Народный портфель. Инвесторы обогнали Индекс МосБиржиWestern Digital: рынок излишне оптимистичен

Московская биржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за апрель 2026 г. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов, а также проанализируем их выбор.

Что изменилось в марте

• Общий состав портфеля немного изменился: бумаги Т-Технологий выбыли, а акции Полюса вернулись. В остальном наполнение портфеля близко к мартовскому.

• Веса всех 10 бумаг поменялись:

• Газпром: 13,2% -> 12,2%
• ЛУКОЙЛ: 12,4% -> 12,6%
• ВТБ: 10,1% -> 11,4%• ИКС 5: 5,4% -> 5,5% • Сбербанк: 28,1% -> 29,6%• Яндекс: 5,8% -> 5,9%
• Сбербанк-ап: 6,8% -> 7%• Т-Технологии: 7,2% -> 0% (выбыли)• Полюс: 0% -> 5,1% • Роснефть: 6,1% -> 5,6% • НОВАТЭК: 5,4% -> 5%

• Состав топ-3 бумаг прежний. Лидером остается Сбербанк, ЛУКОЙЛ поднялся на вторую строчку, а Газпром опустился на третью. Суммарно на три крупнейшие акции приходятся 54,4% против 53,7% месяцем ранее.

• Вес нефтегазового сектора уменьшился с 37,1% в марте до 35,4% за счет снижения веса акций Газпрома, Роснефти и НОВАТЭКа. Вес финансового сектора понизился с 51,8% до 48% в связи с выбыванием акций Т-Технологий.

G

L

V

X

S

S

Y

R

N

P

Доходность

Динамика Индекса МосБиржи, как и «Народного портфеля», в апреле оказалась отрицательной: -4,2% и -7,9% соответственно.

Основная причина опережающей просадки портфеля в сравнении с бенчмарком — слабая диверсификация. Негативная динамика акций нефтегазового сектора обеспечила более масштабное падение стоимости узкой корзины бумаг в сравнении с широким рынком.

Некоторую поддержку оценке «Народного портфеля» оказали акции ВТБ. Их позитивная динамика была прямо связана с неплохой финансовой отчетностью за I квартал 2026 г. и дивидендными ожиданиями.

Нарастающая доходность «Народного портфеля» с начала 2020 г. составила 0% против сопоставимой просадки Индекса МосБиржи на 13,6%. При этом показатель не учитывает довольно крупные дивидендные выплаты за пятилетний период.

Особенности среднестатистического портфеля

Традиционно «Народный портфель» слабо диверсифицирован: на долю трех крупнейших бумаг сейчас приходится почти 54,4%, а два крупнейших сектора занимают чуть менее 84%. Вес ключевых акций в портфеле остается относительно стабильным.

Для повышения уровня диверсификации в портфель можно добавить:

R

В марте Иран нанес удар по двум крупным алюминиевым заводам совокупной мощностью 3,2 млн тонн. Представители компании в ОАЭ отметили, что восстановление предприятия может занять до 12 месяцев. Завод в Бахрейне остановил три производственные линии из-за перебоя поставок сырья на фоне осложнения с логистикой на Ближнем Востоке. Считаем, что эти факторы будут позитивно влиять на цены на алюминий и, соответственно, на РУСАЛ.

M

Компания придерживается устойчивой и щедрой дивидендной политики: по итогам года подтверждена выплата 35 руб. на акцию, что обеспечит доходность около 15–16%. Считаем, что в преддверии летнего дивидендного сезона бумаги могут демонстрировать устойчивость относительно рынка. Долговая нагрузка компании остается достаточно комфортной: Чистый долг/EBITDA — 1,6х (1,9х в начале 2025 г.), при этом показатель продолжает снижаться.

O

Наш фаворит на фоне улучшения маржинальности, устойчивого роста оборота, а также ускорения развития банковского и инвестиционного направлений. Совет директоров рекомендовал выплатить в качестве дивидендов 70 руб. на акцию в качестве финальных дивидендов за 2025 г.

В совокупности эти факторы, на наш взгляд, поддержат инвестиционный кейс Озона в ближайшей перспективе. Дополнительным позитивом выступает прогноз компании по дальнейшему улучшению показателей.

Инвестировать в популярные акции одним кликом

Инвестировать в самые популярные бумаги без особых усилий можно, если подключить стратегию «Народный портфель». Активы для инвестиций отбираются на основе статистики, которую ежемесячно публикует Московская биржа. Портфель автоматически ребалансируется раз в месяц в случае смены лидеров на рынке. Инвестору не нужно самостоятельно отслеживать актуальный состав.

Пополнить счет для покупки перспективных бумаг: