Поведение индекса МосБиржи в течение первой недели торгов и за весь январь демонстрирует определенные тенденции, однако для формирования окончательных выводов полагаться исключительно на статистические данные не следует.
Скорее вверх, чем вниз
Анализ данных за последние 25 лет показывает, что в январе индекс акций Московской биржи характеризуется следующей динамикой:
• По данным анализа, вероятность повышения стоимости рынка по сравнению со снижением в течение месяца составляет 70.
• Среднемесячная доходность января — 2,8%.
• Наивысший прирост на рынке в январе демонстрировали 2000 год (+24%) и 2015 год (+18%), в то время как наибольшее снижение зафиксировано в 1998 году (-27%) и 2008 году (-17%).
Динамика первой недели года:
• За неделю наблюдается преобладание восходящих трендов на рынке с вероятностью 76.
• В первый уик-энд января средняя доходность составила 3,2%.
• Наилучшие результаты на рынке в первые недели января демонстрировали 2000 год (рост на 23%) и 2006 год (рост на 10%), в то время как наиболее негативные показатели зафиксированы в 2007 году (-6%) и 2014 году (-2%).
Выводы
• В январе наблюдается статистически значимый рост рынка: в подавляющем большинстве случаев, примерно в трех четвертях, индекс Московской биржи демонстрировал положительную доходность в течение месяца.
• Наибольший вклад в общую доходность оказывает первая неделя торгов в году, с учетом праздничных дней. После этого положительный тренд ослабевает, и месячный итог зачастую оказывается скромнее.
• Не следует безоговорочно опираться на исторический опыт, поскольку обстоятельства могут отличаться. Однако важно принимать во внимание выявленные закономерности, учитывая высокую вероятность благоприятного результата.
• Основываясь на исторических данных, индекс Московской биржи имеет потенциал для роста в начале 2024 года. Если учитывать среднюю доходность, то в начале января ближайшим целевым уровнем для восходящего движения может стать отметка 3150 пунктов, что имеет важное техническое значение. Пробитие этой границы позволит выйти из диапазона 3000–3300 пунктов, улучшит настроения инвесторов и облегчит достижение годовых максимумов 2023 года.
• Рост индекса акций в январе может быть обусловлен, прежде всего, реинвестированием дивидендов, выплаченных крупными компаниями, такими как «ЛУКОЙЛ», «ФосАгро», «ГМК» и «Газпром нефть.
• В рамках оптимистичного сценария, при формировании инвестиционного портфеля, рекомендуются следующие акции, учитывая возможность январского роста в секторе финансов — там наблюдается максимальная волатильность, и банковские акции легко покупаются. Для реализации этой стратегии приобретение акций следует осуществить заблаговременно, поскольку завтра завершится торговля в 2023 году.
БКС Мир инвестиций