Главное
• После значительного снижения и достижения полугодового минимума российский рынок продемонстрировал резкий отскок и завершил сессию в положительной зоне, чему способствовало некоторое укрепление валюты. Однако, геополитическая неопределенность остается высокой. Также стоит отметить существенное снижение стоимости нефти.
• После недавнего кратковременного роста рубль вновь ослаб по отношению к юаню, однако общие потери составили незначительную величину.
• Цены на ОФЗ демонстрировали дальнейшее снижение: индекс государственных облигаций RGBI показал небольшое снижение на торгах.
На 19:00 МСК
• Наибольший прирост показали компании: Русагро (+3,22%), НОВАТЭК (+2,96%), РУСАЛ (+2,7%), Сургутнефтегаз-п (+2,3%).
• Аутсайдеры: Эталон (-2,07%), РуссНефть (-0,76%), Совкомфлот (-0,64%), МТС (-0,43%).
В деталях
Российский рынок акций на старте дневных торгов вновь резко снизился. Индекс МосБиржи установил полугодовой минимум немного ниже уровня 2600 п., но вскоре сильно отскочил и сохранял восходящую динамику до конца основной сессии.
На вечерней сессии произошла небольшая коррекция. Фондовый индикатор сохраняет положительную динамику, находясь вблизи вчерашнего максимума, до которого не смог достичь.
Индекс МосБиржи смог удержать отметку в 2600 пунктов, которая теперь соответствует минимальному значению за полгода, достигнутому сегодня на уровне 2590 пунктов.
Сырьевой фактор ухудшался на протяжении почти всей нашей сессии. Днем снижение нефтяных цен лишь ускорилось, хотя они и остаются высокими. При этом валютный фактор вряд ли мог компенсировать столь негативную динамику котировок нефти, так как рубль подешевел довольно умеренно. К тому же его курс по-прежнему завышенный, особенно с точки зрения стабильности доходов госбюджета и экспортеров.
Фактор геополитики остается главным препятствием для устойчивого восстановления нашего рынка. Однако на краткосрочном горизонте ему могло оказать поддержку как раз некоторое улучшение геополитической обстановки, учитывая избыточный пессимизм и эмоциональность последней волны падения. Начало отскока Индекса МосБиржи совпало с объявлением Министерство цифрового развития сообщило об окончании временных ограничений доступа к мобильному интернету в Москве, а также с отменой ограничений для некоторых аэропортов страны.
Геополитическая неопределенность продолжает вызывать опасения у многих инвесторов. До тех пор, пока не появятся хоть какие-то признаки позитивных изменений в геополитической ситуации, сохраняется вероятность новой волны распродаж активов. Кроме того, сопутствующая ей потенциальная нестабильность может препятствовать снижению ключевой процентной ставки в долгосрочной перспективе.
Объем торгов основной сессии (53,4 млрд руб.) вновь незначительно увеличился, что несвойственно началу недели. К тому же столь сильный внутридневной отскок рынка должен сопровождаться ощутимым всплеском активности участников. Поэтому сигнал от нее опасный: может свидетельствовать о кратковременности отскока, носящего лишь технический характер, и скором возобновлении нисходящего движения.
Акции Русагро замедлили восходящее движение предыдущих торгов, но остаются лидерами роста среди относительно ликвидных бумаг. В первой половине сессии компания сообщила о штатной работе после наложения ареста на значительный пакет ее акций. Ближе к вечерке стало известно, судебные органы конфисковали имущество, принадлежащее основателю Русагро, включая 65% его акций, и передали его в собственность государства.
Привилегированные акции Сургутнефтегаза выглядят лучше рынка на фоне ожиданий возобновления операций Минфина в рамках бюджетного правила. Это может оказать ощутимое давление на курс рубля, что позитивно для будущих дивидендов по префам компании.
Бумаги НОВАТЭКа хорошо отскочили после обновления в начале торгов полугодового минимума. Некоторую поддержку котировкам компании может оказывать новостной фон. Reuters со ссылкой на предварительные данные LSEG сообщал, что экспорт СПГ из России в январе – апреле 2026 г. вырос на 8,6% год к году, до 11,4 млн т. Также по данным информагентства, арктический порт Витино может начать экспортную перевалку нафты. Ранее его терминал переваливал на экспорт стабильный газовый конденсат Пуровского ЗПК НОВАТЭКа.
Акции РУСАЛа перешли к активному восстановлению от самых низких с конца февраля значений, достигнутых сегодня. Импульсу способствовало ускорение роста глобальных котировок алюминия.
Сегодня совет директоров компании предоставит свои предложения относительно дивидендов за 2025 год. Значительных выплат не ожидается. Вместе с тем, стоит отметить, что РУСАЛ может извлечь выгоду из возможного сокращения алюминиевых производств в связи с конфликтом на Ближнем Востоке. Положительным фактором также может стать вероятное ослабление курса рубля и дальнейшее снижение ключевой ставки.
Рубль после негативного старта и кратковременного укрепления сдал позиции к юаню. Правда, установленный вчера недельный минимум устоял, российская валюта закрылась с небольшими потерями.
Ожидания относительно предстоящего объявления о сумме иностранной валюты, которую Центральный банк будет ежедневно приобретать для Министерства финансов, оказывают влияние на курс рубля. Данные операции, возобновляемые в соответствии с бюджетным правилом, были приостановлены в конце марта. С тех пор нефтегазовые доходы государственного бюджета должны были значительно вырасти за счет существенного подорожания нефти. Это создаст значительный спрос Министерства финансов на иностранную валюту, включая накопленный. Вероятно, он будет распределен в течение некоторого времени, чтобы избежать заметного дисбаланса на рынке.
Нефтяные цены находились под давлением на протяжении большей части вторника. В начале наших торгов произошло несколько решительных попыток уйти вверх, а во второй половине дня нисходящее движение ускорилось.
Цены на значительную часть сырья растут из-за ослабления доллара. Ограничивают рост стоимости нефти сообщения о потенциальном снижении напряженности в ближневосточном регионе. За день до этого Трамп заявил о возможности разрешения иранского конфликта в течение двух-трех недель.
Помимо этого, министр обороны США сегодня подтвердил, что достигнутые соглашения о прекращении огня с Ираном остаются в силе. Ранее датская транспортная компания Maersk проинформировала о прохождении одного из ее судов через Ормузский пролив в сопровождении американских военных.
По итогам вечернего брифинга, госсекретарь США заявил о своей надежде, что китайские власти в процессе встречи с министром иностранных дел Ирана в Пекине разъяснят ему, почему Ирану следует отказаться от блокады Ормузского пролива.
Мировые фондовые индикаторы поступательно росли на протяжении большей части торгов благодаря снижению нефтяных цен. Оно свидетельствует об увеличении вероятности завершения иранского кризиса, что ослабляет угрозу всплеска инфляции и усугубления проблем в экономике многих стран. На закрытии у нас основной сессии индексы в США прибавляли 0,5–1,3%, европейский STOXX Europe 600 повысился на 0,7%, MSCI EM вышел в символический плюс.
Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.