Главное
• Вчера курс рубля не демонстрировал увеличения, при этом валюты также не снижались – котировки удерживаются на отметках весны прошлого года с крайне незначительными колебаниями. Облигации федерального займа зафиксировали пиковые значения начиная с апреля текущего года.
Курс доллара США по отношению к остальным валютам достиг минимумов за 2022 год. индекс доллара DXY что стало следствием заметного уменьшения геополитических рисков на Ближнем Востоке, резкого снижения цен на сырьевые товары, ослабления инфляционного давления и повышения ожиданий по поводу начала понижательного цикла процентных ставок Федеральной резервной системой. В результате этого укрепились все валюты мира.
• На товарном рынкеНефть не может преодолеть уровень $68; вероятность роста до $70 выше. Золото снизилось до $3300, несмотря на падение индекса DXY, из-за заявлений президентов США и главы ФРС. Газ упал до $3,55; покупка по текущим ценам рискована, но потенциально прибыльна.
В деталях
Рубль вчера остался без рекордов Нефтяные валюты не преодолели многолетних минимумов, однако с начала года снижение составило до -25%. Российский рубль по-прежнему является самым прибыльным инструментом в 2025 году.
Внебиржевой доллар США от ЦБ на 27 июняКурс доллара США к российскому рублю не претерпел изменений и зафиксировался на уровне 78,2. Внебиржевой курс евро вырос на 0,7%, достигнув значения в 91,7. На торгах биржи китайский юань увеличился на 0,2%, что отразилось в паре CNY/RUB со значением: 10,91. Разница между курсом доллара и евро по отношению к рублю обусловлена исключительно колебаниями мировых валют — глобальный доллар значительно ослаб до уровня 97,3 пункта, а пара EUR/USD достигла максимума в 1,169.
Волатильность торгов очень низкая. Данный факт указывает на сбалансированность спроса и предложения иностранной валюты при текущих значениях. Следует учитывать возможность внезапного увеличения волатильности — продолжительный период стабильности обычно предшествует существенному скачку. Валютные пары пока не способны восстановиться после двухлетнего минимума из-за сохраняющегося высокого объема экспорта, снижения импорта, продления лимитов на продажу валюты, по бюджетному правилу, поддержания требований по возврату выручки еще в течение года и высокой ключевой ставки Центрального банка. Кроме того, контакты между руководителями Российской Федерации и Соединенных Штатов поддерживают геополитическую премию риска на минимальном уровне относительно курса рубля.
Влияние факторов поддержки курса может уменьшиться. В период летних месяцев предполагается умеренное уменьшение поступлений иностранной валюты от внешней торговли – это обусловлено временным интервалом между моментом передачи товара и получением оплаты по весенним, более низким ценам. Возможна активизация импортных операций, спрос на национальную валюту увеличится, а в связи с замедлением инфляционных процессов Центральный банк может пересмотреть решение о снижении процентной ставки.
Курсы ориентированы на конец лета. Курс доллара имеет потенциал для восстановления в диапазоне 85–90, а курс юаня может приблизиться к уровню 11,5–12. Для проверки точности прогноза целесообразно проанализировать дополнительные данные. валютные инструментыАктивные трейдеры могут работать с фьючерсами: SiU5 по доллару, EuU5 по евро и CRU5 по юаню.
На рынке долговых ценных бумаг происходит переоценка облигаций федерального займа. Индекс гособлигаций RGBI превысил отметку 114 пунктов. Такого уровня не наблюдалось с апреля 2024 года, когда ключевая ставка ЦБ составляла 16%. Аналитики рынка заимствований ожидают сохранения тенденции роста стоимости привлечения капитала. Следующее заседание Центробанка запланировано на 25 июля. Возможна новая процентная ставка, уже ниже 20%. Актуальны облигации — здесь.