Индекс RGBI зафиксировался в диапазоне 118–118,2 п.FT: Евросоюз может ввести долгосрочную заморозку российских активов

Индекс гособлигаций RGBI тестирует на прочность зону 118–118,2 п. Локальное напряжение могут вызывать аукционы Минфина. После них возможен разворот к росту. Следующая цель/сопротивление просматривается на уровне 118,95 п. Данные по недельной инфляции выйдут уже после завершения основной сессии и будут отыграны рынком завтра.

Сегодняшнее утро ознаменовалось наиболее активной торговой деятельностью по облигациям федерального займа, предназначенным для розничных инвесторов, серий 26254 и 26252, на которых запланированы аукционы Министерства финансов.

S

S

Ожидаемые события

• Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ. Рынку будут предложены два выпуска ОФЗ-ПД: серий 26254 (дюрация — 6,57, доходность — 14,6%) и 26252 (дюрация — 5, доходность — 14,78%).
• Росстат опубликует данные по недельной инфляции.
• Газпром капитал проведет сбор заявок на юаневые облигации серии БО-003Р-20. Номинал — 1000 CNY. Срок — 3,2 года. Объем — не менее 2 млрд CNY. Купоны фиксированные, ежемесячные. Ориентир по ставке — 7,5–7,75% годовых.
• Первая Грузовая Компания планирует собрать заявки на два выпуска облигаций: серий 003P-02 (фикс) и 003P-03 (флоатер). Совокупный объем — до 20 млрд руб. Срок до погашения по обоим выпускам — 5 лет. По выпуску 003P-02 предусмотрена оферта через 3,3 года, по выпуску 003P-03 — через 2 года. По выпуску 003P-02 купоны фиксированные. Ориентир по купону — не выше 17%. По выпуску 003P-03 купоны плавающие, ключевая ставка + спред. Ориентир по спреду — не выше 2,75%. По обоим сериям купоны ежемесячные.
• Газпромбанк с 8 по 15 декабря будет собирать заявки на дисконтные облигации серии 006Р-04Р. Срок — 5 лет. Объем — 5 млрд руб. Цена размещения — 53% номинала. Номинал — 1000 руб.
• КЛВЗ Кристалл планирует провести сбор заявок на выпуск облигаций серии 001Р-04. Срок — 3 года, есть амортизация. Объем — до 300 млн руб. Купоны квартальные, фиксированные. Ориентир по ставке — 21,50–22,00%, что соответствует доходности к погашению в 23,30–23,88% годовых.

Новости рынка

• ЦБ: для возвращения инфляции к цели нужен продолжительный период жесткой ДКП.
• АБЗ-1 зафиксировал объем размещения флоатера серии 002P-05 на уровне 2,5 млрд руб. Спред к ключевой ставке установлен на уровне 5%.
• Новосибирская область зафиксировала объем размещения флоатера серии 34028 на уровне 11 млрд руб. Спред к ключевой ставке установлен на уровне 1,9%.
• 15 декабря Республика Башкортостан начнет прием заявок на облигации серии 24017. Срок обращения – 3,95 года, предусмотрена амортизация. Дюрация составляет 2,6 года. Максимальный объем выпуска – 4 млрд рублей. Купоны выплачиваются ежемесячно и имеют плавающую ставку, рассчитываемую как ключевая ставка плюс спред. Информация о величине спреда будет опубликована позднее.
• Центр-К 16 декабря будет начат прием заявок на облигации серии БО-01. Срок обращения облигаций составляет 3 года, однако предусмотрена амортизация и возможность досрочного выкупа эмитентом в даты завершения 12-го и 24-го купонных периодов. Общий объем выпуска – 300 млн рублей. Процентная ставка по купону ориентировочно не превысит 24,00%, что эквивалентно доходности к моменту возможного досрочного выкупа эмитентом в размере 26,83% годовых. Рейтинг — BB+.
• АПРИ 23 декабря запланирован прием заявок на облигации серии БО-002Р-12. Срок обращения — 3,5 года, предусмотрена амортизация. Дюрация составляет 2,2 года. Общий объем выпуска – 1 млрд рублей. Купоны фиксированные и выплачиваются ежемесячно. Максимальная ставка установлена на уровне 25%, что обеспечивает доходность к погашению на уровне 28,08% годовых.
• СибАвтоТранс 16 декабря будет начат прием заявок на выпуск облигаций серии 001P-07. Срок обращения – 3 года, предусмотрена амортизация. Дюрация составляет 1,8 года. Максимальный объем выпуска – не более 300 млн рублей. Купоны фиксированные и выплачиваются ежемесячно. Ориентировочная ставка не превышает 26,00%, что обеспечивает доходность к погашению на уровне 29,30% годовых. Рейтинг — BB.

Текущие доходности

• Ключевая ставка — 16,5%.
• По данным денежного рынка, ставки составили: RUONIA — 16,49%, RUSFAR ON — 16,15%, RUSFAR CNY — 0,38%.
• Доходность 10-летних ОФЗ — 14,18%.
• Средняя доходность по 30 наиболее востребованным корпоративным облигациям (по версии IFX Cbonds) составляет 16,5%.
• Cbonds CBI RU Middle Market Investable — 22,38%.
• Доходность индекса замещающих облигаций — 8,08%.
• Доходность индекса юаневых облигаций — 7,64%.