Главное
Индекс МосБиржи достиг пиковых значений с ноября 2023 года. Позитивная техническая картина указывает на продолжение роста рынка до верхней границы полугодового диапазона 3000–3300 пунктов. Ближайшей целью для ближайших сессий считается отметка 3200 пунктов.
• Дивидендная политика компаний оказывает большее влияние, чем колебания цен на сырьевые товары и валюты. Ожидания значительных выплат акционерам способствуют росту акций металлургического сектора до уровней, предшествующих кризису. В ближайшее время прогнозируется реинвестирование дивидендов от нефтедобывающих и розничных компаний.
• На международных рынках индексы США продемонстрировали новые годовые максимумы, индекс доллара DXY значительно снизился, цена на нефть марки Brent превысила $79 за баррель, золото удерживается вблизи отметки $2030, а стоимость природного газа снова увеличилась – все эти факторы оказывают поддержку российскому рынку акций, ориентированному на экспорт.
В деталях
Индекс МосБиржиВ четверг наблюдалось обновление шестинедельных максимумов, достигнув отметки в 3181 пункта. Активность торгов значительно возросла: объем составил 83,5 миллиарда рублей по сравнению с 51,5 миллиардом рублей накануне, что способствовало укреплению позитивного настроя на рынке.
Стартовое снижение индекса на фонеПосле выплаты дивидендов акции Роснефти и Магнита были приобретены. анонса К ралли по выплатам присоединились также НЛМК и ММК. Участники рынка предполагают возобновление выплат всеми тремя металлургическими компаниями.
С технической точки зренияИндекс закрепился выше ключевого уровня в 3150 пунктов, который делит полугодовой ценовой диапазон 3000–3300 пунктов пополам. Ранее пробитие этого уровня вниз привело к декабрьскому снижению индекса до нижней границы, с кратковременным падением даже ниже. расчетную предельную глубину 2959 п. Повышение цены выше отметки 3150 пунктов открывает возможность для роста индекса до верхней границы многомесячного диапазона.
Вчерашний день был ознаменован достижением ключевых уровней в 3200 пунктов и 3250 пунктов, и сегодня, вероятно, будет предпринята попытка преодолеть первое сопротивление, где можно ожидать усиления активности продавцов акций и участников, делающих ставки на снижение.
Рубль VS нефть.Курсовые колебания валют и цены на сырье оказывают существенное влияние на формирование стоимости акций, поскольку основной акцент приходится на бумаги компаний-экспортеров, а финансовое состояние корпораций напрямую зависит от цен на энергоносители и курса национальной валюты.
Рубль Продолжается укрепление, ожидания снижения доллара, евро и юаня до уровней ноября прошлого года полностью сбылись. Вчера доллар США закончил торги на уровне 88,5, евро — на 97, юань — на 12,3.
Учитывая сохранение сдержанной денежно-кредитной политики Центрального банка, требований к возврату экспортной выручки в страну и реализации бюджетного правила посредством валютных интервенций, возможно дальнейшее ослабление курсов валют, при этом прежние минимумы, зафиксированные в ноябре, могут оказаться под угрозой.
Нефть Brent отличается волатильностью: периоды падения сменяются резкими подъемами. На фоне обострения геополитической ситуации на Ближнем Востоке риск-премия вновь увеличилась, а баррель резко превысил $79. Цель в $80 уже близка. Газ NG также дорожает и после провала ниже $3/Mmbtu фьючерс направляется к $3,2. Актуальные контракты нефти и газа на Мосбирже — BRG4 и NGF4.
Положительная энергия рынка сглаживает влияние слабых курсов валют. Торговля акциями компаний, работающих в области сырьевых ресурсов, пока может не отреагировать на негативное для неё укрепление рубля.
Бумаги в фокусе
• Северсталь (+6,8%). Акции сталелитейной компании продемонстрировали наилучшие результаты среди торгуемых бумаг, благодаря сообщениям руководства о потенциальном возобновлении выплаты дивидендов. Рынок давно ожидал подобных заявлений. Данное объявление привело к значительному росту стоимости акций до отметки в 1555 рублей – уровня, зафиксированного 22 февраля 2022 года, а объем торгов превысил 8,5 миллиарда рублей, что составляет более 10% от общего дневного объема торгов Московской биржи.
Акции металлургических компаний НЛМК и ММК также выросли на 6% вслед за ростом цен на акции Северстали, так как у участников рынка появилась надежда на дивидендные выплаты со стороны этих компаний.
Оценка справедливой стоимости акций Северстали в 2000 рублей предполагает потенциал роста в 30%. С технической точки зрения ближайшее сопротивление на годовом графике находится на уровне 1700 рублей, и сегодня акции, вероятно, продолжат рост под воздействием импульса, сформированного значительным ростом накануне.
• Магнит (-3,6%). Снижение стоимости акций было вызвано исключительно фактором закрытия реестра для получения дивидендов. При этом величина дневного снижения оказалась меньше размера дивидендной доходности, составляющей 5,5%. Уровень поддержки чуть выше отметки в 7000 рублей выдержал как и ожидалось. Срок восполнения дивидендного разрыва может быть меньше двух месяцев, а в скором времени на рынок вернутся январские выплаты дивидендов, которые могут быть реинвестированы в надежде на получение еще более значительных выплат от корпорации. Целевой уровень по фундаментальному анализу составляет 8600 рублей, что представляет собой прирост в 21% от текущей стоимости.
• Роснефть (-3,6%). Стоимость бумаг снизилась после закрытия реестра акционеров меньше, чем размер дивиденда – 5%. Укрепление рубля может замедлить выкуп до оставшегося уровня и на перекрытие разрыва по технике может уйти более двух месяцев. Если нефть поднимется значительно выше $80, придется корректировать оценки в сторону позитива. Техническая поддержка на конец января находится в области 560 руб. Долгосрочный таргет – 680 руб., или +17%.
Ожидаемые события
Росстат опубликует Информация об индексе потребительских цен охватывает период с 1 по 9 января. Ожидается значение на уровне 7,6%, тогда как предыдущий показатель составлял 7,5%.
В США выйдет Индекс цен производителей по итогам декабря. Прогноз: 1,3%. Предыдущее значение: 0,9%.
Эти данные играют существенную роль для центробанков при определении дальнейшей политики денежно-кредитного регулирования.
Внешний фон
Индекс S&P 500 достиг новых годовых максимумов, оставаясь на расстоянии всего 0,5% от исторического пика; этот ключевой индикатор оказывает благоприятное воздействие на фондовые рынки Азии и Европы. Индекс доллара США (DXY), под влиянием неожиданно высоких показателей инфляции в Соединенных Штатах, поднялся выше отметки 102,7 пункта, однако впоследствии откатился к уровню 102,2 пункта. Ожидания по снижению процентной ставки Федеральной резервной системой в марте сохраняют устойчивость на уровне 73%, что создает благоприятную среду для рискованных активов.
Узнайте больше
• Акции предприятий сталелитейной отрасли продемонстрировали значительный рост. : рост превышает 6%
• Магнит VS Роснефть В каких акциях быстрее произойдет закрытие дивидендного разрыва?
• Срочный рынок. Сигналы в нефти
БКС Мир инвестиций