Рынок США
• Индекс S&P 500 показал рост на 3,73%, а NASDAQ – на 4,91%. Russell 2000 увеличился на 5,52%.
По всей короткой праздничной неделе американский фондовый рынок находился в росте, подпитываемый ожиданиями снижения ставки и рекомендациями аналитиков по покупке активов на спаде. Компания Meta* (организация признана экстремистской в РФ) стремилась заключить сделку «черной пятницы» на чипы Google. Единственной величиной, которая не достигла нового максимума, стала официальная черта бедности в США, однако экономисты вели споры о ее реальном уровне.
В пятницу утром торговля фьючерсами на CME, ведущей платформе для ставок (наряду с рынками реальных ставок), была остановлена на 10 часов из-за перебоев в системе охлаждения вычислительного центра в Чикаго.
Стоимость серебра достигла рекордных отметок, часть участников рынка перераспределила свои активы из денежных средств в драгоценный металл, а вероятность снижения процентной ставки к 10 декабря в значительной степени уже заложена в текущих котировках.
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 12.25) и NASDAQ (NASD-12.25) на Московской бирже снижаются.
В преддверии открытия торгов на американских рынках основные индексы демонстрируют снижение.
Европейский рынок
• Европейский рынок (STOX-12.25) в минусе. Индекс Stoxx 50 падает на 0,5%.
Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-12.25) акции торгуются в зеленой зоне. Индекс Hang Seng вырос на 0,67%.
• Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-12.25) на Московской бирже падает. Индекс Nikkei 225 потерял 1,89%.
Товарные рынки
• Золото (GOLD-12.25) цены на золото продолжают расти и приближаются к рекордно высоким значениям. На Чикагской бирже стоимость январского фьючерса достигла $4205 за унцию, что на 0,4% выше предыдущего значения%.
• Нефть (BR-1.26) фьючерсы на нефтяную марку Brent по февральскому контракту стоят 63,1 доллара за баррель, что на 1,2% выше%.
Страны, входящие в ОПЕК+, приняли решение о сохранении объемов добычи нефти на текущем уровне в первом квартале 2026 года. Ранее наблюдалось опасение по поводу избыточного предложения нефти, однако решение ОПЕК+ о поддержании запланированных объемов добычи способствовало стабилизации ожиданий относительно будущего предложения в ближайшие месяцы. Участники договорились о возможности поэтапного, полного или частичного возврата 1,65 млн баррелей в сутки, исходя из изменения рыночной ситуации. Следующая встреча представителей «восьмерки» ОПЕК+ намечена на 4 января 2026 года.
• Фьючерс на природный газ (NG-12.25) на Московской бирже падает на 2,1%.
Криптовалютный рынок
• Фьючерс на биткойн (IBIT-12.25) на Московской бирже падает на 5,8%.
Биткойн торгуется в район $86 тыс.
• Фьючерс на эфириум (ETHA-12.25) на Московской бирже теряет 6,1%.
Эфириум демонстрирует цену в $2833. В центре внимания – реакция актива вблизи отметки $2800, где расположена ближайший уровень поддержки. Если в ближайшие дни актив уйдет ниже этого уровня, есть вероятность, что далее можем выйти в продолжительный боковик $2400–2800, как это было в августе – ноябре 2024 г. и мае – июле 2025 г.
При возврате цены к отметке $2800 может сформироваться паттерн, характеризующийся проверкой локальных минимумов, что является довольно типичным явлением после значительных снижений. Как правило, за этим следует период восстановления. С точки зрения среднесрочных инвестиций, диапазон $2620–2800 представляется привлекательным.
Черта бедности в $140 тыс.
Накануне прошедшей недели в западных онлайн-пространствах происходили споры экономистов-ботаников о пороге бедности в Америке.
По мнению Майкла Грина, стратега и управляющего портфелем компании Simplify Asset Management, реальный уровень дохода, необходимый для обеспечения достойного уровня жизни семьи из четырех человек в США, значительно выше официальных оценок и составляет около 140 000 долларов.
По мнению Грина, официальный показатель бедности, установленный Бюро переписи населения США, составляет всего $31 000, что является недостаточным значением. Это вынуждает людей находиться в состоянии фактической бедности, пока их доход не достигнет отметки в $100 000. Грин считает, что для определения бедности требуется значительно более высокая зарплата. Он стремился найти ответ на актуальный вопрос о причинах роста цен. Это могло бы объяснить политическое напряжение и разочарование, которые американцы испытывают с периода, предшествовавшему пандемию, а также их негативное восприятие распределения богатства в Соединенных Штатах. Грин полагает, что заниженный уровень бедности приводит к преждевременному прекращению предоставления такой помощи, как SNAP, и что каждый дополнительный доллар, полученный после $32 000, уменьшает фактический располагаемый доход после вычета субсидий и уплаты налогов.
На данном графике от Bloomberg представлена довольно пессимистичная картина. Грин делает выводы, основанные на собственных расчетах, и ставит под сомнение «устаревший» метод определения черты бедности. Он приводит некоторые усредненные данные:
• Затраты на уход за детьми составили: $32 773
• Расходы на жилье: $23 267
• Затраты на продукты питания: $14 717
• Транспортные расходы: $14 828
• Расходы на здравоохранение: $10 567
• Затраты на другие товары и услуги первой необходимости: $21 857
Необходимый чистый доход: $118 009 + налоги $18 500. В итоге требуемый валовый доход возрастет до $136 500.
Справедливо, но что подразумевается под термином «другие товары первой необходимости»?
В Твиттере развернулась дискуссия, касающаяся некорректных расчетов, в особенности в категории «другие товары первой необходимости», к которой добавляется примерно 20%, и других аспектов деятельности Грина. Скотт Уиншип, старший научный сотрудник и директор Центра возможностей и социальной мобильности Американского института предпринимательства, заявил, что Грин, по его мнению, исказил цифры для подкрепления своей позиции. Основные претензии Уиншипа касаются методики первоначального расчета черты бедности. Американские граждане в целом обеспокоены ростом цен.
Действительно, собственные расчеты Уиншипа показали, что средняя стоимость жизни составляет 91 000 долларов США — это значение существенно выше уровня бедности для семьи, принимающей участие в глобальной экономике.
Результаты исследования Уиншипа, по всей видимости, согласуются с утверждением о том, что «американцы не осознают истинную стоимость вещей», даже несмотря на попытки его опровержения. Уиншип и его коллеги демонстрируют достойный внимания оптимизм. Однако, если проанализировать выбор американских избирателей – будь то поддержка правого популиста Трампа или левого социалиста из Нью-Йорка Мамдами – можно увидеть более правдивую картину.
О фьючерсах
Фьючерс представляет собой деривативный финансовый инструмент. Подробности о работе с ним изложены ниже в обучающем материале.
Что нужно для начала торговли фьючерсами
Прежде чем инвестировать, неквалифицированным инвесторам необходимо пройти тестирование.
Нажмите ссылку: тестирование. Или в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) перейдите в свой профиль, затем в раздел «Квалификация и тесты», далее — «Тестирование НКИ» — «Производные финансовые инструменты.
Для максимального использования преимуществ фьючерсов рекомендуется пройти проверку и активировать маржинальную торговлю. Тогда для открытия сделки потребуется лишь часть средств с вашего счета, выступающая в качестве обеспечения. В противном случае, для приобретения фьючерсного контракта потребуется сумма, эквивалентная его полной стоимости.
• Нажмите ссылку: тестирование. Либо в мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» перейдите в свой профиль, затем в раздел «Квалификация и тесты», далее — «Тестирование НКИ» — «Маржинальная торговля.
• Перейдите по ссылке: подключение. Или в приложении перейдите в свой профиль — выберите счет в разделе «Управление счетами» — «Маржинальная торговля.
*Организация Meta Platforms находится под запретом на территории Российской Федерации. Росфинмониторинг включил ее в список организаций, связанных с терроризмом и экстремизмом. В собственности Meta Platforms находятся такие платформы, как Facebook, Instagram, WhatsApp, Workplace и другие.