Торги новыми фьючерсами на акции Группы Астра и Софтлайна стартовали сегодня. За первые часы было совершено несколько тысяч сделок купли-продажи контрактов.
Отличия от акций
Как и любые фьючерсы, предоставляют право на отложенную покупку или продажу актива. акций Группы Астра или Софтлайна. Важно отметить, что это позиционные контракты, предполагающие физическую поставку акций раз в квартал.
Фьючерсные контракты на Астру пользуются большей популярностью. По ним совершается почти в десять раз больше сделок, чем . на Софтлайн. Объем позиции по данному контракту соответствует цене одной акции и находится в диапазоне от 450 до 460 рублей.
Фьючерс отличается от акций возможностью заключить сделку не заплатив полную стоимость актива. Например, для Астры это составляет 235 рублей, что немногим больше половины цены самой акции.
Ключевые параметры
Торговля фьючерсными контрактами на Софтлайн предполагает открытие позиции сразу на 10 акций, общая рыночная стоимость которых приблизительно равна 1400 рублям. Для совершения такой сделки на счете необходимо иметь сумму около 1000 рублей.
Благодаря этому инвестор получает доступ к встроенному кредитному плечу: для Астры оно составляет примерно 1:1, что приводит к удвоению динамики, а для Софтлайна – близко к 2:1, то есть увеличение в полтора раза. Изменения стоимости акций будут пропорционально отражаться на счете.
Встроенное плечо «обходится» разницей в цене между акциями и фьючерсами. Например, мартовские фьючерсы на Астру стоят на 1,5% больше, чем акции компании. Это эквивалентно 6% годовых. У Софтлайна разница достигает 14% годовых.
Как их использовать
Оба фьючерса, Астра и Софтлайн, работают с высоко волатильными акциями, которые изначально носят динамичный характер. Встроенное плечо усиливает эту динамику.
Поскольку контракты пока не получили широкого распространения, наиболее целесообразной стратегией может стать спекулятивная торговля небольшими объемами в надежде на существенные изменения цены. Данная стратегия относительно безопасна благодаря тому, что фьючерсные позиции размещены на отдельном счете.
В будущем можно исследовать торговые стратегии, основанные на сочетании фьючерсных контрактов и обыкновенных акций. При традиционном подходе инвестор, владеющий уже этими ценными бумагами, продаёт фьючерсы для защиты от их снижения в цене.
Что еще есть на выбор
Для инвестора с большим капиталом, разделяющим его на спекулятивную и безопасную части, заключение рискованных сделок через фьючерсы может быть выгодно из-за более низкой стоимости шорт и лонг.
Подобно работе с акциями, при торговле фьючерсами предпочтение отдается наиболее ликвидным контрактам. Практически все акции первой группы, а также большая часть ценных бумаг, входящих в индекс МосБиржи, имеют фьючерсные аналоги с минимальным спредом.