Главное
Рубль держится на уровне двухлетних максимумов, а валюты постепенно восстанавливаются с минимумов 2023 года. Низкая волатильность не будет длиться вечно, в предстоящие месяцы ожидается рост курса валют.
• Доллар США демонстрирует попытку продолжить краткосрочное восстановление после падения до минимального значения за три года — индекс доллара DXY ниже 97,1 пункта. Вследствие укрепления американской валюты под локальным давлением оказываются другие мировые валюты и контракты на сырье.
• На товарном рынке: Нефтяной сорт Brent демонстрирует негативную реакцию на решение ОПЕК+ о повышении квот — цена барреля оказалась ниже значимого уровня поддержки в 68 долларов; золото снижается по мере роста индекса DXY, что является характерным взаимосвязанным явлением, и стоимость унции приблизилась к отметке в 3300 долларов; газ NG резко упал – фьючерс опустился до значения ниже 3,3 доллара, спекулятивные позиции подвергаются риску.
В деталях
Рубль все еще дорог, а инвалюты дешевы Курс рубля держится на уровне максимумов весны 2023 года, пиковые значения не обновляются, а пониженная волатильность сохраняется уже три месяца. Курс доллара очень медленно поднимается с двухлетнего минимума, внебиржевая котировка… от ЦБ на 7 июля— 78,83 (+0,1%). Стоимость евро составляет ровно 93 (-0,1%). Биржевой курс юаня — 10,95 (-0,1%).
Монотонность колебаний нетипично низкая, что можно интерпретировать как передышка перед существенным изменением – более вероятно изменение направления валютных курсов от минимальных отметок за два года: к завершению летнего периода ожидается повышение доллара, евро и юаня по отношению к текущим значениям.
В качестве факторов разворота тенденции в первой половине 2025 года прогнозируется уменьшение доходов от экспорта и снижение количества валюты на торговой площадке, увеличение импорта и рост потребности в иностранной валюте, укрепление глобального доллара, более быстрое сокращение ключевой процентной ставки Центробанка. На встрече регулятора 25 июля ставка может быть уменьшена больше чем на сто базисных пунктов – это смягчение денежно-кредитного регулирования изначально оказывает негативное влияние на национальную валюту.
Ориентиры инвалют вверх. В перспективе ближайшего будущего стоимость американской валюты может приблизиться к отметке в 80 единиц, а китайский юань – преодолеть уровень 11. На среднесрочную перспективу, до завершения летнего периода, курс доллара имеет потенциал для движения в пределах коридора от 85 до 90, при этом стоимость юаня может составить диапазон между 11,5 и 12.
Чтобы совершить предположительный маневр с валютами. , подойдут валютные инструменты. Для реализации денежно-кредитной смены направления возможно применение инструментария долговые рублевые инструменты.