Облигации ‘Норникеля’, торги на бирже и влияние инфляции: Анализ ситуации с акциями Глобалтрака

Индекс гособлигаций RGBI, сохраняя тенденцию к постепенному снижению. В центре внимания участников торгов на данный момент находятся данные Федеральной службы государственной статистики, касающиеся уровня инфляции, и результаты аукционов Министерства финансов по продаже ценных бумаг.

В начале торговой сессии наиболее активная деятельность наблюдается в операциях с облигациями федерального займа – постоянного дохода (ОФЗ-ПД) 26251, 26249 и 26254 годов выпуска.

S

S

S

Ожидаемые события:

• Минфин РФ Министерство финансов планирует провести торги по продаже двух серий ОФЗ-ПД 26228 (доходность — 14,04%, купон — 7,65%, дюрация — 3,3) и 26244 (доходность — 14,81%, купон — 11,25%, дюрация — 5,04).
• Росстат опубликует данные по недельной инфляции.
• Росстат представит данные по инфляции за май.
• ГМК Норильский никель Также будет осуществляться прием заявок на размещение облигаций, номинированных в китайском юане (серии БО-001Р-17-CNY). Срок обращения – 4 года. Размер одной бумаги составляет тысячу юаней. Процентные выплаты фиксированы и производятся ежемесячно. Ориентировочный уровень доходности — от 7,75% до 8% в год. Техническая дата размещения — шестнадцатое июня. Расчеты при первичном размещении осуществляются по выбору инвестора – либо в рублях, либо в юанях. Выплата процентов и погашение номинала происходит в юанях, но возможна конвертация в рубли по желанию держателя облигации. Более детальная информация доступна в специальном материале.

Новости рынка

• ЦБ опубликовал «Обзор рисков финансовых рынков» за май.

• Дерипаска: укрепление рубля создает угрозу для 3 млн рабочих мест.
• Авто финанс банк 17 июня намечено принять предложения по выпуску облигаций БО-001P-19. Длительность – до трех лет. Максимальный размер эмиссии ограничен десятью миллиардами рублей. Процентные выплаты будут фиксированными и производиться ежемесячно, при этом процентная ставка не должна превышать указанного значения КБД Мосбиржи на сроке 3 года + 160 б.п. (~15,42%). Рейтинг — АА.
• Новосибирская область 16 июня состоится прием заявок на дополнительную продажу облигаций серии 34028. Максимальный объем – до шести с половиной миллиардов рублей. Ожидаемая цена для размещения дополнительных бумаг — от ста процентов номинальной стоимости и выше.
• МГКЛ Компания определила окончательный ориентир процентной ставки по купону облигаций серии 001РS-03 на уровне в двадцать шесть процентов, что эквивалентно годовой доходности к погашению в размере двадцати девять целых тридцать четыре сотых процента.
• РЖДКомпания определила стоимость дополнительного выпуска №1 дисконтных облигаций серии 001Р-53R на уровне восемьдесят девять с половиной процентов от их номинальной стоимости.
• Почта России Объем выпуска облигаций серии 003Р-07 был расширен до 7 миллиардов рублей по сравнению с прежними 5 млрд. Купонный процент зафиксирован на отметке в 16,95%, что дает инвесторам доходность в размере 18,33% годовых.
• Эксперт РА подтвердило рейтинг Первой грузовой компании (ПГК) Кредитное агентство присвоило облигациям рейтинг AА, при этом перспективы изменены с «Стабильных» на «Развивающиеся». Данное изменение связано с неблагоприятными условиями рынка железнодорожных перевозок, которые прогнозируются к 2026 году: избыточностью парка подвижного состава, уменьшением объемов отгрузки, ростом затрат на эксплуатацию и техническое обслуживание, а также негативными тенденциями в процентных ставках. Это может привести к ухудшению показателей долговой нагрузки компании.

Текущие доходности

• Ключевая ставка — 14,5%.
• Текущие значения ставок по краткосрочным займам: RUONIA – 14,12%, RUSFAR ON – 13,97%, RUSFAR CNY – 0,2%.
• Доходность 10-летних ОФЗ — 15,06%.
• Доходность наиболее востребованных корпоративных облигаций (по данным IFX Cbonds) составляет 15,41%.
• Cbonds CBI RU Middle Market Investable — 20,81%.
• По данным Cbonds, показатель доходности замещающих долговых инструментов составляет 8,48 процента.
• Индекс китайских государственных облигаций на платформе Cbonds демонстрирует доходность в размере 7,65%.

Готовое решение

В случае отсутствия возможности для индивидуального выбора ценных бумаг, целесообразно рассмотреть готовое портфельное решение – инвестиционный фонд. «БКС Российские облигации».