Рынок США
В начале недели, понедельник, фондовые индексы S&P 500 и NASDAQ продемонстрировали снижение на 0,35% и 0,50% соответственно. Индекс Russell 2000 опустился на 0,61%.
Понедельник ознаменовал старт заключительной торговой недели 2025 года, которая сопровождалась значительными колебаниями цен на металлы. Акции технологических компаний столкнулись с распродажей, однако наиболее заметным событием стало снижение стоимости серебра. Этот драгоценный металл, занимающий второе место по популярности, демонстрировал резкие взлеты и падения, что было обусловлено сезонными спекулятивными операциями и повышенной волатильностью, свойственной периоду низкой ликвидности в конце года.
Несмотря на произошедшую коррекцию, рождественское ралли сохраняет свою актуальность. Американский рынок показал рост на 40 базисных пунктов с прошлой среды. В случае восстановления рынка металлов и изменения направления цен на этой неделе, можно ожидать заметного роста.
У участников рынка остается период до начала следующей недели, чтобы зафиксировать некоторую прибыль от движения по текущему тренду.
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 3.26) и NASDAQ (NASD-3.26) на Московской бирже растут.
В ходе торгов на премаркете основные американские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику.
Европейский рынок
• Европейский рынок (STOX-3.26) находится в отрицательной зоне. Индекс Stoxx 50 увеличился на 0,1% и сохраняет близость к рекордам накануне Нового года, показав рост в 17% за весь 2025 год.
Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.26) демонстрирует повышение. Гонконгский индекс Hang Seng во вторник вырос на 0,86%, а по результатам всего года увеличился на 28%.
• Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-3.26) торгуется в положительной зоне на Московской бирже. Индекс Nikkei 225 снизился на 0,36%. Японский индекс завершает год с существенным ростом – 28%.
Анализ изменения двух основных показателей за 2025 год демонстрирует отсутствие существенной разницы в потенциальной доходности инвестиций в китайскую и японскую экономику, если рассматривать фондовый рынок. Итоговые результаты оказались сопоставимыми.
Товарные рынки
• Золото (GOLD-3.26) возобновляет восходящий тренд. На Чикагской товарной бирже февральский контракт оценивается в 4380 долларов США за унцию, что на 0,8% выше предыдущего значения.
• Нефть (BR-1.26) нефти марки Brent, согласно мартовскому контракту, торгуется по цене 61,6 доллара США за баррель, увеличившись на 0,2%.
Повышенный спрос на необработанную нефть в Китае поддерживает ценовую конъюнктуру. Объем импорта сырой нефти в Китай в декабре вырастет на 10% по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув рекордного уровня – 12,2 миллиона баррелей в сутки. Страна активно восполняет стратегические запасы.
• Фьючерс на природный газ (NG-1.26) на Московской бирже прибавляет 0,05%.
В начале рабочей недели был обнародован отчет Управления энергетической информации (EIA) о состоянии газовых запасов в Соединенных Штатах, показал нейтральное значение чуть хуже ожиданий: -166 bcf (ожидалось -169 bcf). Отчет не стал триггером разворота тренда вниз.
В качестве перспективного фактора среднего горизонта можно выделить сезонное увеличение объемов отбора газа из хранилищ. Таким образом, тенденция к уменьшению разницы между запасами и потреблением оказывает поддержку справедливой стоимости природного газа и удерживает котировки на текущем уровне.
Отчет EIA за текущую неделю запланирован на среду (31 декабря). По предварительным оценкам, его значение будет ниже обычного в связи с аномально теплой погодой, установившейся в США на прошлой неделе.
Криптовалютный рынок
Крупнейшие криптовалюты демонстрируют боковое движение накануне Нового года. После непростого периода, который пережили спекулянты за последние 12 месяцев, они имеют право на передышку перед возобновлением рискованных операций.
• Фьючерс на биткойн (IBIT-3.26) на Московской бирже растет на 0,04%.
Биткойн торгуется в район $87 тыс.
• Фьючерс на эфириум (ETHA-3.26) на Московской бирже прибавляет 0,9%.
Эфириум торгуется на уровне $2975.
Серебро посыпалось
В выходные дни серебро (SILV-3.26) поднялось до уровня $84. В западных социальных сетях, посвященных финансам, появилось множество сообщений с утверждением о том, что крупные финансовые институты (не называемые публично) не способны компенсировать свои потери, поскольку международное сообщество активно приобретает серебро.
Уже в понедельник цена на спотовое серебро снизилась почти на 9%. Хотя есть предположения, что воскресенье ознаменовалось достижением исторического максимума в долларовом эквиваленте, подобные периоды ажиотажа вокруг этого металла происходили и ранее. В 1980 году стоимость серебра резко возросла до отметки около $50 за унцию, что в пересчете на современные деньги составляет примерно $194 за унцию.
Майкл Хейг, аналитик по сырьевым рынкам FIC в Societe Generale, отметил, что драгоценные металлы обычно дорожают в конце календарного года. Согласно статистическим данным за последнее десятилетие, золото, как правило, прибавляет в цене 4%, а серебро — 7% к концу года.
Newmont и Ablemerle зафиксировали снижение стоимости активов. Компании горнодобывающего сектора претерпели наиболее значительное падение среди всех участников индекса S&P 500. В процессе поиска других полезных ископаемых они также добывали серебро, не выражая недовольства при росте цен на металл.
Тем не менее, некоторые предприниматели высказывали опасения: Илон Маск отметил, что высокая стоимость редкоземельных металлов негативно сказывается на развитии бизнеса, особенно если он связан с производством специализированных батарей для автомобилей необычной конструкции. В результате южнокорейская компания L&F Co., крупный поставщик материалов для аккумуляторных элементов, уменьшила объем контракта стоимостью 2,67 млрд долларов США на производство батарей для Cybertruck на 99%. Это привело к снижению стоимости акций Tesla (-3,27%). Представители L&F Co. сообщили о продолжении поставок никелевых катодов для других проектов Tesla, объяснив пересмотр производства низким уровнем спроса на Cybertruck.
Впрочем, давайте вновь обратимся к обсуждению серебра и рассмотрим ситуацию в восточной части земного шара:
Рынки Шанхая испытывали трудности с удовлетворением спроса на серебро; в воскресенье стоимость металла в Китае превышала цены в Лондоне на 8 долларов США. Розничные покупатели продолжали приобретать серебро, несмотря на предупреждения бирж о невозможности удовлетворения растущего спроса.
Учитывая возникшие опасения, Чикагская товарная биржа (CME) увеличила требования к марже для фьючерсов до 25 тысяч долларов США на одного трейдера. Это послужило поводом для обсуждений относительно того, достиг ли рост цен на серебро своего максимума. Инвесторы, ориентированные на 2026 год, продолжают видеть в промышленном спросе со стороны секторов искусственного интеллекта, электромобилей и солнечной энергетики, а также в ограничениях экспорта из Китая факторы, способствующие дальнейшему росту цен. Тем не менее, сторонники более осторожного подхода высказывают мнение о перекупленности рынка.
О фьючерсах
Фьючерс представляет собой деривативный финансовый инструмент. Подробную информацию о работе с ним можно найти в обучающем материале.
Что нужно для начала торговли фьючерсами
Если вы являетесь неквалифицированным инвестором, необходимо сначала пройти соответствующее тестирование.
Нажмите ссылку: тестирование. Либо в мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) перейдите в раздел профиля — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ — Производные финансовые инструменты.
Для максимального использования преимуществ фьючерсной торговли необходимо выполнить тестирование на возможность маржинальной торговли и активировать соответствующую функцию. При этом для заключения сделки будет использоваться лишь часть доступных средств – в качестве обеспечения по договору. В противном случае, приобретение фьючерсного контракта потребует суммы, эквивалентной его полной стоимости.
• Нажмите ссылку: тестированиеЛибо воспользуйтесь мобильным приложением «БКС Мир инвестиций»: перейдите в личный кабинет — раздел «Квалификация и тесты» — тестирование Национальной Классификационной Информации (НКИ) – маржинальная торговля.
• Перейдите по ссылке: подключениеИли, альтернативно, в приложении выберите профиль, затем счет в разделе «Управление счетами», чтобы подключить маржинальную торговлю.