Главное
В апреле наблюдалось значительное укрепление рубля, что привело к снижению курсов инвалют более чем на 8%. Эксперты связывают это с рядом факторов: технической перепроданностью валютных пар, сезонными колебаниями и действиями Министерства финансов, которые способствовали стабилизации ситуации и возможному отскоку доллара, евро и юаня.
• На товарном рынке: нефть Brent, после того как ее цена превысила отметку в $126, снизилась до $108. Геополитическая нестабильность оказывает существенное влияние на рынок. Цена золота отскочила от уровня $4500, поднявшись выше $4600. Умеренно позитивное влияние оказало ослабление курса доллара США (индекс DXY) с 99 до 98 пунктов. Газовые фьючерсы NG продемонстрировали значительный отскок, превысив уровень $2,8.
В деталях
Рубль на максимумах. В предыдущем месяце наблюдалось резкое падение курсов валют, что позволило рублю достичь годовых максимумов по отношению к евро и юаню, а также трехлетних максимумов по отношению к доллару. За этот период пары продемонстрировали снижение более чем на 8%: курс USD/RUB опустился ниже отметки в 75, курс евро приблизился к уровню в 88, а биржевой юань закрепился ниже 11.
Причина девальвации инвалют — на рынке наблюдался значительный разрыв между объемом предложения и спроса. Высокие цены на сырье, обусловленные геополитической ситуацией на Ближнем Востоке, продолжали поддерживать высокий объем экспорта и приток валюты. Спрос на валюту для осуществления импортных операций оставался низким из-за дороговизны кредитования в экономике. Министерство финансов приостановило свою деятельность, и бюджетный механизм не был задействован – в результате чего продавцы валюты получили заметное преимущество.
Перспективы мая. До окончания весны курсы валют будут иметь достаточную опору. Согласно сезонностиВ мае наиболее вероятным сценарием является укрепление доллара по отношению к рублю (USD/RUB), чем дальнейшее снижение – вероятность роста оценивается примерно в 55%. После коррекции, вызванной снижением котировок, наблюдается перепроданность; достигнуты важные психологические уровни: для доллара это область около 75, а для юаня – отметка в 11. Кроме того, Министерство финансов может уже к концу текущей недели объявить условия дальнейшего участия на валютном рынке, что, учитывая рост цен на сырьевые товары, повышает вероятность чистой покупки валюты. влияние на курс доллара оценивается от 4 руб. до 10 руб. со знаком плюс.
Ориентиры курсов. В среднесрочной перспективе доллар может вновь стремиться к отметке в 80, что повлечет за собой возвращение евро к уровню 92. Для юаня, торгуемого на бирже, техническим уровнем сопротивления выступает значение 11,5. Ожидается продолжение цикла действий Центрального банка и поддержание ставки на уровне 13%, а при возобновлении операций Минфином валютные котировки могут приблизиться к значениям 85, 100 и 12 соответственно. Тактические и спекулятивные возможности для формирования позиций возникают в связи с локальным ослаблением курсов валют.
Инструменты. Применяются валютные инструменты — фиксированные положения в договорах, предусматривающих расчеты в твердых валютах и валютных активах стран с развивающейся экономикой, при отсутствии регуляторных ограничений, например, дирхам ОАЭ. Защититься от ослабления рубля можно и в валютных облигациях.
Торгуйте без постоянного мониторинга рынка
БКС Мир инвестиций расширил возможности внебиржевой торговли валютой: помимо привычных операций по рыночной цене, клиентам доступны лимитные заявки при сделках с долларом (USD), евро (EUR) и дирхамом ОАЭ (AED). Это поможет выстраивать стратегию без постоянного мониторинга рынка. Вы можете заранее указать интересующий вас курс, по которому хотите купить или продать валюту, а также закрыть позицию отложенной заявкой.