Сохраняем взгляд на рынок валютных облигаций нейтральным. В портфеле меняем Газпром капитал на МКБ.
Отмечаем короткий выпуск замещающих облигаций МКБ ЗО-2025-02. Московский кредитный банк (МКБ) входит в топ-6 крупнейших банков России по размеру активов и является системно значимым в России. Банк обладает хорошим качеством активов с преобладанием корпоративного кредитования (91% ссуд).
Прибыльность банка средняя по сектору с высокой растущей эффективностью (расходы/доходы — 32%). Достаточность капитала высокая — 13,8%, риски ликвидности снижены. Ликвидности достаточно для погашения выпуска замещающих облигаций серии ЗО-2025-02. Из портфеля исключаем выпуск Газпром капитал 3030-1-Д и добавляем недавно размещенный замещающий МКБ ЗО-2025-02, который позволит заработать 8,9% в долларах до конца января 2025 г.
Зарегистрируйтесь или войдите в аккаунт всего за минуту — и получите полный доступ к статье.