На фоне перехода к снижению ключевой ставки Банком России облигации показали хороший результат в 2025 г., и остаются привлекательным активом для инвесторов в 2026 г. Для состоятельных клиентов БКС доступен премиальный сервис управления капиталом «Персональный портфельный управляющий». В рамках действующих стратегий есть выбор между стабильно высокой доходностью, шансом опередить бенчмарки при благоприятных обстоятельствах или умеренно агрессивным подходом, нацеленным на еще более высокий результат.
Текущие возможности на рынке облигаций
ЦБ снизил ставку до 15%, но она все еще высокая и перспективы ее снижения позволят получить хороший доход. От смягчения денежно-кредитной политики (ДКП) среди облигаций больше всего выигрывают длинные (свыше 10 лет) ОФЗ: можно заработать около 30% за год (потенциал = рост тела + купон + реинвестирование купона) при снижении доходности до 11,75% через год, когда ключевая ставка будет около 11,5%. Рынок будет ожидать ее дальнейшего снижения как минимум до 10% в 2027 г.
По прогнозу Банка России, с учетом проводимой ДКП годовая инфляция снизится до 4,5–5,5% в 2026 г.
Это именно то, что нужно крупному инвестору
Формирование портфеля надежных облигаций с фиксированной доходностью в текущих условиях позволяет сохранить капитал и существенно опередить предполагаемые темпы инфляции.
Портфель надёжных облигаций позволяет сохранить капитал и обеспечить его рост, опережающий прогнозируемые темпы инфляции на несколько кварталов вперёд.
В ближайшие три–четыре квартала разрыв между замедляющейся инфляцией и ключевой ставкой может сократиться. Такая динамика приведёт к снижению доходности ОФЗ и, как следствие, к росту их рыночной стоимости.
Готовые стратегии для инвесторов
Размещение крупных сумм на фондовом рынке и управление ими обычно производится в форме доверительного управления. Это удобный формат, позволяющий обеспечить индивидуальный подход, должный уровень обслуживания и конфиденциальность.
Компания БКС предлагает ряд готовых стратегий с возможностью кастомизации в рамках премиального сервиса управления капиталом «Персональный портфельный управляющий». Среди актуальных продуктов — три стратегии на рынке облигаций с разным уровнем предполагаемой доходности в зависимости от приоритетов инвестора.
Все предлагаемые стратегии можно реализовать в оболочке индивидуального инвестиционного счета (ИИС), что означает использование действующих налоговых льгот для физических лиц.
Стоит отметить, что 2026 г. — это последний год, когда для получения налоговых льгот можно открыть ИИС сроком на 5 лет. Позднее срок будет постепенно увеличиваться на 12 месяцев раз в год до 2031 г.
Сейчас лучшее время для размещения капитала
С учетом всех указанных обстоятельств, начало 2026 г. – лучшее время для размещения крупного капитала в облигации на срок до пяти лет с предсказуемым высоким уровнем доходности.
Эластик Бондс
Управляющий крупным частным капиталом — Артемий Должиков. Стратегия сохранения и поддержания высокой доходности портфеля на срок от трех лет. Особенность стратегии заключается в постепенном эластичном удлинении срока обращения бумаг, добавляемых в первоначальный портфель, сформированный исходя из текущих условий.
Ожидаемая доходность — 35% годовых.
Кому подходит: Инвесторам, желающим бесшовно перейти с накопительного счета или денежного рынка в стратегию доверительного управления. Также имеется опция вывода накопленных купонов — 1 раз в квартал по желанию клиента.
Облигационная классика
Управляющий крупным частным капиталом — Денис Габдулин. Стратегия сохранения капитала и его периодического преумножения в моменты хороших рыночных возможностей. Активно управляемый портфель облигаций, который ребалансируется в пользу недооцененных бумаг. Указанная особенность способна ухудшать оценку портфеля в моменте, что компенсируется по мере нормализации курса недооцененных облигаций или к дате их погашения.
Ожидаемая доходность — 38% годовых.
Кому подходит: Умеренно консервативному инвестору с капиталом от $500 тыс., желающему не только сохранить основное тело капитала, но и получить доходность, превышающую инфляцию и ставки аналогичных депозитов.
Ключевой успех
Управляющий крупным частным капиталом — Аветис Вартанов. Стратегия активного управления портфелем государственных и корпоративных облигаций в сочетании с деривативами на инструменты долгового рынка. Используется максимально широкий набор стратегий, основанных на фундаментальных, статистических и математических закономерностях, но без привязки к новостному фону. В частности, закладывается ожидание длительного и плавного цикла понижения уровня ключевой ставки.
Ожидаемая доходность — 19% годовых.
Кому подходит: Опытному инвестору, понимающему среднесрочные макроэкономические тренды и связанные с ними возможности. Стратегию можно охарактеризовать как умеренно агрессивный подход на консервативном рынке.
Чтобы воспользоваться услугой доверительного управления, оставьте заявку на сайте или обратитесь за консультацией по ссылке ниже.
Предоставленные материалы и указанная в них информация не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не подходить вам, не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения упомянутых операций либо инвестирования в упомянутые финансовые инструменты.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, услуг регистратора, иные расходы, подлежащие оплате клиентом.
АО УК «БКС». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 050-12750-001000 от 10.12.2009 Выдана ФКЦБ. Без ограничения срока действия. Услуги по доверительному управлению оказывает АО УК «БКС». С информацией об УК, в том числе декларацией о рисках, а также порядке направления обращений (жалоб) можно ознакомиться по ссылке.Подробную информацию об осуществлении АО УК «БКС» деятельности по доверительному управлению вы можете найти на сайте, в ленте ООО «Интерфакс-ЦРКИ», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, 37, тел.: (383) 210-50-20. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Прежде чем передать денежные средства и/или ценные бумаги в доверительное управление, следует внимательно ознакомиться с регламентом доверительного управления.
Более подробно с информацией, обязательной к раскрытию по стратегиям доверительного управления, с рисками, с условиями доверительного управления вы можете ознакомиться на официальном сайте АО УК «БКС».Данные о ценных бумагах указаны в материале исключительно в информационных целях для описания стратегии доверительного управления. Иностранные финансовые инструменты, акции (паи) инвестиционных фондов в соответствии с иностранным правом, могут быть не квалифицированы в качестве ценных бумаг согласно законодательству РФ, предназначены только для квалифицированных инвесторов. Информация об указанных финансовых инструментах адресована только квалифицированным инвесторам.
Указание примера ожиданий инвестора, его инвестиционных целей, инвестиционного профиля драйверов роста является предположительным и не является обещанием гарантий уровня риска, доходности, эффективности управления активами, размера и стабильности издержек, доходов, безопасности инвестиций.° Брокерские и депозитарные услуги оказывает ООО «Компания БКС». Лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Лицензия № 154-12397-000100 от 23.07.2009 на осуществление депозитарной деятельности. Без ограничения сроков действия. Выданы ФСФР. С информацией об ООО «Компания БКС» и услугах, декларацией о рисках, информационными документами по финансовым инструментам и связанным с ними рисках, иной подлежащей раскрытию информацией (включая ссылку на страницу, на которой можно оставить обращение (жалобу)) рекомендуем ознакомиться по ссылке.
Инвестор несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачу поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении 11 к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС».Услуги брокера не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов, деньги, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках РФ».