Учитывая снижение ключевой ставки Банком России, в 2025 году облигации продемонстрировали положительную динамику и продолжают оставаться привлекательным инструментом для инвесторов в 2026 году. Для состоятельных клиентов БКС предлагается премиальный сервис по управлению капиталом под названием «Персональный портфельный управляющий». В рамках существующих стратегий инвесторы могут выбирать между стабильно высокой доходностью, возможностью превзойти базовые показатели при благоприятной рыночной конъюнктуре или более агрессивной стратегией, ориентированной на достижение еще более высоких результатов.
Текущие возможности на рынке облигаций
Центральный банк установил ставку на уровне 15%, однако она остается достаточно высокой, и возможности ее дальнейшего уменьшения открывают возможности для получения существенного дохода. Наибольшую выгоду от ослабления денежно-кредитной политики получат долгосрочные (с периодом обращения более 10 лет) облигации федерального займа (ОФЗ): потенциальная доходность может составить приблизительно 30% в год, учитывая увеличение стоимости облигации, купонный доход и реинвестирование полученных купонов. Снижение доходности до 11,75% ожидается через год, когда ключевая ставка приблизится к 11,5%. На рынке прогнозируют ее дальнейшее уменьшение как минимум до 10% к 2027 году.
Согласно прогнозу, составленному Банком России с учетом мер денежно-кредитной политики, к 2026 году годовая инфляция опустится в диапазоне 4,5–5,5.
Это именно то, что нужно крупному инвестору
Создание портфеля из облигаций с фиксированным доходом, которые отличаются надёжностью, в нынешней ситуации позволяет не только защитить капитал, но и значительно превзойти ожидаемые показатели инфляции.
Инвестиции в облигации надёжного уровня позволяют не только защитить капитал, но и увеличить его, превосходя ожидания по инфляции на ближайшие кварталы.
Ожидается, что в течение следующих трёх-четырёх кварталов разница между темпами замедления инфляции и величиной ключевой ставки будет уменьшаться. Это повлечёт за собой снижение доходности облигаций федерального займа (ОФЗ) и, соответственно, увеличение их стоимости на рынке.
Готовые стратегии для инвесторов
Инвестирование значительных средств в ценные бумаги и их администрирование, как правило, осуществляется в форме доверительного управления. Такой формат предоставляет возможность для персонализированного обслуживания, поддержания необходимого уровня сервиса и соблюдения конфиденциальности.
В рамках премиального сервиса управления капиталом компания БКС предоставляет клиентам готовые инвестиционные стратегии, которые можно адаптировать под индивидуальные потребности «Персональный портфельный управляющий». В числе востребованных предложений — три инвестиционные стратегии на рынке облигаций, различающиеся уровнем ожидаемой доходности в зависимости от целей инвестора.
Предложенные стратегии могут быть применены на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС), что позволит воспользоваться существующими налоговыми преимуществами для частных инвесторов.
Следует учитывать, что 2026 год станет последним сроком для открытия индивидуального инвестиционного счета (ИИС) с 5-летним сроком, позволяющего воспользоваться налоговыми преимуществами. В дальнейшем срок действия ИИС будет ежегодно увеличиваться на 12 месяцев, начиная с 2027 года, до достижения 2031 года.
На данный момент наиболее выгодно вложить средства
Принимая во внимание все вышеперечисленные факторы, старт 2026 года представляется оптимальной точкой для инвестирования значительных сумм в облигации с фиксированным, высоким доходом и сроком погашения до пяти лет.
Эластик Бондс
Управляющий крупным частным капиталом — Артемий Должиков. Стратегия, направленная на сохранение и поддержание высокой доходности портфеля в течение трех лет и более. Ключевой особенностью данной стратегии является плавное и гибкое увеличение срока обращения бумаг, включаемых в первоначальный портфель, который формируется с учетом текущей рыночной ситуации.
Ожидаемая доходность — 35% годовых.
Кому подходит: Для инвесторов, планирующих плавный переход с накопительного счета или инструментов денежного рынка к стратегии доверительного управления. Клиент имеет возможность выводить начисленные купоны один раз в квартал по своему усмотрению.
Облигационная классика
Управляющий крупным частным капиталом — Денис Габдулин. Подход к поддержанию капитала и его увеличению в периоды благоприятной рыночной конъюнктуры. Активно управляемый портфель облигаций, который регулярно пересматривается с целью увеличения доли недооцененных ценных бумаг. Данный принцип может негативно сказываться на текущей оценке портфеля, однако это компенсируется по мере восстановления стоимости недооцененных облигаций или при наступлении даты их погашения.
Ожидаемая доходность — 38% годовых.
Кому подходит: Для инвестора, придерживающегося умеренно консервативной стратегии и располагающего капиталом от 500 тысяч долларов, важно не только обеспечить сохранность вложенных средств, но и добиться доходности, которая будет выше уровня инфляции и процентных ставок по банковским вкладам.
Ключевой успех
Управляющий крупным частным капиталом — Аветис Вартанов. Применение стратегии активного управления портфелем, состоящим из государственных и корпоративных облигаций, а также производных финансовых инструментов на рынке долговых ценных бумаг. Для этого используется широкий спектр подходов, основанных на фундаментальном, статистическом и математическом анализе, при этом исключается зависимость от текущих новостей. В частности, прогнозируется продолжительный и умеренный период снижения ключевой ставки.
Ожидаемая доходность — 19% годовых.
Кому подходит: Подходит для опытного инвестора, способного анализировать среднесрочные макроэкономические тенденции и использовать возникающие перспективы. Данная стратегия предполагает умеренно активную тактику на относительно стабильном рынке.
Для начала работы с услугой доверительного управления, пожалуйста, заполните заявку на сайте или обратитесь за консультацией по ссылке ниже.
Материалы и информация, представленные здесь, не являются индивидуальными рекомендациями по инвестированию. Финансовые инструменты или операции, упомянутые в них, могут оказаться неподходящими для вас, не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту, знаниям, целям инвестирования и отношению к риску и доходности. Задача инвестора – определить, соответствует ли конкретный финансовый инструмент или операция его инвестиционным целям, горизонту планирования и способности переносить риски. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора, возникшие в результате совершения указанных операций или инвестирования в упомянутые финансовые инструменты.
Предоставленная информация не может быть интерпретирована как публичное предложение о продаже, покупке или совершении сделок с какими-либо ценными бумагами или иными финансовыми инструментами. Она не является также гарантией или обещанием будущей доходности инвестиций, уровня риска, размера издержек или безубыточности. Прошлые результаты инвестирования не гарантируют доходность в будущем. Это не является рекламой ценных бумаг. Перед тем как принять решение об инвестировании, инвестору следует самостоятельно оценить экономические риски и потенциальные выгоды, налоговые, юридические и бухгалтерские последствия совершения сделки, а также свою готовность и возможность нести связанные с этим риски. Клиент самостоятельно оплачивает брокерские, депозитарные услуги, услуги регистратора и другие расходы, предусмотренные для клиента.
АО УК «БКС». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 050-12750-001000 от 10.12.2009, выданная Федеральной комиссией по ценным бумагам и биржам. Без ограничения срока действия. Услуги по доверительному управлению предоставляет АО УК «БКС». С информацией об управляющей компании, включая декларацию о рисках, а также с порядком направления обращений (жалоб) можно ознакомиться по ссылке.Более детальную информацию о ведении деятельности по доверительному управлению АО УК «БКС» вы можете получить на сайте, в ленте ООО «Интерфакс-ЦРКИ», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, 37, тел.: (383) 210-50-20. Прошлые показатели деятельности управляющей компании по управлению ценными бумагами не гарантируют будущие доходы учредителя управления. Перед тем, как передать денежные средства и/или ценные бумаги в доверительное управление, необходимо тщательно изучить регламент доверительного управления.
Более подробно с информацией, обязательной к раскрытию по стратегиям доверительного управления, с рисками, с условиями доверительного управления вы можете ознакомиться на официальном сайте АО УК «БКС». Предоставленная информация о ценных бумагах носит исключительно ознакомительный характер и предназначена для описания стратегии доверительного управления. Иностранные финансовые инструменты, а также акции (паи) инвестиционных фондов, созданных в соответствии с иностранным законодательством, могут не рассматриваться как ценные бумаги в соответствии с российским законодательством и предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов. Данная информация об указанных финансовых инструментах адресована только квалифицированным инвесторам.
Приведенный пример ожиданий инвестора, его инвестиционных целей и инвестиционного профиля, а также описание факторов роста, является предположительным и не подразумевает гарантий по уровню риска, доходности, эффективности управления активами, размеру и стабильности издержек, доходов, безопасности инвестиций. Брокерские и депозитарные услуги оказывает ООО «Компания БКС». Лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Лицензия № 154-12397-000100 от 23.07.2009 на осуществление депозитарной деятельности. Лицензии выданы Федеральной службой по финансовым рынкам и не имеют срока действия. С информацией об ООО «Компания БКС» и оказываемых услугах, декларацией о рисках, информационными документами по финансовым инструментам и связанным с ними рисками, а также иной подлежащей раскрытию информацией (включая ссылку на страницу для подачи обращений (жалоб)) рекомендуется ознакомиться по ссылке.
Инвестор покрывает затраты, связанные с оплатой услуг брокера и депозитария, передачей распоряжений по телефону, а также другие расходы, которые предусмотрено оплачивать клиенту список тарифов ООО «Компания БКС» зарегистрировано в приложении 11 к регламенту, определяющему порядок оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Предоставляемые брокерские услуги не подразумевают открытие банковских счетов или прием вкладов, а денежные средства, передаваемые по договору брокерского обслуживания, не застрахованы в соответствии с законом РФ от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках РФ».