Главное
• Курс американской валюты закрепился на отметке в 78,5 — колебания значительно уменьшились и это часто предвещает резкий скачок. Возникает вопрос о направлении движения? Анализ технических индикаторов вкупе с позитивными макроэкономическими перспективами указывает на вероятность ослабления рубля после достижения многолетних вершин и последующего укрепления валюты.
Доллар США растет из-за обострения ближневосточного конфликта — индекс DXY превышает отметку 99 пунктов. В периоды беспокойств инвесторы предпочитают безопасные активы. Акции дешевеют, а цены на сырье растут.
• На товарном рынкеМаксимум цен на Brent с начала года установлен в августовском фьючерсе. взлетал выше $81Золото колеблется, но доллар (DXY) оказывает давление на цену — $3350 за унцию. Газ (NG) после роста значительно снизился, но скоро возможно снова превысит $4.
В деталях
Рубль стабилен Курс российской валюты удерживается на максимальных значениях с начала весны прошлого года. Суточные колебания незначительны: небольшое падение чередуется скромным повышением, однако стоимость зарубежных денег по-прежнему находится на историческом минимуме. Несмотря на это, продолжительное пребывание в текущих пределах и уменьшение размаха изменений свидетельствуют о выравнивании спроса и предложения валюты на торговой площадке. Для существенного изменения направления просто отсутствуют достаточные стимулы.
Курс биржевого юаняВ минувшие сутки стоимость актива увеличилась наполовину процента, курс китайского юаня к рублю оказался ниже отметки в 10,9. Внебиржевой доллар Курс рубля к доллару остается на одном месте (+0%), а евро прибавил +0,3% (90,13). За сегодня курсы доллара и евро по отношению к рублю поменяются местами из-за отскока USD (индекс доллара DXY выше 99 п.) и отката EUR (пара EUR/USD у 1,148) на мировом валютном рынке. Курсы валют с внебиржи от ЦБ на 23 июня — здесь.
Ралли нефти и газа Изменения в геополитической обстановке практически не оказывают заметного воздействия на стоимость валюты. В течение последних двух недель, несмотря на обострение ситуации на Ближнем Востоке и подорожание энергетических ресурсов на 15%, достигших пиковых значений за текущий год, курс национальной денежной единицы сохранил прежний уровень. Это может показаться парадоксальным, однако подобная динамика вполне объяснима: ранее наблюдалось снижение стоимости барреля нефти с одновременным укреплением рубля, а теперь, при росте цен на сырье, валюта демонстрирует устойчивость. Подобное явление связано со временной задержкой между моментом отгрузки товара и получением оплаты – этот интервал может составлять до трех месяцев. В результате, если весной курс рубля реагировал на высокие цены на нефть в начале года, то летом он может отражать низкие котировки последних кварталов.
Если оценивать факторы курса, Экспорт, импорт, нормативы репатриации выручки, бюджетное правило и цикл ДКП — это ключевые элементы. Геополитическая риск-премия также влияет на курс национальной валюты. Последние месяцы факторы поддерживали рубль, но к концу лета эта поддержка может ослабнуть. В сезон ожидается возврат доллара в район 85–90, юань — в диапазон 11,5–12. валютные инструменты.
ОФЗ на драйве — индекс государственных облигаций RGBI: 113,38 пункта, также достиг пиковых отметок текущего года и превысил значения мая прошлого года. Это сопоставимые показатели при уровне процентной ставки Центрального банка в прошлом году – 16%. Участники рынка долговых ценных бумаг ожидают дальнейшего уменьшения ключевой ставки, а недавнее сокращение на 20% является лишь первым шагом. Наиболее перспективные инструменты для инвестиций — здесь.