В течение ноября индекс Московской биржи демонстрировал незначительные колебания, однако корпоративные события оказали существенное влияние на поведение отдельных акций. Проанализируем наиболее успешные и наименее эффективные бумаги месяца и оценим потенциальное развитие котировок в декабре.
На грани
Российский фондовый рынок завершил ноябрь без ощутимых изменений. Боковое движение индекса акций Московской биржи стало закономерностью. В конце месяца была зафиксирована попытка значительной коррекции, когда индекс приблизился к отметки принципиальной поддержкеХотя выкуп глубокой просадки немного обнадежил, общая картина осталась такой же — консолидация.
Возможно, в декабре станет интереснее, и широкий индекс выйдет из трёхмесячной спячки. факторы «за» и «против» предновогоднего ралли по-прежнему актуальны.
Проанализируем наиболее успешные и наименее эффективные ценные бумаги за прошедший месяц, входящие в основной состав Московской биржи, и определим технические прогнозы по их стоимости на декабрь. Обычно наблюдается сохранение среднесрочных трендов, хотя возможна смена позиций между акциями.
Топ-5 лидеров
• ВК (+8%)
• Ozon (+8%)
• МКБ (+6%)
• Ростелеком (+6%)
• Магнит (+6%)
• ВК. В ноябре акции демонстрируют наибольшую прибыль, достигнув +8%. В октябре показатели были отрицательными (-13%), однако… оценки не менялиВ течение ноября прогнозировался отскок цены к уровню верхнего гэпа, образовавшегося в процессе редомициляции, на уровне 666 рублей. На прошлой неделе акции достигли месячного максимума, и цена временно приблизилась к отметке в 652 рубля. Немедленно восполнить разрыв не удалось, но последующие попытки вполне вероятны.
Многое будет зависеть от общего биржевого фона, однако в декабре вероятность преодоления «зловещего гэпа» кажется очень высокой. Должны вырасти ещё на четыре процента от текущих 640 рублей, и уже психологически это будет локальным сопротивлением.
• Ozon. В ноябре бумаги демонстрировали популярность: рост составил 14%, а цена достигла максимумов декабря 2021 года (свыше 3000 руб.). За месяц прирост составил +8%. Повышение до многолетних высот — позитивный сигнал для среднесрочной перспективы, указывающий на спрос.
Предпраздничный спрос будет стимулировать активную работу корпорации, что положительно повлияет на стоимость акций. Устойчивая техническая поддержка держится на отметке 2800 рублей, с которой можно вновь рассматривать покупку с целью закрепления в декабре выше 3000 рублей.
• МКБ. Акции банка не отличаются высокой ликвидностью, но в ноябре достигли максимумов января. Возможно, ранее отстававшая акция догоняла банковский сектор: сейчас доходность менее +15%, против +63% у субиндекса финансов с начала года. Движение вверх спровоцировало… рекордная отчетность.
Акции показывают малую изменчивость цен и не имели высоких колебаний стоимости ранее. рейтинге турбулентности. Указанный аспект сужает круг лиц, вовлеченных в активную торговлю. Вероятнее всего, это умеренно оптимистичная оценка, основанная на ожидании раскрытия истинной ценности компании – базовая стоимость в 9 рублей указывает на потенциал роста менее чем на 20% в течение следующего года. В среднесрочной перспективе, ориентировочно к декабрю, ожидается боковое движение: акции, находящиеся во восходящем торговом канале, достигли его верхней границы, и последующие приобретения могут быть целесообразны при цене от 7,5 рублей, что на 2% ниже текущего уровня.
• Ростелеком. В ноябре по ценным бумагам был сформирован выраженный торговый сигнал – обыкновенные акции достигли нового годового максимума и закрепились выше отметки в 80 рублей. В то время мы опубликовали информацию об этом активе. оперативный анализВ пик месяца было 83 рубля. Завтра, 30 ноября, последний день для покупки акций до отсечки — чистая доходность (с учетом налога 13%) по текущим котировкам выше 81 рубля составляет 5,8%.
С технической точки зрения, снижение цены в пятницу может составить до 5 рублей, однако, принимая во внимание значительный корпоративный успех и действующий восходящий тренд, время закрытия дивидендного разрыва может занять менее одного месяца. В декабре цена имеет возможность превысить максимумы, зафиксированные в 2023 году, даже с учетом предстоящей выплаты дивидендов.
• Магнит. Уже второй месяц подряд акции демонстрируют место среди пяти наиболее прибыльных инвестиций. прошлом обзореВ качестве уровня сдерживания на ноябрь был определен диапазон цен в 6150 рублей, который был успешно преодолен восходящим движением. рекомендации дивидендовВ конце месяца сумма достигла почти шести тысяч четырёхсот рублей, и падение с пиковой отметки небольшое, что указывает на рост.
Наблюдающийся в акциях устойчивый тренд подкрепляется ожиданиями выплаты дивидендов в январе (358 рублей чистыми). Поддержание текущего уровня широкого рынка может создать условия для обновления годовых максимумов акций Магнита уже в декабре.
Пятерка аутсайдеров
Сегежа (-14%)
Юнипро (-12%)
Полиметалл (-11%)
НОВАТЭК (-11%)
ФСК-Россети (-10%)
• Сегежа.В ноябре текущего года наблюдался наибольший объем продаж среди акций с высокой ликвидностью, входящих в индекс Московской биржи. К концу месяца бумаги продемонстрировали снижение стоимости приблизительно на 14%, однако максимальное падение превысило 23%. В течение всего периода акции последовательно фиксировали новые исторические минимумы. После пробития предыдущего ценового уровня поддержки, опубликован Анализ акций и делового случая компании-эмитента.
Но в самом конце месяца вышла информация Предоставление стабилизационного кредита от материнской компании АФК Система – лучшее решение, чем допэмиссия. Негативное отношение к бумагам Сегежи немного изменилось, а закрытие шортов подтолкнуло акции вверх на +23%, но большая часть роста уже прошла. Кредит может оказать лишь временную поддержку, негативные факторы для курса акций остаются актуальными. В декабре ожидается сохранение высокой волатильности, однако дальнейший рост акций вызывает сомнения.
• Юнипро. Недавно акции были включены в индекс Московской биржи, что спровоцировало увеличение объемов торгов и повышение волатильности. Тем не менее, по сравнению с акциями компаний первого эшелона, объем торгов значительно меньше. В ноябре потери составили около 12%.
В ноябре произошла существенная корректировка до уровня 2,1 рубля. Упадок достиг цели в 100%. от планаПоддержка получена. С финансовой точки зрения 2024 год выглядит перспективным, а для торговли ожидается небольшой рост от уровня поддержки.
• Полиметалл. В ноябре акции пережили значительный спад, потеряв более 30% стоимости и упав до годовых минимумов в 390 рублей. инициативы корпорации Заменить российские ценные бумаги казахстанскими в соотношении один к одному. Курс на бирже AIX составлял 340 рублей, а дисконт к бумагам на Мосбирже до публикации новости достигал 60%. В момент наибольшего падения дисконт снижался до 15%.
После недавнего периода повышенной волатильности, когда курс достиг отметки в 540 рублей и затем частично откатился, он снова опустился ниже уровня в 500 рублей. Аналитики прогнозируют сохранение высокой волатильности в течение декабря. Наличие возможности выплаты дивидендов компенсируется значительными неопределенностями и инфраструктурными рисками. Ранее наблюдалась техническая поддержка на уровне 450 рублей, и существует вероятность ее повторного тестирования в декабре.
• НОВАТЭК. В ноябре акции значительно снизились из-за санкционных рисков, связанных с проектами компании, и общей коррекцией рынка. цен на газовых хабах.Цены на энергоносители в Европе и Соединенных Штатах за прошедший месяц упали более чем на 20%, что стало следствием ослабления напряженности в ближневосточном регионе.
Техническая поддержка установлена на отметке 1500 рублей, и в настоящий момент происходит проверка этого уровня. При улучшении общего настроения на рынке и изменении тенденции цен на газовых хабах к началу зимы, данная область поддержки может сохраниться. В противном случае существует риск временного снижения стоимости до 1400 рублей в декабре, что следует учитывать активным трейдерам. С точки зрения долгосрочной перспективы, потенциальная доходность от текущих значений к концу 2024 года оценивается примерно в 40%.
• ФСК-Россети. В течение месяца наблюдаются потери, составляющие приблизительно 10%, а в ноябре котировки акций демонстрируют снижение до значимого годового трендового уровня поддержки, расположенного в районе 11,5 центов. В настоящее время существуют серьезные сомнения относительно будущих перспектив компании, вопрос о выплате дивидендов отложен на длительный срок, а инвестиционные программы с низкой доходностью требуют финансирования уже сейчас.
Тем не менее, следуя постулату, что тренд скорее продолжится, чем развернетсяВ декабре возможно повышение цен с уровня поддержки, установленного за год, до локальной динамической преграды в 12,5 копейки. Независимо от исхода ситуации нельзя пренебрегать… защитных стоп-приказах никогда не стоит.
БКС Мир инвестиций