БКС: Судебная тяжба РУСАЛа и Потанина по Норникелю выходит на новый этап

Индекс гособлигаций RGBI открывает новую неделю снижением — негативно. Пока бенчмарк находится в рамках бокового диапазона 116,4—116,75 п. Однако если рынок smart money так и не начнет учитывать возможность позитивных изменений на геополитическом фронте, то будет нарастать риск продолжения коррекционного движения к району 115–115,3 п.

До первой в 2024 году встречи Банка России, намеченной на 13 февраля, ожидания, связанные с ней, также способны повлиять на изменения на рынке долговых инструментов.

Сегодняшним утром наибольший объем торгов наблюдался по облигациям федерального займа, размещенным на драгоценных металлах (ОФЗ-ПД) серий 26254, 26248 и 26238.

S

S

S

Ожидаемые события

02/02, понедельник:

• Новабев групп планирует собрать заявки на выпуск серии 003Р-02. Срок — 3 года, есть амортизация. Дюрация — 2,2 года. Объем — 3 млрд руб. Купоны фиксированные, ежемесячные. Ориентир по ставке — не выше 16%, что соответствует доходности к погашению в 17,23% годовых.
• ГК Самолет с 30 января по 6 февраля проводит сбор заявок на выпуск дисконтных облигаций серии 002Р-02. Срок — 4 года. Ориентир по цене размещения — не ниже 42,75% от номинальной стоимости, что соответствует доходности в 23,74% годовых.

03/02, вторник:

• Металлоинвест планирует провести сбор заявок на флоатер серии 002P-04. Срок — 4 года. Объем — не менее 30 млрд руб. Купоны ежемесячные, плавающие — ключевая ставка + спред. Ориентир по спреду — не выше 2%.
• Рестор проведет сбор заявок на выпуск серии 001Р-03. Срок — 2 года. Объем — 2 млрд руб. Купоны ежемесячные, фиксированные. Ориентир по ставке — не выше 20%, что соответствует доходности к погашению в 21,94% годовых.
• Первая Грузовая Компания (ПГК) планирует провести сбор заявок на два выпуска облигаций: серий 003P-02 («фикс») и 003P-03 (флоатер). Срок до погашения по обоим выпускам — 5 лет. По выпуску 003P-02 предусмотрена оферта через 3 года, по выпуску 003P-03 — через 1,8 лет. Планируемый совокупный объем — до 15 млрд руб. Купоны ежемесячные. По выпуску 003P-02 купон фиксированный, ориентир — 15,95%. По выпуску 003P-03 купон плавающий, ключевая ставка + спред. Ориентир по спреду — 2,5%.

04/02, среда:

• Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ.
• По информации Росстата, будут обнародованы сведения о недельном изменении потребительских цен.

05/02, четверг:

• ЛК-прогресс начнет размещение дебютных облигаций серии БО-01. Срок — 3 года, есть call-опцион. Объем — 200 млн руб. Купоны фиксированные, ежемесячные — 26,5% годовых. Рейтинг эмитента — B+.

Новости рынка

• Банк России с 1 марта 2026 г. повысит с 40% до 100% надбавку к коэффициентам риска на прирост кредитных требований к крупным компаниям с повышенной долговой нагрузкой
• ГТЛК 12 февраля начнется прием заявок на валютные облигации с расчетами в рублях серии 002P-12. Срок обращения – 3,5 года, предусмотрена амортизация. Планируемый объем выпуска – от 100 миллионов долларов США. Купоны фиксированные и выплачиваются ежемесячно. Ориентировочная ставка по купонам не превысит 9,5%.
• Почта России 10 февраля начнется прием заявок на два выпуска облигаций: 003Р-03 («фикс») и 003Р-04 (флоатер). Срок обращения – 10 лет, погашение оферты предусмотрено через 3 года для «фикса» и через 2 года для флоатера. Запланированный общий объем выпуска составит не менее 3 млрд рублей. По облигациям 003Р-03 предусмотрены фиксированные ежемесячные купонные выплаты. Ориентировочный уровень доходности не должен превышать КБД Мосбиржи на сроке 3 года + 4%. По выпуску 003Р-04 купоны плавающие, ежемесячные — ключевая ставка + спред. Ориентир по спреду — не выше 3%.
• Совет директоров Монополии не принял решение об утверждении условий реструктуризации облигаций

Заполните небольшой опрос, и вы получите бесплатный курс «Как сформировать инвестиционную зарплату». В нем мы объясним, как работают инструменты, обеспечивающие регулярные выплаты, и подскажем, на какие аспекты стоит обратить внимание при их выборе.