Рынок США
В понедельник индекс S&P 500 увеличился на 0,09%, NASDAQ 100 — на 0,02%, а индекс Russell 2000 снизился на 0,42%.
Большинство секторов рынка, а именно восемь из одиннадцати, завершили торговую сессию в положительной зоне; наибольший прирост показал сектор здравоохранения (+0,96%), тогда как энергетический сектор оказался в проигрыше (-1,3%).
Торговая сессия в понедельник характеризовалась стабильностью и отсутствием значительных колебаний, что можно сравнить со спокойной поверхностью озера перед надвигающейся бурей. Причиной этой потенциальной нестабильности стали запланированные выступления представителей Федеральной резервной системы на текущей неделе. К счастью, вчерашние заявления членов ФРС не вызвали заметного ажиотажа и остались в привычном русле.
Цена акций Walmart снизилась после критики Трампа в адрес компании за предупреждение о повышении цен из-за пошлин. Президент призвал ритейлера «съесть» пошлинные сборы. Walmart утверждает, что стремится предлагать товары по доступным ценам, однако некоторые импортные продукты, например мебель и детские коляски, неизбежно станут дороже.
Стоимость акций United Healthcare увеличилась на 8,22% после восьмидневного падения за две недели. Акции компании повлияли на снижение Dow Jones из-за ухода генерального директора и обвинений Wall Street Journal в том, что ФРС исследует его сделки с Medicare Advantage.
Генеральный директор NVIDIA, Дженсен Хуанг, охарактеризовал запрет администрации Трампа на экспорт чипов H20 в Китай как «очень негативное» событие, оценив финансовые потери компании в 15 миллиардов долларов США. Хуанг отметил, что ограничение экспорта микросхем для искусственного интеллекта не сможет остановить развитие этой отрасли в Китае.
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 6.25) и NASDAQ (NASD-6.25) на Московской бирже снижаются.
Американские фондовые рынки падают.
Европейский рынок
• Европейский рынок (STOX-6.25) растет. Индекс Stoxx 50 прибавляет 0,5%.
Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-6.25) торгуется в положительной зоне. Индекс Hang Seng показал рост на 1,49%.
Китай сократил проценты по ипотекам, а главные госбанки понизили ставки по депозитам. Правительство стремится ослабить денежно-кредитную политику для поддержки экономики во время китайско-американского торгового конфликта.
Данное снижение ставок призвано подтолкнуть потребительскую активность и увеличить объем выдаваемых кредитов в условиях замедления экономического роста, одновременно обеспечивая защиту снижающейся нормы прибыли банков, предоставляющих коммерческие кредиты.
Базовая процентная ставка по кредитам на срок в один год составит 3 процента годовых, что на 0,1 пункта меньше прежнего значения.
Ставка по пятилетним кредитам снижена до 3,5%.
• Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-6.25На Московской бирже стоимость активов снижается. Индекс Nikkei 225 вырос на 0,08%.
Товарные рынки
• Золото (GOLD-6.25В цене увеличивается благородный металл. Согласно июльскому контракту на Чикагской бирже цена составляет 3262 доллара за унцию (+0,5%).
• Нефть марки Brent (BR-6.25), согласно июльскому контракту, доступен по цене $65,4 за баррель (-0,08%).
Рынок пристально наблюдает за взаимоотношениями США с Ираном и Россией. Появились сведения о том, что Трамп не намерен ужесточать санкции против российской нефти, несмотря на замедление переговоров по урегулированию российско-украинского конфликта. Такая ситуация для рынка окажется умеренно негативной. Возможно, Трамп воздерживается от новых санкций против России, так как это может спровоцировать еще большую сближение страны с Китаем.
Смягчение денежно-кредитной политики в Китае — банк снижает ставки для стимулирования экономики в условиях торговых разногласий с США — может позитивно повлиять на рынок. Если такая политика будет эффективной, то оживление китайской экономики поддержит спрос на энергоресурсы.
В пятницу API представит сведения о динамике запасов нефти в США за прошедшую неделю.
• Фьючерс на природный газ (NG-5.25) на Московской бирже растет на 2%.
Концерт по заявкам
В этот период 13 представителей ФРС США проведут выступления для инвесторов перед Днем памяти. Завершит мероприятие глава ФРС Джером Пауэлл.
Вчера президент Федеральной резервной системы Атланты … Рафаэль Бостик отметил, что ожидает лишь одного снижения процентной ставки в 2025 году, объяснив это продолжительной неопределенностью, связанной с тарифами и инфляционными прогнозами. Он подчеркнул необходимость для ФРС более тщательного анализа экономической ситуации до внесения дополнительных изменений в денежно-кредитную политику.
Согласно имеющимся сведениям, Уильямс выразил согласие и отметил, что политики планируют анализировать данные на протяжении всего летнего периода, а в сентябре внесут соответствующие коррективы в свои прогнозы относительно рыночной ситуации. Инструмент CME Fedwatch демонстрирует лишь 10-процентную вероятность снижения процентной ставки ФРС уже в июне. Другие эксперты, не связанные с правительственными структурами, высказали более разногласительные мнения по данному вопросу.
Генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон Предупредил, что рынки демонстрируют «чрезвычайную самоуспокоенность» после восстановления. Риски инфляции и стагфляции остаются высокими, а инвесторы всё ещё не знают всего влияния тарифов Трампа. Кэти ВудБыло заявлено, что тарифы, установленные президентом США, потенциально способны привести к снижению торговых барьеров.
Рэй Далио заявил, что пониженный рейтинг Moody’s не отражает риск печатания денег правительством для покрытия долга, что может снизить стоимость активов у владельцев облигаций.
Рейтинговое агентство Moody’s в пятницу понизило кредитоспособность США с уровня AAA до AA1, подобно Fitch и S&P Global. Агентство привело как причину долголетнюю неспособность решить проблему растущего дефицита.