря росту цен в конце 2025 и в начале текущего года.