Мы продолжаем вести модельный портфельДля начинающего инвестора. В рамках регулярной публикации — обзор текущих изменений с разъяснением логики совершенных сделок, актуальный состав активов и достигнутый результат.
Что такое модельный портфель
В сфере финансового анализа ведение модельных портфелей – распространенная методика. Представленный портфель не служит индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В рамках данной рубрики формируется перечень ценных бумаг, которые могут представлять интерес для начинающего инвестора.
О портфеле начинающего инвестора
• Низкая склонность к риску находит свое выражение в организации и содержании инвестиционного портфеля, а также в количестве совершаемых операций.
• Разрешено приобретение акций, облигаций, паев биржевых инвестиционных фондов, валюты и драгоценных металлов.
• Мы планируем оценивать изменения в портфеле и его позиции еженедельно.
Обзор динамики портфеля за неделю 20–27 мая
На второй неделе после создания инвестиционного портфеля начинающего инвестора его рыночная стоимость уменьшилась на 0,7%. С момента начала формирования портфеля (13 мая 2026 года) общая стоимость активов снизилась на 2%.
Незначительное снижение общей стоимости активов связано с достижением среднесрочного минимального значения Индекса МосБиржи. Также имели место даты выплаты дивидендов по акциям компаний Озон и Т-Технологий, включенных в портфель. Помимо этого наблюдалось снижение цены на биржевое золото и незначительное уменьшение стоимости валютных облигаций.
Оценка инвестиций в акции снизилась на 2,4%, рублевых облигаций – на 0,2%, валютных облигаций – на 0,7%, биржевого золота – на 0,8%. Недельное снижение общей стоимости приобретенных активов на 0,7% можно считать незначительным, учитывая, что из пяти групп активов, представленных в портфеле, обесценились четыре.
Наблюдается, что значительная диверсификация оказывает положительное влияние на стабильность инвестиционного портфеля. Даже несмотря на то, что один из активов (паи фонда денежного рынка) подешевел, он в существенной степени компенсировал снижение стоимости других инструментов.
Выплата купонов и дивидендов по итогам первого отчетного периода не осуществлялась. Впрочем, уже скоро ожидается выплата купонных платежей по облигациям Систем2P12 (дата 28.05.2026), ТрансКо2Р3 (дата 05.06.2026) и РЖД 1Р-51R (дата 11.06.2026).
С момента создания инвестиционного портфеля новичок сохранил прежнюю структуру своих активов.
Представлена краткая информация о каждом активе, входящем в состав инвестиционного портфеля.
Акции
Бумаги Яндекса — это один из примеров успешного развития на российском рынке. Позитивные финансовые показатели дополняются многогранным расширением деятельности.
Аналогичный принцип включения применялся к акциям. Т-Технологий. Инвестиционный инструмент, сочетающий в себе характеристики дивидендной бумаги и компании с потенциалом роста.
Стабильный рост финансовых результатов Сбера, обладающая самой обширной клиентской базой и привлекательной дивидендной политикой (доходность превышает 11,5%), способствует росту акций относительно рыночных показателей.
Включение в портфель акций Роснефти выступает одновременной ставкой на дальнейшее снижение ключевой ставки, сохранение высоких цен на нефть и смягчение режима санкций в отношении экспорта российских углеводородов.
После пересмотра стратегии управления активами и утверждения принципов выплаты дивидендов акции Озона стали одними из самых привлекательных в секторе. Выход на устойчивую чистую прибыль, амбициозные цели и развитие высокомаржинальных сегментов ощутимо улучшают инвестиционный кейс.
Бумаги Норникеля во многом позволяют опосредованно отыгрывать динамику платиноидов, меди и никеля. Драгоценные металлы имеют повышенную корреляцию с золотом, которое позитивно реагирует на деэскалацию на Ближнем Востоке. Медь и никель — опасения по поводу возможного дефицита промышленных металлов удерживают цены на них у отметки рекорда.
Аналогично многим предприятиям нефтегазовой отрасли, акции компании получили выгоду от конфликта на Ближнем Востоке НОВАТЭКа. Вследствие повышения цен на сжиженный природный газ (СПГ) и возникших перебоев в поставках со стороны Катара акции достигали значения 1470 рублей, однако впоследствии весь прирост был утрачен – для инвесторов, ориентированных на долгосрочную перспективу, вновь возникают интересные возможности. Наряду с Роснефтью, бумаги компании могут извлечь выгоду в случае стабилизации геополитической обстановки и появления шансов на отмену санкций.
Облигации
Продолжаем считать длинные ОФЗ с постоянным купоном одним из лучших решений на текущий момент. Рассчитываем, что при снижении ключевой ставки вплоть до 12% в II квартале 2027 г. гособлигации могут принести до 32% с учетом реинвестирования купонов.
Среди корпоративных облигаций отдаем предпочтение бумагам с достаточно высоким рейтингом. Они обеспечивают доходность примерно на 3% выше включенных в портфель выпусков ОФЗ.
С целью минимизации валютных рисков в инвестиционном портфеле содержатся корпоративные облигации, номинированные в долларах США и китайских юанях, выпущенные компаниями с государственным участием. Расчеты по этим ценным бумагам осуществляются в рублях.
Биржевое золото
В инвестиционный портфель включено небольшое количество золота для его диверсификации. Торги по этому металлу проводятся на площадке драгметаллов Московской биржи. Данный инструмент не предполагает использования кредитного плеча, при этом один лот эквивалентен одному грамму золота.
Фонд денежного рынка
Данный инвестиционный инструмент предназначен для размещения денежных средств в инструменты денежного рынка с низким уровнем риска, что позволяет ежедневно увеличивать курс активов с доходностью, сопоставимой с ключевой ставкой. Мы используем этот фонд для размещения свободных денежных средств и формирования защитной части портфеля. В дальнейшем эта часть может быть частично перераспределена для открытия новых инвестиционных возможностей.
Чтобы получить полный доступ к статье, зарегистрируйтесь или войдите в свой аккаунт — это займет всего одну минуту.