Активный трейдер: как найти новые возможности и какие IPO оказались самыми крупными

Продолжаем вести модельный портфель активного трейдера. В регулярном материале отражены текущие изменения с пояснениями проводимых операций, актуальный состав, а также накопленный результат.

Что такое модельный портфель

В сфере финансов и анализа управление моделями портфелей – распространенная методика. В рамках данной рубрики мы выбираем акции и производные инструменты, которые могут представлять интерес для инвесторов, стремящихся к увеличению прибыли. Данный портфель не служит индивидуальной рекомендацией по инвестированию.

О портфеле активного трейдера

• Использование более агрессивной стратегии предполагает большую готовность к риску, что нашло свое выражение в текущем распределении активов.
• Несмотря на то, что неквалифицированным инвесторам предоставляется возможность использовать разнообразные финансовые инструменты, включая продукты срочного рынка, необходимо учитывать сопутствующие риски.
• Мы регулярно наблюдаем за изменениями в структуре инвестиционного портфеля, анализируя позиции еженедельно.

Акции

В течение последней недели наблюдалось снижение стоимости акций. На это повлияло ухудшение общей рыночной ситуации, вызванное геополитической нестабильностью, и неопределенность относительно дальнейших действий Банка России по итогам заседания в июне. Наибольшее падение зафиксировано у таких компаний, как «Роснефть», Ozon и НОВАТЭК, причем такая тенденция наблюдается уже на протяжении большего периода, чем просто прошедшая неделя.

Наивысшую доходность среди активов, входящих в блок, показали акции Сбербанка и Норникеля. Благодаря более позитивной динамике по сравнению с рынком им удалось удержать значительную часть прибыли, полученной с тех пор, как эти бумаги были включены в инвестиционный портфель.

Состав акционерного блока в основном остался прежним. На рассматриваемой неделе не проводилось выплат дивидендов.

Акции Роснефти выступают одновременной ставкой на дальнейшее снижение ключевой ставки, сохранение высоких цен на нефть и смягчение режима санкций в отношении экспорта российских углеводородов.

Бумаги Яндекса — пример успешного развития на российском рынке. Позитивные финансовые показатели дополняются диверсификацией деятельности компании.

Аналогичный принцип действия применялся и к операциям с акциями Т-Технологий. Сочетание выплаты дивидендов и потенциала для увеличения стоимости.

Стабильное укрепление финансовых результатов Сбера, обширная клиентская база и выгодная дивидендная политика, обеспечивающая доходность акций свыше 11,5%, способствуют их росту относительно рыночных показателей.

После редомицилизации и утверждения дивидендной политики акции Озона стали одними из самых привлекательных в секторе. Выход на устойчивую чистую прибыль, амбициозные цели и развитие высокомаржинальных сегментов ощутимо улучшают инвестиционный кейс.

Бумаги Норникеля во многом позволяют опосредованно отыгрывать динамику платиноидов, меди и никеля. Драгоценные металлы могут положительно отреагировать на деэскалацию ближневосточного конфликта. Медь и никель — промышленные металлы, опасения дефицита которых поддерживают их котировки вблизи рекордных уровней.

Подобно многим другим компаниям, работающим в сфере добычи нефти и газа, акции также выросли благодаря конфликту на Ближнем Востоке НОВАТЭКа. В связи с увеличением стоимости СПГ и возникшими трудностями в поставках из Катара, цены достигали отметки в 1470 рублей, однако сейчас они вернулись к более низким значениям, что вновь делает акции интересными для долгосрочных инвесторов. Подобно Роснефти, эти бумаги могут получить выгоду в случае стабилизации геополитической обстановки и возможности снятия санкций.

Облигации

Скептическое отношение рынка оказывает влияние и на участников долгового рынка. Наблюдается общее снижение цен облигаций, особенно заметно это по АПРИ БО-002Р-13. В то же время, выпуск АБЗ-1 002P-06 показывает более устойчивую динамику, даже в сравнении с ОФЗ.

Продолжаем считать длинные ОФЗ с постоянным купоном одним из лучших решений на текущий момент. Рассчитываем, что при снижении ключевой ставки вплоть до 12% в II квартале 2027 г. гособлигации могут принести до 32% с учетом реинвестирования купонов.

Среди корпоративных облигаций отдаем предпочтение бумагам с рейтингом А, так как здесь прослеживается потенциал сужения спреда доходностей относительно ОФЗ с 8,4% до 4%.

Фьючерсы

Итоги работы с закрытыми позициями за предыдущую неделю, в сравнении с общим портфелем):

• лонг фьючерса на газ TTF Dutch: +0,28%
• лонг фьючерса на нефть Brent: -0,19%
• лонг фьючерса на курс пары Евро/Доллар США: -0,5%
• шорт фьючерса на паи SPY ETF Trust: +0,29%
• лонг фьючерса на RGBI: -0,18%

В первую очередь для заполнения этого блока мы рассмотрим российский рынок. Продолжающаяся коррекция и нынешние усилия по стабилизации предоставляют шанс для действующих игроков. С технической точки зрения Индекс МосБиржи достиг уровней, зафиксированных в октябре 2025 года, при этом попытки восстановления сопровождаются увеличением объемов торгов. Наблюдается формирование разворотного паттерна «Двойное дно».

Две последние свечи дневного графика также можно интерпретировать как разворотные из-за выраженных нижних теней – это паттерн «Пинцет». Поддержку оказывает восходящий тренд, начавшийся в 2022 году. Наблюдается заметная реакция рынка даже на незначительные положительные новости. Учитывая все вышеперечисленные факторы, мы рассматриваем возможность открытия длинной позиции с текущих уровней.

Сохраняется нестабильность цен на энергоресурсы, создавая благоприятные условия для активных сделок трейдеров. Эскалация конфликта на Ближнем Востоке оказывает незначительное воздействие на цены из-за быстро сменяющих друг друга новостей. В то же время, неопределенность в отношении цен на газ на Генри Хаб существенно ниже. Прогнозируется повышение стоимости газа в связи с наступлением летнего периода и увеличением потребности в кондиционировании воздуха в Соединенных Штатах Америки. Также нельзя исключать влияние усиления конкуренции за поставки газа, вызванной аномальной жарой в Азии и недостаточной заполненностью газовых хранилищ в Европе.

Мы снова сталкиваемся с обсуждением контрактов, привязанных к долевому фонду SPY ETF Trust. За последнее время трейдеры стали более чувствительно откликаться на постоянные негативные факторы, включая появление очередной безуспешная попытка заключить мир с Ираном, длительный рост без существенных коррекций, фундаментальная дороговизна и рост вероятности перехода ФРС к более жесткой ДКП.

Перспективы предстоящего IPO SpaceX, намеченного на завтра, вызывают значительный интерес у публики. Согласно Reuters книга заявок переподписана в 4 раза, что свидетельствует о повышенном интересе покупателей. При этом в ускоренной процедуре включения акций SpaceX в основные американские индексы пока отказано. Значит, сейчас IPO лишь провоцирует отток капитала и создает дополнительные риски коррекции S&P 500.

После продолжительного периода колебаний и достижения двухлетнего минимума, у кофе арабика сформировались факторы, которые могут изменить направление его ценового тренда. Главным событием является угроза наступления неблагоприятных погодных условий, представляющих опасность для урожая « El Niño». Под его воздействие может попасть и Бразилия — один из важнейших мировых производителей кофе арабика. Учитывая текущую ситуацию, когда цены достигли уровней перепроданности, и наблюдая признаки ослабления нисходящего тренда, мы полагаем, что целесообразно рассмотреть возможность входа в длинную позицию.

Фонд денежного рынка

Данный инструмент предназначен для инвестирования в консервативные инструменты денежного рынка, что позволяет ежедневно увеличивать активы с доходностью, сопоставимой с ключевой ставкой. Мы применяем его для временного размещения имеющихся свободных денежных средств и формирования защищенной части инвестиционного портфеля. Благодаря этому, средства, находящиеся в этой части портфеля, могут быть быстро перенаправлены на перспективные краткосрочные возможности.

Инвестируйте с налоговыми льготами

Инвестиционный индивидуальный счёт даёт возможность не платить налог с доходов, достигающих 30 миллионов рублей, а также получить годовой налоговый вычет в размере до 88 000 рублей.