Рынок открыл март с заметным ростом: курс доллара и евро на 2 марта

Главное

• На старте торгов индекс МосБиржи продемонстрировал значительный рост — период консолидации и отметка в 2800 пунктов остались позади, а ближайший технический уровень находится на отметке 2850 пунктов. Причиной повышенной волатильности стали обострение ситуации на Ближнем Востоке.

• В центре внимания бумаги нефтегазового сектора: в предстоящие выходные под наблюдением окажутся акции ЛУКОЙЛа, Роснефти, Татнефти и ЮГК. Для тех, кто предпочитает более динамичную торговлю, подготовлен перечень наиболее волатильных акций.

• Небольшой рост цены на нефть, превысивший 10%, окажет лишь временную поддержку рублю. Однако в перспективе на динамику курса национальной валюты будут оказывать давление бюджетное правило и уровень ключевой ставки Центробанка. В марте прогнозируется укрепление валютных курсов.

• На внешнем контуре: мировые рынки испытывают растерянность, что отражается в росте защитных активов – фондовые индексы демонстрируют снижение, а цены на сырьевые товары увеличиваются. Основные биржевые индикаторы снизились примерно на процент, курс доллара DXY поднимался выше отметки 98 пунктов, стоимость нефти Brent достигала $82, золото торговалось с премией более $5400, а природный газ NG пока удерживается ниже $2,9.

В деталях

Индекс МосБиржи рванет вверх — по результатам зимнего периода бенчмарк завершил торги на отметке в 2800 пунктов. Это стало значимым уровнем сопротивления и верхней границей боковика, сформировавшегося в феврале, и теперь выступает в качестве технической поддержки. В связи с резкой эскалацией конфликта на Ближнем Востоке в выходные дни индекс вырос на процент, достигнув максимума в 2829 пунктов, в то время как акции крупных нефтедобывающих компаний и золотодобывающих предприятий продемонстрировали значительный рост на верхние планки, показатель увеличился на +3%. Более существенного роста не произошло из-за ограничений, установленных биржевыми правилами.

Ускорение после боковика — классика. Наблюдаемая консолидация на рынке при минимальной волатильности, по всей видимости, должна была завершиться существенным движением в одном направлении. Согласно нашим прогнозам, после продолжительного периода стабилизации индикативный показатель должен был продемонстрировать рост. Пока вс по плану. Индекс волатильности сегодня потенциально может достичь годовых максимумов — в январе он превышал отметку 2843 пункта. Восходящий тренд в бенчмарке предполагает весенний рост до уровня 3000 пунктов. Уровень поддержки, обусловленный психологическими факторами, расположен на отметке 2800 пунктов, а трендовая опора находится выше 2750 пунктов. Долгосрочные целевые — 3200 пунктов, а также дивиденды корпораций. Для действующих трейдеров — востребованная информация топ-5 турбулентных бумаг на март: риски выше, но и заработать можно больше.

Причина биржевого скачка понятна — ощутимое ухудшение обстановки на Ближнем Востоке. Нападение на Иран увеличивает риск-премию в сырьевых активах, а российский рынок, ориентированный на экспорт сырья, получает локальное преимущество за счет перераспределения глобальных потоков.

Дополнительные факторы подъема рынка — ожидания, связанные с новым этапом переговоров по разрешению украинского конфликта, снижение инфляционных процессов и увеличение вероятности сохранения нисходящего тренда ключевой ставки Банка России на заседании 20 марта (еще на 50 базисных пунктов, до 15%), изменение направления движения валютных курсов от многолетних минимумов и прогноз весеннего роста доллара выше отметки в 80, евро к уровню 95 и юаня до 11,5.

Бумаги в фокусе

• ЛУКОЙЛ (планка +3%). Курс зафиксировался на отметке 5376,5 руб., дальнейший рост был ограничен правилами торговой площадки. Акции крупных компаний, формирующих 13,5% индекса, демонстрируют ожидаемо высокую зависимость от цен на нефть. В прошедшие выходные продавцы покинули торговые терминалы, и в связи с накопившимся спросом, сегодня стоимость акций потенциально может превысить текущий уровень, после чего вероятна спекулятивная фиксация прибыли. Ближайший уровень сопротивления установлен на 5500 руб. Основанная на фундаментальном анализе оценка составляет 6100 руб., текущая инвестиционная рекомендация – «Нейтральная».

• Роснефть. Тоже планка и те же вводные. Акции характеризуются наибольшей исторической и статистической силой связи с динамикой барреля. Фиксация по 405,85 руб. На инерции вверх могут быть отработаны январские пики — под 415 руб. Поддержка поднимается на круглые 400 руб. А годовые целевые — 520 руб., взгляд «Позитивный».

• Татнефть. Здесь уровень сопротивления установлен на отметке 559,5 руб. Сопротивление на уровне 560 руб. является среднесрочным, основанным на пиковых значениях ноября прошлого года и января 2026 г. Пробитие этого уровня может привести к ускоренному росту в направлении 590 руб. Однако, по сравнению с другими компаниями нефтегазового сектора, у них наблюдается более низкая оценка с точки зрения фундаментальных показателей, и пока «Негативный» взгляд — 580 руб.

• ЮГК. Планка была поднята на 3%, а воскресная фиксация произошла по отметке 0,8328 рубля. В связи с международными конфликтами наблюдается закономерный значительный рост цен на защитное золото, что положительно сказывается на акциях золотодобывающих компаний. В последние месяцы это самые волатильные акции на российском рынке. Помимо изменчивости унции, играет фактор приближающегося аукциона по продаже госпакета — возможно, это случится уже через неделю. По предварительным расчетам, отметки в 0,8 рубля предвещали восходящее движение с первоначальной целью в 0,85 руб., и сегодня не исключается достижение указанного уровня. Опытные трейдеры успешно получают прибыль от торговли этими ценными бумагами, однако всегда помнят о защите своих инвестиций стоп-заявках. Фундаментальные — 0,95 руб.

Ожидаемые события в понедельник

Ключевые моменты

• Рекомендации по выплате дивидендов от HeadHunter
• Отчет компании «Распадская»
• Объем сделок, совершенных на Московской бирже в феврале

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.