Индекс Московской биржи приближается к показателю годичного максимума. Рассмотрим, какие компании поднимают рынок, а какие отстают, и как поступить с их акциями.
Что происходит
В начале сентября показатель МосБиржи снизился и достиг минимума 22 сентября. После этого начался рост, сейчас показатель близок к новому максимуму. Надо отметить, что рынок поднимает вверх небольшое количество крупных компаний, преимущественно из нефтяной отрасли. Остальные либо следуют за рынком, либо отстают от него.
Кто тянет
В сегодняшнем составе индекса МосБиржи числятся 45 бумаг. Из показателей исключены акции ВК — пока сделки с ними не совершаются из-за процесса конвертации расписок.
С 22 сентября текущий отскок продолжается. По 17 октября больше рынка выглядели лишь 15 из 44 компонентов индекса. В их числе и крупные компании, которые ведут рынок вверх.
• ЛУКОЙЛ. Покупать. Цель на год — 9500 руб./ +29%.
• НОВАТЭК. Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +22%.
• Роснефть. Покупать. Цель на год — 760 руб./ +33%.
• Сбербанк-ао. Покупать. Цель на год — 350 руб./ +30%.
• Сбербанк-ап. Покупать. Цель на год — 340 руб./ +26%.
В совокупности эти бумаги формируют около 37 % от общей массы индекса Московской биржи и выступают ключевым фактором развития рынка.
Кто отстает
29 компонентов демонстрируют отставание от рыночных показателей, три из которых находятся в убытке (акции НЛМК, QIWI и РУСАЛа). Наиболее приближенные к динамике рынка среди догоняющих — …
• Полюс
• TCS Group
• Северсталь
• АЛРОСА
• OZON
• Интер РАО
• Татнефть-ап
• Магнит.
Что с этим делать
Сейчас есть два варианта развития событий, о которых мы подробно беседовали отдельно. материале.
В данном случае рынок достигнет нового рекордного уровня за год. Подъем продолжится, поскольку российский рубль слабый, а цены на сырье высокие.
Инвесторам следует обращать внимание на предшествующих лидеров рынка, поскольку те же факторы успеха будут способствовать их дальнейшему развитию.
С другой стороны, в течение года наблюдалось, как отставшие бумаги быстро сокращали отставание и иногда превосходили лидеров роста. Сейчас они кажутся менее привлекательными, но исключать их из рассмотрения не следует. Было изучено, кто из отставших бумаг на отскоке показывал лучшие результаты по сравнению с рынком с начала года. Потенциально это кандидаты на покупку в качестве догоняющих — вот список акций, на которые у БКС позитивный взгляд:
• Татнефть-ао. Покупать. Цель на год — 880 руб./ +40%.
• Северсталь. Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +48%.
• ММК. Покупать. Цель на год — 79 руб./ +48%.
• ВТБ. Покупать. Цель на год — 0,039 руб./ +49%.
• Транснефть-ап. Покупать. Цель на год — 190000 руб./ +30%.
Если рынок будет расти, а лидерские инвестиционные идеи закончатся, следует обращать внимание на эти бумаги.
Вторая ситуация предполагает, что рынок не достигнет нового максимума и пойдёт на спад. Такое развитие событий может произойти при новом увеличении ключевой ставки и усилении курса рубля.
В данной ситуации инвесторам целесообразно рассмотреть сделку шорт. Этим можно воспользоваться, торгуя фьючерсами на индекс Московской биржи, актуальный контракт . MIX-12.23. Обратите внимание на отдельные бумаги без фундаментальных причин роста. Список и описание таких акций можно найти в… портфеле БКС.