На валютном и драгоценном металлах рынок время от времени переживает периоды высокой волатильности, когда цена может существенно колебаться в течение небольшого промежутка времени, формируя потенциальные возможности для совершения сделок. Однако, эти моменты часто совпадают с недостатком свободных средств на счете, доступных для немедленной операции. В подобных ситуациях целесообразно изучить возможность маржинального кредитования, то есть получения денежных средств у брокера под залог имеющихся в собственности активов.
- Прежде всего, маржинальное кредитование позволяет оперативно получить средства для краткосрочных операций, поскольку не требует продажи имеющихся ценных бумаг или снятия денег с депозитных и накопительных счетов.
- Благодаря этому инструменту можно получать прибыль как при увеличении стоимости актива, так и при его снижении.
- Использование кредитного плеча, которое отражает, во сколько раз размер вашей позиции превышает собственные средства, позволяет увеличить размер позиции. Это, в свою очередь, может повысить потенциальную доходность на собственные средства, при условии эффективного управления рисками.
Что такое маржинальное кредитование?
Маржинальное кредитование предполагает совершение сделок купли-продажи активов с использованием средств, предоставленных брокером на временной основе. Этот финансовый инструмент напоминает банковский кредит, однако обладает большей гибкостью, поскольку проценты рассчитываются ежедневно, а закрыть позицию возможно в любое время. В качестве обеспечения по займу выступают активы, находящиеся в вашем инвестиционном портфеле.
Использование заемных средств предполагает уплату процентов. Размер этих процентов определяется ключевой ставкой, устанавливаемой Банком России, которая с лета 2025 года демонстрирует тенденцию к снижению и, вероятно, продолжит снижаться в будущем. В результате маржинальное кредитование становится более доступным способом финансирования.
Маржинальное кредитование предоставляет ряд значительных возможностей для инвесторов?
- Лучше не хранить деньги на счете без необходимости». С возникновением идеи можно сразу же воспользоваться маржинальным кредитом для открытия позиции, избежав ненужных действий и временных затрат на поиск доступных средств.
- Использование кредитного плеча позволяет повысить потенциальную доходность инвестиций. Когда прогнозируемая доходность операции превышает стоимость кредитного плеча, оно усиливает эффект от ваших инвестиций. Расчет достаточно прост: доходность на собственные средства приблизительно равна (изменение цены актива в процентах, умноженное на плечо) минус затраты на финансирование за рассматриваемый период. К примеру, если стоимость актива выросла на 4,3% в течение нескольких дней, то при плече 1:2 это равносильно 8,6% до вычета издержек. При ставке по кредиту 2% в месяц и удержании позиции в течение 10 дней, финансирование уменьшит доход на приблизительно 0,67%. В результате получится 7,9% (без учета комиссий и налогов).
- Возможность оперативного высвобождения денежных средств без необходимости продажи имеющихся активов . Если нужны деньги «здесь и сейчас», а продавать активы невыгодно или вы держите их вдолгую, можно воспользоваться маржинальным выводом — это перевод заемных средств на банковский счет под залог вашего портфеля. Сумму вернете, когда будет удобно, не фиксируя вынужденную продажу долгосрочных позиций.
Какие активы в настоящее время вызывают наибольший интерес для маржинального кредитования?
Наиболее привлекательными для стратегии «использования момента» являются активы с высокой волатильностью. В настоящее время наиболее значительные колебания наблюдаются в следующих активах:
- драгоценные металлы
- валюта
- российские акции.
Инвестиции в акции могут быть долгосрочными, поскольку ожидается их увеличение в цене по мере уменьшения ключевой ставки. В то же время валюта и, в особенности, драгоценные металлы характеризуются повышенной волатильностью и лучше подходят для краткосрочных операций.
В данной ситуации маржинальное кредитование может быть весьма полезным, поскольку оно обеспечивает доступ к денежным средствам по мере необходимости для оперативного реагирования на рыночные колебания, позволяя избегать распродажи долгосрочных инвестиций, а также способствует повышению доходности как при росте, так и при снижении стоимости активов.
Как защитить себя от рисков?
При наличии маржинальной позиции существует вероятность маржин-колла, то есть предупреждения о недостаточном обеспечении. Чтобы избежать принудительного закрытия позиции, рекомендуется заранее определить условия выхода из нее – это позволит минимизировать основной риск.
Вот простые правила:
- Пользуйтесь заявкой стоп-лосс. Она позволит автоматически закрыть сделку по заранее определенной цене и ограничит потенциальные убытки. Например, при торговле золотом можно установить стоп-ордер ниже значимого уровня – в случае снижения цены сработает защита, и дальнейшие потери будут прекращены.
- Пользуйтесь заявкой тейк-профит. Она приносит доход при достижении намеченной цели, исключая возможность его потери при изменении рыночной ситуации. Рекомендация: применяйте стоп-лосс и тейк-профит одновременно (OCO) – это обеспечит сбалансированный подход к управлению рисками и прибылью без необходимости постоянного контроля.
- Оценивайте размер каждой позиции. Не подвергайте риску более 2% капитала в одной сделке, чтобы даже череда убыточных сделок не привела к существенным потерям.
- Используйте умеренное кредитное плечо, так как оно увеличивает как потенциальную прибыль, так и возможные потери. Определите для себя уровень, с которым вы сможете эффективно справляться.
Соблюдая эти принципы, вы поддерживаете приемлемый уровень риска и предотвращаете неожиданные ситуации, позволяя экспериментировать с новыми подходами в безопасной и управляемой манере.
Что доступно в БКС
В БКС клиенты могут осуществлять торговлю золотом (GLD), серебром (SLV) и юанем (СNY) с использованием маржинальных операций, наряду с акциями. Возможность совершения сделок с кредитным плечом предоставляется только для белорусского рубля (BYN).
Подробный список активов, находящихся в ликвидной собственности брокера и потенциально способных привести к возникновению непокрытой позиции, доступен для ознакомления на сайте БКС.
Прежде чем начать торговать с использованием маржинального плеча, необходимо подтвердить свою компетентность, пройдя специальное тестирование. Пройти его можно в личном кабинете или в мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» (18+).
• В приложении перейдите в раздел Профиль, затем выберите Квалификации и тесты, далее Тестирование НКИ и, наконец, Маржинальная торговля.
• Чтобы внести изменения, перейдите в Профиль — Личные данные — Тестирование неквалифицированного инвестора в личном кабинете или воспользуйтесь ссылкой, расположенной ниже.
После успешного прохождения теста предоставьте пользователю возможность открывать маржинальные сделки. Реализовать это можно наиболее подходящим для вас способом.
• В приложении перейдите в раздел «Профиль», затем «Управление счетами» (выберите номер счета), далее «Тарифы и услуги» и «Маржинальная торговля.
• В личном кабинете перейдите в раздел «Сервисы», затем выберите «Счета и Тарифы» (укажите номер счета) и далее «Маржинальная торговля.
Для углубления понимания нюансов маржинальной торговли рекомендуется пройти обучение.