Курс доллара и евро на 14 мая: динамика и прогнозы

Главное

• Индекс МосБиржи, отскочив от минимального уровня за последние полгода, оперативно проверил значимый уровень сопротивления в 2700 пунктов, однако пробитие вверх оказалось невозможным — технические факторы осложняются фундаментальной неопределенностью.

• Бумаги в фокусе: ДОМ.РФ обновил исторический максимум, сильнее рынка — ВК и Транснефть, а Газпром замедлил рост.

• Рубль вновь укрепился: стоимость доллара опустилась почти до 73, что является минимальным значением за все 2023 год, евро снизился до 86 – это самый низкий показатель за три года, а юань стоит 10,8.

• На внешнем контуре: на фондовом рынке США установлен новый рекорд, утренние фьючерсы в западном мире демонстрируют стабильность, азиатские индексы выросли — к началу торгов в Европе создается благоприятная обстановка.

• На рынке товаров нефть марки Brent торгуется по цене $106, золото достигло уровня сопротивления в $4700, а природный газ NG демонстрирует локальный восходящий тренд, оставаясь при этом дешевле $2,9, хотя прежняя целевая отметка в $3 сохраняется.

В деталях

Индекс МосБиржи исполнил отскок. В начале торговой сессии среды, под влиянием тенденций предыдущих дней, индикатор преодолел отметку в 2700 пунктов. Максимальные значения достигали свыше 2704 пункта, после чего последовала фиксация прибыли после кратковременного роста, а завершилась вечерняя сессия выше 2690 пунктов – день завершился без существенного изменения.

Идея оперативного маневра из-под 2600 п. на сопротивление 2700 п. исполнена, отскок отработан. До выходных были полугодовые минимумы, слишком много эмоций на фоне опасений провокаций, но риски не реализовались, риторика смягчилась, и рынку удалось стабилизироваться.

По технике — индекс продолжает демонстрировать нисходящий тренд. На графике наблюдается динамическое сопротивление, соответствующее пиковым значениям весны — произошла проверка снизу. В районе 2700 пунктов расположена значимая статичная преграда, ранее выступавшая в качестве потерянных поддержек. Поэтому активизация продавцов на этом уровне вполне ожидаема — некоторые инвесторы зафиксировали быструю прибыль по позициям на покупку, а игроки, открывающие короткие позиции, могли получить сигнал на снижение от данного уровня. Локальная поддержка находится на отметке 2666 пунктов, попытки пробития выше 2700 пунктов еще будут, но в будущем.

Для прохождения 2700 п. и движения на 2800 п. все еще не хватает драйверов. Пока не получено подтверждения готовности к проведению переговоров. Замедление инфляции, продолжающееся уже три недели, не позволяет говорить об отмене монетарного перерыва или более быстром снижении ключевой ставки Центрального банка. Кроме того, укрепление рубля препятствует росту бумаг экспортеров, поскольку курсы валют продолжают демонстрировать рекордно низкие значения за последние три года.

Геополитическая обстановка выступает главным фактором, определяющим состояние рынка, в то время как другие аспекты зависят от динамики фондового рынка. На ситуацию оказывают значительное влияние монетарная, фискальная и валютная политика государства, обусловленные событиями на международной арене. В случае появления обнадеживающих новостей о разрешении конфликта, риск-премия существенно снизится, что приведет к переоценке рынка, и остается лишь вопрос о сроках.

Бумаги в фокусе

• ДОМ.РФ (+2,8%). Эти ликвидные бумаги демонстрируют наилучшие показатели на рынке. Вчерашняя торговая сессия ознаменовалась установлением компанией абсолютного исторического максимума – цена превысила отметку в 2354 рубля. С момента первичного публичного размещения в декабре акции выросли на 38%, что свидетельствует об успешной инвестиции.

При этом потенциал вверх еще есть — фундаментальная оценка по 2800 руб. предполагает апсайд в 20%. По технике — зеркальное отложение вверх высоты весеннего боковика дает следующий среднесрочный ориентир к 2500 руб.

• ВК (+1,9%). Волатильные ИТ-акции обычно демонстрируют более высокую скорость изменений, чем рынок в целом: когда они снижаются, то делают это быстрее, а при подъеме — тоже. После полутора лет снижения курс показал стремительный отскок, увеличившись на 9%, что вдвое превышает прирост индекса (+4% по максимумам).

Цена бумаги превысила отметку в 245 рублей, следующим уровнем поддержки является 250 рублей. В случае дальнейшего роста всего рынка, эти акции, вероятно, покажут более динамичный, высокий и устойчивый результат по сравнению с индексом. Прогнозируемая стоимость на долгосрочном горизонте составляет 320 рублей.

• Транснефть-ап (+1,7%). Курс резко вырос, достигнув максимальных значений с конца марта. Во время торговой сессии был зафиксирован пик в 1415 рублей. Сегодня, под воздействием импульса, он может подняться еще выше, так как до двухмесячного уровня сопротивления в 1420 рублей остается совсем немного. Динамическая линия сопротивления к концу мая опустится к отметке 1460 рублей — это технический ориентир на лето.

Префы входят в портфель фаворитов: дивиденды выступают важным фактором, определяющим привлекательность актива. Основная целевая отметка — 1700 рублей, что на 20% выше текущих значений.

• Газпром (+0,2%). После трехдневного роста и восстановления цены на 8% с минимальных отметок, восходящее движение ослабло — максимальные значения сессии достигали 125,8 руб., однако затем последовала коррекция, и закрытие состоялось незначительным ростом, выше 124,2 руб.

В перспективе нескольких дней стоит ожидать повышенной волатильности. В мае ожидается визит президента РФ в КНР, могут быть достигнуты энергетические соглашения. На 19 мая назначена встреча совета директоров с вопросом о дивидендах, но их никто не ждет, а курс акций обладает повышенной чувствительностью к фактору геополитики. Долгосрочная оценка — 160 руб.

Ожидаемые события в четверг

Ключевые моменты

• Компании, подлежащие отсечке: Группа Позитив, ЭсЭфАй
• Компании, по которым даны рекомендации по дивидендам: НоваБев, РУСАЛ, НКНХ
• Отчет Ростелекома

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.