Силуанов сообщил о пересмотре нефтяного бюджетного правила

В сентябре минувшего года был создан портфель облигаций с ежемесячными выплатами процентов. Теперь необходимо оценить изменения на рынке и внести коррективы в структуру портфеля, учитывая новые обстоятельства.

Для внесения средств на инвестиционный счет используйте ссылку:

Что происходит на рынке

1. Центральный банк Российской Федерации продолжил уменьшать ключевую ставку, что стало неожиданностью для рынка и было связано с более оптимистичными заявлениями. По оценкам БКС, в рамках основного сценария развития событий, регулятор намерен и далее придерживаться политики смягчения, что может привести к снижению ключевой ставки до 12% к концу года. Следующее заседание Банка России состоится 20 марта.
2. На рынке новых долговых инструментов также наблюдаются положительные изменения. В последние недели на торгах Министерства финансов отмечается возросший интерес к ОФЗ-ПД. В то же время, на рынке дебюта корпоративных облигаций инвесторы продолжают проявлять значительный интерес к бумагам с плавающим процентом, возможно, как меру предосторожности в случае возникновения неблагоприятных сценариев.
3. Индекс государственных облигаций RGBI приблизился к области долгосрочных сопротивлений, расположенной вблизи значения 119 пунктов. Продолжение восходящего тренда станет возможным, когда будет достигнута устойчивость выше этой отметки.
4. Активность переговоров о мирном решении российско-украинского конфликта увеличилась, но ясности в вопросе пока не наблюдается. Рынок долговых обязательств продолжает не реагировать на геополитические события.
5. Курс рубля демонстрирует относительную стабильность, чему в последние две недели могли способствовать перебои во внешнеторговых операциях, вызванные новогодними праздниками в Китае. В то же время, процентные ставки денежного рынка, измеряемые индексом RUSFAR CNY, впервые за продолжительный период отклонились от нулевого значения.

Изменения в портфеле

С момента запуска портфеля и до 25 февраля текущего года фактические поступления составили 129,7 тыс. рублей. К концу февраля общая сумма начисленных купонов приблизится к 132,2 тыс. руб.

Изначальная сумма инвестиций — 2 млн руб. Ожидается, что доходность портфеля составит 23% в год при условии, что рубль ослабнет в течение следующего года.

По данным на 25 февраля, объем свободных средств в портфеле составил 33,8 тыс. руб. Их средства будут направлены на приобретение облигаций федерального займа с постоянным доходом.

Вызывает интерес ажиотаж, связанный с облигациями ЕвроТранса. Рынок отреагировал на сообщения о блокировке счетов компании, последовавшие из-за действий ФНС. Хотя проблема уже преодолено, акции компании продолжают демонстрировать значительную недооцененность. Финансовое бремя организации умеренная, зафиксировано улучшение финансовых показателей, в частности, прибыли и выручки.

ЕвроТранс серии БО-001P-03

• Погашение — 14 марта 2027 г.
• Купоны фиксированные, ежемесячные.
• Ставка купона — 13,6% годовых.
• Эффективная доходность на момент покупки — 39%.
• Рейтинг эмитента — А-.

Ранее приобретенные активы продолжают находиться в портфеле, каких-либо операций с ними не проводилось. Валютные инструменты по-прежнему составляют существенную часть портфеля.

Состав портфеля

Обновленная структура портфеля выглядит так:

• 40,98% — квазивалютные бонды.
• 29,58% — рублевые облигации с фиксированным купоном.
• 29,44% — облигации с плавающим купоном (флоатеры).

Актуальный состав портфеля