На рынке облигаций стартовали новые размещения. Акции Магнита: ожидается стабилизация цены в диапазоне 3290–3390

Индекс гособлигаций RGBI вчера повел себя на удивление хорошо — наблюдали микроскопический коррекционный откат, а сегодня котировки вновь возобновляют рост. Им еще предстоит преодолеть долгосрочное нисходящее сопротивление.

На текущую ситуацию на рынке могут повлиять итоги торгов, проводимых Министерством финансов, данные о недельной инфляции и, безусловно, результаты мирных переговоров, проходящих в Женеве.

На рынке корпоративных облигаций наблюдается заметный рост активности, что свидетельствует о скором выпуске новых ценных бумаг.

(!) Вчера на канале БКС Мир инвестиций прошел эфир, в результате анализа рынка обнаружены пер.

Ожидаемые события

• Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ-ПД серий 26245 (доходность — 14,72%, дюрация — 5,45, купон — 12%) и 26254 (доходность — 14,71%, дюрация — 6,34, купон — 13%).
• Росстат опубликует данные по недельной инфляции.
• СИБУР Холдинг соберет заявки на долларовые облигации серии 001Р. Срок — 3 года. Объем — от $150 млн. Номинал — $100. Купоны фиксированные, ежемесячные. Ориентир по ставке — не выше 7,75% годовых.
• Газпром капитал проведет сбор заявок на флоатер серии БО-003Р-21. Срок — 2,5 года. Объем — не менее 25 млрд руб. Купоны ежемесячные, плавающие — ключевая ставка + спред. Ориентир по спреду — не выше 1,6%.

Новости рынка

• Совет директоров Ozon утвердил дебютную программу биржевых облигаций на 100 млрд руб.
• По оценке агентства АКРА, рейтинг компании поставлен под наблюдение Центр-резерва. Компания допустила технические дефолты при погашении купонных выплат по облигациям серий БО-03 и БО-05 16 февраля. Общий объем непогашенных обязательств составляет 5,58 млн рублей.
• ГК Азот установила финальный ориентир ставки купона по выпуску серии 001Р-02 на уровне 16,5%, что соответствует доходности к оферте в 17,81% годовых.
• Магнит 19 февраля начнется прием заявок на флоатер серии БО-006Р-01. Срок обращения – 2,2 года. Общий объем выпуска составит от 15 млрд рублей. Процентные ставки по облигациям будут плавающими, выплаты осуществляются ежемесячно и рассчитываются как ключевая ставка плюс спред. Ожидается, что спред не превысит 1,6%.
• ПКО Служба защиты активов 19 февраля запланировано начало размещения выпуска из серии БО-06. Срок обращения — 5 лет, оферта возможна через 3 года, а call-опцион — через 1,5 года. Объем выпуска составит 200 млн рублей. Купонные выплаты производятся ежемесячно, ставка фиксируется до даты оферты. Ориентировочная ставка составляет 25,5%, что обеспечивает доходность к оферте на уровне 28,71% годовых.
• ЕвроТранс начало размещения годовой серии 004P-01 запланировано на 20 февраля. Срок обращения — 1 год, общий объем — 2 млрд рублей. Процесс размещения будет продолжаться до окончания срока действия облигаций.
• ЛК Адванстрак 20 февраля начнется размещение выпуска из серии 001P-02. Срок обращения — 5 лет, предусмотрен опцион с возможностью досрочного выкупа через 2,5 года, а также присутствует амортизация. Общий объем выпуска составляет 500 млн рублей. Купонные выплаты производятся ежемесячно и имеют фиксированный размер. Ориентировочная ставка составляет 24%, что обеспечивает доходность к опциону с возможностью досрочного выкупа на уровне 26,83% годовых.
• ВИС финанс 26 февраля будет начат прием заявок на размещение облигаций серии БО-П11. Срок обращения облигаций составляет 3 года, а общий объем выпуска не превысит 2,5 млрд рублей. Выплата купонов осуществляется ежемесячно, ставка фиксирована. Ориентировочная ставка не превысит 17,25%, доходность к погашению – не более 18,68% годовых.
• Промомед ДМ 27 февраля запланировано начало приема заявок на флоатер серии 002P-03. Срок обращения облигации – 2 года. Максимальный объем выпуска – до 4 млрд рублей. Выплата купонов осуществляется ежемесячно, их размер привязан к ключевой ставке плюс спред. Ожидается, что спред не превысит 2,75%.
• МГКЛ 3 марта запланирован прием заявок на выпуск облигаций серии 001РS-02. Срок обращения – 5 лет. Общий объем размещения – 1 миллиард рублей. Выплата купонов осуществляется ежемесячно, размер купонов фиксирован. Максимальный уровень ставки установлен на отметке 26%, что обеспечивает доходность к погашению на уровне 29,34% годовых.
• Setl Group 11 марта начнется прием заявок на размещение облигаций серии 002Р-07. Срок обращения облигаций составляет 2 года. Общий объем выпуска – 5,5 млрд рублей. Купонные выплаты будут фиксированными и осуществляться ежемесячно. Ориентировочный размер ставки будет объявлен дополнительно.

Текущие доходности

• Ключевая ставка — 15,5%.
• На денежном рынке зафиксированы следующие ставки: RUONIA — 15,02%, RUSFAR ON — 15,19%, RUSFAR CNY — 7,47%.
• Доходность 10-летних ОФЗ — 14,27%.
• Выручка по самым востребованным корпоративным облигациям (по версии IFX Cbonds) составляет 15,92%.
• Cbonds CBI RU Middle Market Investable — 23,05%.
• По данным Cbonds, доходность индекса облигаций, служащих заменой, составляет 8,36%.
• Индекс юаневых облигаций Cbonds демонстрирует доходность в 7,69%.

Готовое решение

В случае отсутствия возможности самостоятельно выбирать облигации, можно обратиться к готовому портфельному решению — фонду «БКС Российские облигации».