Рынок США
• Основные фондовые индексы США, включая S&P 500 и NASDAQ, продемонстрировали недельное снижение, составив 0,43% и 0,94% соответственно. Индекс Russell 2000 опустился на 1,41%.
Кандидатуру Кевина Уорша на должность главы Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) предложил президент Соединенных Штатов. Майский срок окончания полномочий Джерома Пауэлла приближается.
Трейдеры включали в стоимость активов прогнозы о резком падении курса доллара, связанные с возможным избранием Трампа, рассчитывая на скорое снижение процентных ставок для смягчения ситуации и поддержки избирателей, приобретающих недвижимость перед промежуточными выборами. В течение всей недели наблюдался рост цен на металлы, золото достигло почти 5600 долларов в четверг, а затем существенно снизилось.
Снижение стоимости безопасных сырьевых активов и максимальный за последнее время рост курса доллара указывают на то, что финансовый рынок положительно воспринял назначение нового главы Федеральной резервной системы. Этот кандидат ранее входил в состав совета управляющих ФРС. Он высказывал критику как в отношении завышенных, так и заниженных процентных ставок и был одним из двенадцати членов, определяющих политику в отношении ставок.
Наблюдается значительное снижение активности на рынке. Акции металлургических предприятий и технологических компаний, ориентированных на спекуляции, активно распродавались, невзирая на планы Уорша, касающиеся его действий в перспективе четырех месяцев. В Сенате состоялось голосование по вопросу финансирования государственного бюджета, и дебаты вокруг этого законопроекта продолжатся в течение сегодняшнего и завтрашнего дня.
Финансовые показатели Chevron и Exxon, связанные с реализацией нефти, продемонстрировали снижение издержек и значительную рентабельность, а также осторожный подход к возможностям изменения политической ситуации в Венесуэле. В результате стоимость акций этих компаний увеличилась.
Компания Sandisk стала центром внимания, её акции выросли более чем на 20%. Это произошло благодаря оптимистичным прогнозам, которые подтверждают устойчивость долгосрочного цикла развития в индустрии производства и обслуживания памяти.
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 3.26) и NASDAQ (NASD-3.26) на Московской бирже торгуются разнонаправленно.
На предварительных торгах американские биржевые индексы демонстрируют снижение.
Европейский рынок
• Европейский рынок (STOX-3.26) на Московской бирже наблюдается снижение, в то время как индекс Stoxx 50 увеличился на 0,2%.
Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.26) акции торгуются в зоне понижения. Индекс Hang Seng снизился на 2,2%.
• Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-3.26) на Московской бирже снижается. Индекс Nikkei 225 в понедельник потерял 1,2%.
Товарные рынки
После значительного падения цен на золото, серебро, нефть и промышленные металлы товарные рынки претерпели коррекцию. Спад затронул и фондовые рынки, поскольку инвесторы стремились компенсировать потери, связанные с драгоценными металлами, посредством продажи других активов.
• Цена на золото (GOLD-3.26) цены на золото демонстрируют тенденцию к корректировке. На Чикагской бирже стоимость мартовского контракта составляет 4758 долларов за унцию, что на 0,6% выше%.
• Нефть (BR-3.26) стоимость барреля нефти марки Brent, в соответствии с апрельским контрактом, составляет 66,2 доллара США, что на 4,4% ниже%.
• Фьючерс на природный газ (NG-2.26) на Московской бирже падает на 14%.
В понедельник стоимость голубого топлива стартовала с заметного снижения (-16%). До тех пор, пока уровень поддержки в $3,576 остается не пробитым, сохраняется вероятность восстановления восходящего тренда. Необходимо дождаться окончания торговой сессии, чтобы оценить дальнейшее направление движения.
Общая ситуация по-прежнему свидетельствует о восходящем тренде. Однако, в выходные появились первые признаки, которые могут помешать дальнейшему росту: кривая градусо-дней опустилась ниже 30-летней средней отметки, начиная с 10 февраля.
Криптовалютный рынок
• Фьючерс на биткойн (IBIT-3.26) на Московской бирже растет на 0,1%.
Биткойн торгуется в район $78 тыс.
• Фьючерс на эфириум (ETHA-3.26) на Московской бирже теряет 2,3%.
В настоящее время стоимость эфириума составляет $2300. За прошедшую неделю наблюдается снижение более чем на 19%, что является самым значительным падением с момента обвала FTX в конце 2022 года. Рассматривая период в две недели, снижение, зафиксированное во второй половине января, оказалось наиболее существенным с июня 2022 года. В то время крипторынок пережил волну банкротств, а многие компании начали сокращать штат сотрудников.
Экс-руководитель ФРС возглавляет Комитет по открытым рынкам
Президент Соединенных Штатов Дональд Трамп представил официальную кандидатуру Кевина Уорша на должность главы Федеральной резервной системы. В мае 2026 года он потенциально может занять место Джерома Пауэлла. По мнению экспертов, 55-летний научный сотрудник Института Гувера и экс-член совета управляющих ФРС намерен провести реформы, направленные на дерегулирование и уменьшение объема активов. При этом, несмотря на свою принципиальную позицию, Уорш публично выражал поддержку стремлению Трампа к существенному снижению процентных ставок.
Вследствие публикации этой информации индекс доллара США продемонстрировал максимальный прирост с мая, поскольку участники рынка проанализировали предыдущие действия Уорша и его недавнее изменение позиции в пользу политики Трампа в отношении смягчения денежно-кредитного регулирования. Стоимость золота значительно снизилась, потеряв 10% и достигнув отметки в $4800, что связано с переоценкой инвесторами возможной трансформации операционной модели Федеральной резервной системы. Цена на серебро обвалилась почти на 30%.
На прошлой неделе некоторые аналитики стремились предупредить рынок и обращали внимание на технические индикаторы, в частности, на индекс RSI, который показывал значительную перекупленность по отношению к золоту.
• Биография: Будучи выпускником Стэнфорда и юридического факультета Гарварда, Уорш вошел в историю как самый молодой управляющий Федеральной резервной системой – ему было 35 лет. В период финансового кризиса 2008 года он выполнял роль ключевого посредника между Уолл-стрит и Беном Бернанке. Даже в условиях падения рынка Уорш выступал за поддержание высоких процентных ставок.
• Причина заключалась в том, что после прихода Трампа к власти и его назначении Пауэлла, Уорш стал активным критиком действий Федеральной резервной системы под руководством Пауэлла. Он выступал за существенное сокращение баланса и более тесное взаимодействие с министерством финансов для повышения эффективности экономики посредством увеличения предложения.
• Перспективы: Эксперты видят в нем политика, способного обуздать ситуацию и придать ей стабильность, невзирая на его прошлые радикальные взгляды. Однако ему необходимо будет справиться с противодействием отдельных лиц. В частности, сенатор Том Тиллис предупредил о возможности блокирования процедуры до тех пор, пока не будет завершено отдельное расследование, касающееся текущего руководства Федеральной резервной системы.
Всплеск стоимости золота указывает на то, что участники рынка ожидают от нового главы Федеральной резервной системы решительных действий. Тем не менее, ситуация имеет свои нюансы. Питер Конти-Браун, профессор права и деловой этики Уортонской школы бизнеса, сообщил изданию Bloomberg, что Уорш рассматривался как кандидат на пост главы ФРС еще в 2019 году. В то время его кандидатуру отклонили из-за излишне консервативных взглядов.
Спустя семь лет обстановка претерпела изменения: сейчас Пауэлл делает акцент на взвешенных решениях, подкрепленных данными, чтобы сохранить доверие к Федеральной резервной системе в процессе борьбы с инфляцией, в то время как Уорш выступает с программой кардинальных перемен и радикальных институциональных преобразований.
В отличие от плана постепенного и самостоятельного снижения активов, предложенного Пауэллом, Уорш предлагает сократить баланс Федеральной резервной системы на 7 триллионов долларов в согласовании с министерством финансов.
Пауэлл считает, что для сдерживания роста цен необходимо охладить рынок труда. В отличие от него, Уорш настроен более позитивно и полагает, что повышение производительности труда благодаря внедрению ИИ и дерегулирование способны естественным образом снизить инфляцию. Это, по его мнению, создаст условия для более активного снижения процентных ставок. Однако он не детализирует, каким образом это станет возможным.
В минувшую среду десять из двенадцати членов Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) высказались за сохранение высоких процентных ставок. Таким образом, три четверти голосов по-прежнему склоняются к стратегии ожидания».
О фьючерсах
Фьючерс представляет собой деривативный финансовый инструмент. Подробнее о принципах работы с ним – в этой статье в обучающем материале.
Что нужно для начала торговли фьючерсами
Прежде чем инвестировать, если вы не являетесь квалифицированным инвестором, вам необходимо сдать тест.
Нажмите ссылку: тестирование. Либо в мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) перейдите в свой профиль, затем в раздел «Квалификация и тесты» — «Тестирование НКИ» — «Производные финансовые инструменты.
Для максимально эффективного использования фьючерсов рекомендуется пройти проверку и активировать маржинальную торговлю. Тогда для открытия сделки потребуется лишь часть средств с вашего счета – гарантийный депозит. В противном случае, приобретение фьючерсного контракта потребует суммы, эквивалентной его полной стоимости.
• Нажмите ссылку: тестирование. Вы также можете найти эту информацию в приложении «БКС Мир инвестиций»: откройте свой профиль, затем выберите раздел «Квалификация и тесты», далее — «Тестирование НКИ» и «Маржинальная торговля.
• Перейдите по ссылке: подключение. Или в приложении перейдите в профиль, выберите счет в разделе «Управление счетами» — «Маржинальная торговля.