В стратегии на II квартал 2026 г. представлен взгляд на российский рынок, отдельные отрасли и бумаги. Целевая цена акции представителя электроэнергетического сектора По оценкам на год, ОГК-2 имеет горизонт года 0,19 рубля, а перспективы для бумаги оцениваются как «Негативные». В этой статье мы расскажем о том, какие перспективы ожидают компанию в ближайшем будущем.
Мы подтверждаем целевую цену для ОГК-2 на ближайшие 12 месяцев, сохранив ее на уровне 0,19 руб./акция, и оставляем рекомендацию «Негативный». Выплата дивидендов ОГК-2 за 2024 год осенью 2025 года оказалась неожиданной, поскольку в предыдущем году дивиденды не выплачивались. Хотя это и позитивный момент, мы полагаем, что в 2026 году компания вряд ли будет продолжать дивидендные выплаты. По нашему мнению, после завершения периода высоких платежей за мощность, финансовые показатели ОГК-2 в 2025 году должны были снизиться. Недостаток информации затрудняет проверку наших прогнозов и оценок.
По нашему мнению, если не будут предприняты существенные шаги по сокращению расходов, компания, вероятно, столкнется со значительным снижением операционной прибыли в 2025 году по сравнению с 2024-м. В связи с этим мы рассматриваем акции ОГК-2 как достаточно рискованный актив.
По нашим оценкам, ОГК-2 может завершить 2025 год с убытком. Тем не менее, из-за отсутствия промежуточных финансовых данных мы не можем утверждать это наверняка. Ранее информация о бухгалтерской отчетности за 2024 год появлялась в публичных налоговых документах, поэтому существует вероятность, что мы сможем увидеть и результаты за 2025 год в ближайшее время.
Чтобы получить полный доступ к статье, потребуется всего минута — зарегистрируйтесь или войдите в свой аккаунт.