Обычно лидеры сохраняют свои позиции, а значительный недельный прирост стоимости бумаг может спровоцировать дальнейший рост котировок. Рассмотрим перечень наиболее прибыльных акций и выскажем предположения относительно перспектив изменения цен на следующей торговой неделе.
Индекс МосБиржи был на грани
На протяжении всей недели наблюдалось напряженное взаимодействие между участниками рынка, выступающими за повышение и снижение стоимости активов, в пределах коридора 3150–3200 пунктов по индексу МосБиржи. В определенный момент была пробита нижняя граница этого диапазона, однако покупатели отреагировали на это, выкупив снижение цены. К пятнице индекс вернулся к исходным значениям, недельное изменение составило ноль пунктов. Продолжается состояние бокового движения.
В качестве наиболее вероятного сценария по-прежнему рассматривается выход из зоны консолидации в пределах 3150–3200 пунктов, что может привести к движению индекса к верхней границе полугодового горизонтального канала 3000–3300 пунктов уже в марте. Однако мы можем только строить предположения, а рынок диктует свои условия, поэтому активным трейдерам следует помнить о защитные стопы.
Явно лучше рынка
На фоне отсутствия заметного движения на широком рынке акций выделяются ценные бумаги, которые за последние пять торговых дней продемонстрировали существенный рост.
• Яндекс (+12%)
• ВК (+7%)
• ФСК-Россети (+6%)
• Группа Позитив (+3%)
• ПИК (+3%)
Как правило, наблюдается продолжение существующих тенденций в акциях. В особенности, если недельные торги завершаются на максимальных значениях, то восходящий импульс сохраняется и переносится на последующий период. Проанализируем каждую акцию с точки зрения краткосрочных колебаний.
• Яндекс. Безусловный лидер недели. Акции демонстрируют рост при значительном объеме торгов, который достигал до 15% от общего объема ликвидности индекса Московской биржи. Сегодня были зафиксированы новые ценовые максимумы, не наблюдавшиеся с августа 2023 года, и это также максимальные значения с февраля 2022 года. Наивысшая цена дня пока достигла отметки в 2883 рубля. Рост цен обусловлен ускорением процесса реструктуризации компании. Вероятно, технические процедурыблизко к завершению. Ожидается появление свежей информации. Технически наблюдается увеличение краткосрочной перекупленности, однако при пиковом недельном закрытии ориентир сместится на отметку в 3000 рублей. В будущем, при определенных условиях разделения активов в пользу российских инвесторов, возможен и фундаментальный рост до уровня 4400 рублей, что составит прирост в 54% от текущих значений.
• ВК. После четырех месяцев с момента редомициляции акции успешно заполнили разрыв в цене (гэп) в размере 666 рублей. Идея движения вверхНаблюдался технический прорыв, однако возникла задержка при подъеме к «критическому» уровню. Тем не менее, к концу недели были достигнуты новые максимумы, начиная с сентября 2023 года. Следующим значимым рубежом является отметка в 700 рублей, что составляет менее 4% от пятничного максимума. Этот же уровень соответствует расчетной стоимости, основанной на фундаментальных факторах.
• ФСК-Россети. В течение всей недели акции компаний электроэнергетического сектора демонстрировали повышенный интерес со стороны инвесторов. Бумаги холдинга двигались в соответствии с общими тенденциями отрасли. Недавно они столкнулись с сопротивлением на отметке 0,124 рубля и закономерно скорректировались вниз. Пробитие этого уровня может открыть возможности для краткосрочного роста до 0,13 рубля. С фундаментальной точки зрения перспективы выглядят осторожными из-за дорогостоящих инвестиционных программ и отсутствия дивидендных выплат.
• Группа Позитив. После падения до 1900 рублей акции стремятся восстановиться и продолжить долгосрочный рост. Сейчас линия сопротивления находится на отметке 2350 рублей, что составляет примерно +4% к текущему уровню. Из-за высокой волатильности нельзя исключить пробой тренда, но пока это предел роста. Необходимо оперативно реагировать на ситуацию. В долгосрочной перспективе акции оцениваются адекватно, потенциала для существенного роста не видно. Цель в 2300 рублей предполагает нейтральный прогноз.
• ПИК. Технический анализ схож с бумагами Группы Позитив — попытка вернуться к восходящей траектории после декабрьской распродажи активов. Динамическое сопротивление на ближайшую неделю установлено на уровне 770 рублей, что составляет менее 5% от текущих значений. Преодолеть этот уровень представляется затруднительным. Фундаментальное давление на бизнес корпорации ощущается из-за высоких процентных ставок в экономике и ограничений по ипотечному кредитованию. В долгосрочной перспективе здесь ожидают завершения жестких мер денежно-кредитной политики, а целевая цена на отдаленную перспективу установлена на уровне 1200 рублей, что соответствует росту на 63%.
БКС Мир инвестиций