Главное
• В минувшую пятницу российская валюта продемонстрировала устойчивость — негативное влияние обвала фондовых рынков и цен на сырье пока не затронуло национальную денежную единицу. Официальный курс доллара США и евро к рублю даже снизился, а стоимость юаня на бирже увеличилась незначительно, чуть более чем на один процент. Ожидается, что завтрашние курсы иностранных валют будут повышенными.
• Глобальная волатильность американской валюты достигла пиковых значений в связи с тарифов Трампа — индекс DXY сначала значительно снизился до минимальных отметок текущего сезона, приблизившись к отметке 101 пункта, а затем продемонстрировал резкий рост, закрепившись на уровне 103 пунктов. Нестабильность мирового валютного рынка сохраняется.
Товарный рынок пребывает в тревожном состоянии. Цена нефти Brent упала ниже 64 долларов, снизившись на 10% по сравнению с неделей ранее из-за торговой войны. решения ОПЕК+. Цена драгоценного металла после достижения исторического максимума, превысив $3150, претерпела коррекцию до отметки в $3000. Активный природный газ NG снизился ниже уровня поддержки $3,8 – это создает условия для спекулятивных сделок на повышение.
В деталях
В минувший пятничный день российская валюта демонстрировала умеренную стабильность — биржевой юань укрепился на 1,2%, курс пары CNY/RUB зафиксировался на уровне 11,72, в то время как торги долларом и евро внебиржевых площадок от ЦБ на 7 апреля Курсы снизились: 84,27 (-0,1%) и 92,98 (-0,2%). Это происходит при экстремальной волатильности мирового финансового рынка и падении цен на нефть. Ранее при такой нервной обстановке рубль тоже бы сильно потерял в стоимости, но после 2022 года нет активных нерезидентов-спекулянтов, арбитраж между классами активов затруднен.
Поддержка рубля связана с большим поступлением валюты от экспортеров, сниженным спросом на валюту для импорта и ростом лимитов продажи валюты Министерством финансов и Центральным банком на 75% по сравнению с предыдущим месяцем.
Эти позитивные факторы временны. Весенний экспорт будет меньше зимнего, а валютные потоки из-за рубежа могут уменьшиться. Импорт может восстановиться, спрос на валюту повысится. Низкие цены на нефть могут привести к ослаблению рубля, но не сразу, если же низкий курс барреля продержится долго — сейчас наблюдается низкая корреляция курса национальной валюты с курсом сырья.
Технические уровни сопротивления на апрель остаются неизменными: доллар вновь превышает отметку в 85, евро находится выше уровня в 94, а юань сталкивается с препятствием чуть ниже значения 12. В ближайшие торговые дни эти цели, вероятно, будут достигнуты. В пятницу фьючерсные контракты на доллары (SiM5) и евро (EuM5) были примерно на 2% выше официальных курсов Центробанка, а внебиржевой рынок по состоянию на 7 апреля демонстрировал аналогичную динамику роста валют. Поэтому прогноз относительно курса ЦБ «на завтра», 8 апреля, основан на движении срочных контрактов – ожидается выравнивание котировок с официальными курсами в сторону повышения примерно на те же 2%.