В предпраздничную торговую неделю многие показатели демонстрируют скромный рост, однако можно выделить как лидеров, так и отстающих активов начала января.
Плоская коррекция
Индекс МосБиржи после рекордного декабрьского роста 2024 года со дна до +22%, в первую неделю января 2025 года снизился на 1,5% — обычная техническая коррекция с поддержкой у 2800 пунктов. перспективой дальнейшего высокого подъемаНа праздничном рынке с низкой ликвидностью имелись как самые востребованные бумаги, так и отстающие по популярности. Давайте рассмотрим группы акций, которые выросли и упали в составе бенчмарка, и обозначим перспективы их курса.
Топ-3
Группа Астра (+4,5%). За период с конца декабря прошлого года по начало января текущего они продемонстрировали наивысший прирост стоимости среди компаний, входящих в индекс. В отдельные моменты цена достигала отметки выше 490 рублей, что является максимальным значением со второй половины ноября предыдущего года. Несмотря на то, что эти организации включены в состав индекса, их торговая активность ограничена, колебания цен более выражены, а ценовые движения могут не отражать общую рыночную ситуацию. С точки зрения технического анализа ближайшим барьером для дальнейшего роста выступает отметка в 500 рублей. А фундаментальный потенциал Пока закончился — положительных моментов не наблюдается, а настроение «Нейтральное».
Полюс (+3,1%). Благодаря росту стоимости драгоценных металлов и возобновлению выплаты дивидендов компанией после длительного перерыва, они показали отличные результаты на рынке и в прошлом году. В декабре наблюдался значительный разрыв вниз, соответствующий сумме выплат – 1300 рублей. Мы прогнозировали быстрое восстановление этого разрыва до февраля следующего года. Однако уже по итогам первой недели января цена увеличилась на 14500 рублей. До уровня в пределах 14800 рублей остается незначительный отпуск в размере всего 2%. Все идет согласно намеченному плану, и активные участники рынка могли получить значительную прибыль, воспользовавшись этой возможностью. А фундаментальный потенциал еще значительный — 17 000 руб., или +17%.
ЭН+ (+2,7%). Восстановление стоимости акций, начавшееся с многолетних минимумов в декабре прошлого года, продолжилось в начале текущего. Цена достигла 360 рублей, что соответствует уровням августа предыдущего периода. В сравнении с другими акциями первой группы из индекса здесь наблюдается недостаточная ликвидность, поэтому ценовые колебания более заметны. Краткосрочный потенциал роста ограничен уровнем сопротивления в районе 370 рублей. Фундаментальный взгляд на холдинговую надстройку РУСАЛа — «Нейтральный».
Боттом-3
Магнит (-6%). Вследствие отсутствия дивидендных решений с начала года инвесторы, ожидали рекомендации по выплатам, но ВОСА отказалось принять положительное решение. Рынок испытал разочарование. Техническая поддержка находится на уровне 4700 рублей. Фундаментальный таргет в 5500 рублей не предполагает существенного роста, особенно с учётом возвращения на торги бумаг конкурента X5.
Татнефть-ап (-5,1%). Несмотря на то, что бумаги показали результат хуже рыночного, стоит учитывать предварительную распродажу активов накануне объемом в 2,6%. Это частично компенсирует отставание от незначительно скорректировавшегося индекса. Удерживающие уровни поддержки для привилегированных акций находятся на уровне 640 рублей, а для обыкновенных – на отметке 650 рублей и могут послужить основой для последующего восстановления стоимости; верхние разрывы котировок в пределах 656 и 666 рублей соответственно вероятно будут быстро устранены. Фундаментально там перспективно — Цель устанавливается на 940 рублей и 920 рублей для предпочтений, что указывает на потенциал роста на 44% по сравнению с настоящим.
Мечел-ап (-5%). Привилегированные акции занимают третье место среди отстающих бумаг с начала января. Однако, в прошлом они демонстрировали значительный рост, очень волатильные. Ранее наблюдался стремительный подъем со дна декабря на 73%. В определенный момент стоимость достигала примерно 128 рублей, сейчас происходит коррекция. По мере восстановления общего фондового рынка эти волатильные акции могут вновь опередить индекс и устанавливать новые локальные максимумы. фундаментальная оценка Цена высока — 210 рублей. Для полной реализации возможностей необходим реальный поворот Центробанка к понижению ставок финансирования. Ускорение роста цен акций может произойти ближе к концу второго квартала 2025 года.