В стратегии на II квартал 2026 г. представлен взгляд на российский рынок, отдельные отрасли и бумаги. Целевая цена акции представителя финансового сектора По оценке аналитиков Совкомбанка, стоимость акций компании через год составит 19 рублей, а перспективы выглядят позитивно. В этой статье мы расскажем о том, какие события ожидают компанию в ближайшем будущем.
Мы придерживаемся позитивной оценки акций Совкомбанка. Финансовая отчетность за четвертый квартал вновь продемонстрировала, что уменьшение рыночных процентных ставок оказывает положительное влияние на чистую процентную маржу банка: этот показатель в четвертом квартале достиг 6,4%, что значительно выше нашего прогноза в 6%. Также нас обрадовала умеренная стоимость риска в корпоративном кредитном портфеле, составившая 0,9%. Это позволяет предположить, что период активного формирования резервов в корпоративном сегменте завершился, и этот фактор окажет меньшее влияние на финансовый результат. Положительное впечатление несколько ухудшилось из-за начисления дополнительных резервов, однако мы считаем, что это, скорее, разовая мера, поэтому оцениваем последнюю отчетность как благоприятную и подтверждающую нашу позицию.
Взгляд на компанию
Консолидации и история роста. Совкомбанк располагается на 9-й позиции в списке банков России по объему активов, который составляет 4,2 триллиона рублей. За последние пять лет банк улучшил свои позиции в этом рейтинге, поднявшись с 13-го места. Этот рост обусловлен расширением спектра деятельности посредством целенаправленных слияний и поглощений: с 2013 года их было осуществлено 26. В первом квартале прошлого года в состав банка вошла золотодобывающая компания, название которой не разглашается. Также в средствах массовой информации неоднократно сообщалось о том, что Совкомбанк оценивает возможность приобретения страховой компании (для развития существующего страхового бизнеса). Следовательно, мы прогнозируем дальнейшие сделки в данной сфере.
Чтобы получить полный доступ к статье, зарегистрируйтесь или войдите в свой аккаунт — это займет всего минуту.