Перечень наиболее привлекательных акций постоянно обновляется, однако существуют активы, которые неизменно остаются в числе лидеров по объему покупок. Эти бумаги обладают уникальным статусом: они находят свое место в индексах и удерживают его на протяжении многих лет, а иногда и десятилетий.
Без них не было бы рынка
Инвестор с долгосрочной стратегией, стремящийся к росту капитала за многие годы, должен иметь общее представление о ситуации. Важно понять, кто здесь действительно лидер, а кто пользуется моментом и быстро потеряет популярность.
Самый простой способ — изучить состав индексов Московской биржи. Изменения происходят ежеквартально. свежее обновлениеВ него входят самые популярные и востребованные документы: масштабные и легко продаваемые.
Биржа предоставляет исторический состав индекса с весны 2009 года. Это почти пятнадцать лет, или около шестидесяти кварталов. Цель – выявить акции, стабильно включаемые в индекс и редко исключаемые из него.
О чем говорят индексы
Индексы Московской биржи, основного и голубых фишек, десять-пятнадцать лет назад и сейчас схожи, но имеются отличия.
Например, раньше среди крупных компаний часто встречался… Уралкалий, а сегодня про него мало кто вспомнит.
В настоящее время же в состав акций голубого чипа стабильно входит Яндекс, который был добавлен в биржевые индексы сравнительно недавно. Предлагается ранжировать 20 компаний-долгожителей по количеству кварталов, в течение которых они оставались участниками основных индексов.
Первая шестерка от ЛУКОЙЛа до Роснефти Это основа рынка. Акции держатся в индексах дольше всего и составляют свыше 70% капитализации индекса Московской биржи. Почти каждый инвестор хотя бы раз покупает акции.
Менее частые завсегдатаи индексов: от Татнефти до «префов» Сургутнефтегаза Также близки к статусу опорных документов. В совокупности потратили не менее десяти лет в основном индексе и от тридцати семи до пятидесяти кварталов в индексе голубых фишек.
Остальные — от АЛРОСА до Интер РАО[Не указано] входят в число пятнадцати-двадцати крупнейших компаний, однако время от времени покидают состав индекса голубых фишек. Это может свидетельствовать об их менее устойчивых финансовых результатах или изменениях в уровне спроса на акции.
Какие акции оказывают позитивное влияние на индекс, а какие – сдерживают его рост?
Историческая доходность компаний, входящих в топ-20, имеет существенные различия. Разумно представить относительных лидеров и отстающих среди них за период десяти лет. Это позволит лучше понять, какие компании поддерживают рынок, а какие сдерживают его рост.
Из двадцати наиболее популярных бумаг более половины, а именно одиннадцать компаний, продемонстрировали результаты выше, чем у индексов Мосбиржи и списка голубых фишек, в то время как девять других показали худшие показатели. Таким образом, высокая капитализация и ликвидность акций не являются гарантией успешных инвестиций.
Компании-долгосрочные лидеры, которые постоянно присутствуют в индексах и за десятилетие продемонстрировали наилучшую доходность даже без учета дивидендов — это ЛУКОЙЛ, Сбер и Норникель. Эти компании можно считать краеугольным камнем долгосрочного инвестиционного портфеля.
Организации с низкой доходностью, которые оказывают негативное влияние на стоимость индексов, но остаются в них на протяжении многих лет или даже десятилетий, — это преимущественно Газпром, Сургутнефтегаз-ао и ВТБ. С ними играть в долгую более рискованно.
Безусловно, будущие события не гарантированно повторят прошлые тенденции, однако можно выделить определенную закономерность: сильные компании демонстрируют рост выше среднего по рынку, а менее эффективные — показывают более низкие результаты. Таким образом, активы зеленого цвета в представленной таблице следует рассматривать в первую очередь.
Таргеты БКС на следующий год:
• ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год — 9500 руб. / +31%)
• Сбербанк (Покупать. Цель на год — 350 руб. / +26%)
• Норникель (Держать. Цель на год — 21 000 руб. / +25%)
• Роснефть (Покупать. Цель на год — 760 руб. / +30%)
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год — 880 руб. / +38%)
• НОВАТЭК (Покупать. Цель на год — 2100 руб. / +40%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год — 2100 руб. / +63%)
• Мосбиржа (Покупать. Цель на год — 250 руб. / +24%)
• Интер РАО (Покупать. Цель на год — 5,9 руб. / +40%).
БКС Мир инвестиций