Главное
• Российский рубль демонстрирует ослабление, опустившись к уровням, наблюдавшимся в июле – курс доллара США превысил отметку в 81,5, евро торгуется около 95,5, а юань стал дороже 11,4. Учитывая геополитическую напряженность, продолжающийся монетарный цикл и определенную лояльность со стороны регулятора, можно предположить дальнейший рост валютных курсов.
• На товарном рынке: Цена на нефть марки Brent утром демонстрирует восстановление, приближаясь к отметке в $66,3 после снижения в пятницу до $65 – ОПЕК+ выступила сдержанно повысил квоты; В золоте зафиксирован новый максимум – стоимость унции превысила $3600; а природный газ NG торгуется дороже $3,11, и до достижения локального сопротивления остается незначительный процент.
В деталях
Рубль опять ослаб — внебиржевой курс доллара вырос еще на 0,3%, превысив отметку в 81,55. Евро также продемонстрировал скачок, увеличившись на 0,7% и достигнув уровня, близкого к 95,5. Биржевой юань вернулся к максимумам, зафиксированным в конце июля, и пара CNY/RUB вновь оказалась выше 11,4 (+0,4% за сессию).
Движение курсов инвалют вверх развивается в рамках сезонного плана — после снижения доллара к летним значениям, ранее можно было приобрести его по 80 центов за круглую сумму и 11 юаней, впереди нас ждут летние максимумы: доллар выше 82, а юань – выше 11,5. До расчетных уровней на сентябрь остается лишь незначительный процент. А до среднесрочных целей еще есть существенный потенциал, и валюты способны даже показать более высокую динамику: в ближайшие месяцы доллар может вновь оказаться в диапазоне 85–90, евро может уйти глубже в область 95–100, а юань, вероятно, приблизится к верхней границе прогнозного коридора 11,5–12. И для подобных ожиданий существует определенный набор факторов.
Факторы курсов инвалют. Политика ЦБ, направленная на снижение ключевой ставки, неизбежно оказывает негативное влияние на национальную валюту: ослабевает давление на импортный спрос, а экспортёры могут уменьшить объём продаж валюты на внутреннем рынке. Кроме того, у компаний, осуществляющих внешнеэкономическую деятельность, отсутствует необходимость возвращать валютную выручку. На заседании, запланированном на 12 сентября, прогнозируется очередное снижение ставки на 200 базисных пунктов, до 16%. В отношении геополитических рисков, влияющих на курс рубля, поступающие сигналы из внешнего окружения неоднозначны, что может спровоцировать уход активных трейдеров в более надёжные валюты.
Инструменты. Для анализа вероятности снижения курса рубля и возвращения валют к прежним значениям целесообразно использовать как позиции в фьючерсных и спотовых контрактах, так и валютные и рублевые долговые инструменты. Есть вариант для заработка и в валютах без регуляторных рисков — например, дирхам ОАЭ.
Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.