Помимо хорошей прибавки в стоимости, оптимальный набор активов редко снижается. Для достижения такого результата необходимо выбирать бумаги с наименьшим уровнем взаимосвязи.
Где это смотреть
Согласно российскому законодательству, Мосбиржа должна каждый день проводить расчеты и обнародовать результаты. данные по корреляциикоэффициенты корреляции между всеми акциями и другими активами. Это делается в первую очередь для того, чтобы инвесторы могли осознавать потенциальные риски.
Современные подходы к построению инвестиционных портфелей придают большое значение взаимосвязям между активами и диверсификации. По своей сути, это единственный доступный инвестору инструмент для уменьшения колебаний стоимости его портфеля.
В действительности, грамотно подобранные бумаги с низкой, или даже отрицательной корреляцией компенсируют колебания друг друга. В результате общий портфель демонстрирует более плавный рост без резких спадов.
Идеальные пары фишек
Рассмотрим наиболее распространенные среди инвесторов бумаги и определим наилучшие комбинации для формирования портфеля. Акции будут отобраны из списка Народного портфеля Мосбиржи.
— Сбербанк-ао и -ап
Ключевой момент для большинства частных инвесторов. У некоторых в инвестиционном портфеле отсутствуют какие-либо активы, кроме акций Сбербанка. Однако это может быть необоснованным решением, поскольку обыкновенные акции и привилегированные акции Сбербанка демонстрируют слабую зависимость от состояния целых отраслей.
Согласно рассчитанному коэффициенту, наиболее подходящей парой для акций Сбера в настоящее время является ЛУКОЙЛКоэффициент корреляции составляет всего 0,23 и 0,27, что свидетельствует о том, что они дополняют динамику друг друга в различные торги. Вместе с тем оба показателя растут: около 3% и 9% соответственно за месяц.
— ЛУКОЙЛ
Для компании «ЛУКОЙЛ» акции Сбербанка не являются наиболее подходящим инструментом для диверсификации инвестиционного портфеля. Существуют альтернативные варианты с еще более низким уровнем корреляции, а именно ЯндексМежду собой эти соперники показывают расхождение коэффициентов чуть более 0,1.
Если у вас уже есть много бумаг ЛУКОЙЛа, то Яндекс станет для него лучшим дополнением.
— Газпром
В последнее время наблюдается отставание от общих рыночных тенденций, что выражается в низкой корреляции с большинством ценных бумаг. Инвестировать в акции Газпрома относительно просто, если они уже занимают значительную долю в вашем инвестиционном портфеле.
В данный момент наименьшую корреляцию демонстрирует Газпром в сравнении с акциями. ФосАгро В настоящий момент эта пара является идеальной. Это обусловлено тем, что рост мировых цен на газ оказывается положительным для обеих компаний, но с различной временной задержкой.
— Сургутнефтегаз-ап
В данный момент цена слегка снижается вслед за долларом, а связь с индексами переходит в отрицательную зону. Однако, как отмечалось ранее, при сохранении общего роста цены актива разрыв может быть положительным фактором для портфеля.
Наиболее подходящая комбинация для привилегированных акций Сургутнефтегаза в текущих рыночных условиях — Норникель. Взаимосвязь между этими активами практически отсутствует: коэффициент корреляции находится ниже отметки 0,02, что свидетельствует о незначительной зависимости колебаний двух ценных бумаг.
— Норникель
Это удобный для инвестиционного портфеля актив, так как традиционно демонстрирует низкую корреляцию с большинством других крупных активов, включая, как отмечалось ранее, идеально дополняя акции Сургутнефтегаза.
Валютная динамика и сезонность префов оказывают существенное влияние. Для более стабильной пары рекомендуется добавить акции Норникеля. ЛУКОЙЛа. Их корреляция составляет лишь 0,21.
— Роснефть
В данной работе наименьшая корреляция наблюдается с… ФосАгроВ отличие от ситуации с Газпромом, между этими компаниями нет глубокой связки. Последнее время их действия идут разными путями.
Если необходимо определить наиболее подходящего партнера для Роснефти среди компаний, демонстрирующих рост, то это снова будет НорникельЭта пара не так удачна, как ГМК и Сургутнефтегаз, но всё равно хороший вариант. Коэффициент корреляции равен 0,29.
— Яндекс
Ввиду особенностей своей деятельности, IT-сектор демонстрирует рост, мало зависящий от общей рыночной конъюнктуры, включая показатели банковского сектора и сырьевых компаний. В связи с этим, Яндекс, находясь в восходящем тренде, может быть успешно интегрирован практически в любой портфель акций лидирующих эмитентов.
В случае наличия данной акции в вашем инвестиционном портфеле, оптимальным выбором для создания пары является ЛУКОЙЛ. Как было продемонстрировано ранее, их корреляция с Яндексом составляет 0,1, что является одним из наиболее благоприятных показателей на рынке.
— НОВАТЭК
Несмотря на облик, две ключевые российские газовые компании имеют самую низкую корреляцию среди голубых фишек: меньше 0,3. Это означает, что инвесторы могут инвестировать в Газпром и НОВАТЭК одновременно, не боясь дисбаланса портфеля.
Но есть ещё более увлекательное сочетание, и опять же… НорникельСвязь с НОВАТЭКом очень слабая – всего 0,06. Это обусловлено частично откатом в газовых фьючерсах, а также тем, что ГМК выступает как своеобразный баланс всему остальному.
— Татнефть-ао
Это последний по значимости актив в портфеле Народный Инвестор. Он встречается у инвесторов реже, чем все предыдущие позиции. В настоящее время стоимость бумаги снизилась после выплаты дивидендов, что привело к ее независимости от общей рыночной динамики.
В качестве наиболее несовпадающей по движению пары на текущий момент представляется Норникель. Показатель корреляции с акциями «Татнефти» составляет немногим более 0,02, что указывает на практически независимое поведение этих ценных бумаг.
Акции с наибольшей стоимостью для инвестиционного портфеля (целевые активы Банка Москвы).
• Норникель (Покупать. Цель на год — 25 000 руб. / +38%)
• ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год — 9500 руб. / +31%)
• Яндекс (Покупать. Цель на год — 4400 руб. / +68%)
• ФосАгро (Покупать. Цель на год — 8900 руб. / +33%).
БКС Мир инвестиций