Главное
• После первоначального падения российский рынок продемонстрировал отскок, однако затем продолжил снижение, обусловленное негативными изменениями в сфере сырьевых цен и геополитической обстановке. Во второй половине торговой сессии нисходящая тенденция усилилась: Индекс МосБиржи снижался более чем на 1,5%, но к вечеру произошла частичная отработка падения.
• Рубль снижался по отношению к юаню в течение большей части торговой сессии, демонстрируя значительное падение и достигнув минимального значения за последние три месяца. Курс валюты закрылся с ощутимыми потерями.
• Цены облигаций федерального займа (ОФЗ) не продемонстрировали дальнейшего повышения: индекс государственных облигаций RGBI снизился после достижения пика за последние две недели и завершил торговый день с незначительным снижением.
На 19:00 МСК
• Лидеры: РУСАЛ (+3,3%), ЮГК (+3,17%), Полюс (+2,8%), Селигдар (+2,77%).
• Аутсайдеры: Башнефть-ао (-3,43%), СПБ Биржа (-2,98%), РуссНефть (-2,87%).
В деталях
Российский рынок акций после позитивного старта резко сдал позиции, обновив вчерашний минимум, но вскоре восстановился, переписав дневную вершину. Правда, восходящий импульс тоже не получил развития: фондовые индикаторы стали сдавать позиции.
В течение торговой сессии предпринимались попытки к восстановлению, однако рынок преимущественно находился в диапазоне. Во второй половине дня темпы снижения усилились, был зафиксирован новый минимум, установленный во вторник. Только вблизи уровня поддержки восходящего канала Индекс МосБиржи продемонстрировал не только сдерживание падения, но и ощутимый отскок.
Изначально помощь нашему рынку предоставлялась сообщения о вероятном смягчении мер против поставок российских углеводородов на фоне проблем с обеспечением сырьем мировых потребителей. Эти проблемы были вызваны операцией США и Израиля против Ирана. С другой стороны, это уже привело к падению нефтяных цен с вчерашних четырехлетних вершин, установленных Brent около $120, до $90 и ниже.
Несмотря на значительное снижение, текущие цены на нефть остаются более выгодными для России, чем в предшествующие годы. Кроме того, кратковременное наращивание объемов экспорта нефти и газа может положительно сказаться на финансовых результатах предприятий и государственных финансов.
Дополнительным позитивом выступает очередной импульс ослабления рубля. В сочетании с ценами на нефть это благоприятно влияет на многие компании, не только экспортеров.
На Индекс МосБиржи способны оказывать давление фактор геополитики. Украинский президент сообщил, сообщается, что трехсторонняя встреча, в которой должны были принять участие Россия, США и Украина и которая была запланирована на нынешнюю неделю, была отменена по решению американской стороны. В Кремле сегодня сообщили об отсутствии конкретных сроков и площадок для возобновления переговоров.
Несмотря на возможное ослабление санкций, касающихся российских нефтегазовых предприятий, геополитическая ситуация в целом остается благоприятной для отечественного рынка и, что самое важное, предоставляет возможности для дальнейшего улучшения. В связи с этим, при появлении соответствующих сигналов, Индекс МосБиржи может возобновить рост, стремясь к максимуму за последние семь месяцев, зафиксированному накануне чуть выше отметки 2950 пунктов.
Объем торгов основной сессии (88 млрд руб.) увеличился достаточно сдержанно, особенно для начала недели. Сигнал вряд ли можно воспринимать даже в качестве обнадеживающего, так снижение рынка поначалу может происходить при слабой активности участников.
Акции РУСАЛа завершили основные торги с лучшим результатом среди ликвидных бумаг. Котировки возобновили подъем после сильного отката, произошедшего вчера от максимальных с сентября 2022 г. уровней.
Позитивом выступала информация По данным Bloomberg, обострение конфликта на Ближнем Востоке и последовавшие за этим сбои в торговле алюминием побудили несколько японских производителей автокомпонентов к началу переговоров с РУСАЛом. Рост стоимости акций компании также связан с восстановлением мировых цен на алюминий после первоначального снижения.
Акции производителей драгоценных металлов остаются среди лидеров роста вторника. Прервать снижение предыдущих трех сессий удалось благодаря хорошему подорожанию золота. Дополнительным позитивом для всех экспортеров выступает заметное ослабление рубля.
Нефтегазовый сектор выглядит хуже рынка на фоне развития нисходящей коррекции котировок нефти. Наиболее чувствительные к нефтяным ценам, а также технически перегретые бумаги Татнефти и РуссНефти несут серьезные потери. При этом акции ЛУКОЙЛа и Сургутнефтегаза держатся в плюсе. Однако ситуация может быстро измениться — волатильность на мировом рынке энергоресурсов сейчас очень высокая.
Бумаги СПБ Биржи вернулись к активному снижению после сильного отскока, произошедшего вчера от нового четырехмесячного минимума. Торговая площадка является одним из главных бенефициаров возможного улучшения для России геополитической ситуации.
Это может увеличить торговую активность на бирже, включая выход на рынок зарубежных активов и возвращение иностранных инвесторов. Следовательно, задержка в переговорном процессе по урегулированию украинского конфликта негативно влияет на стоимость акций Санкт-Петербургской биржи.
Рубль на протяжении большей части торгов активно дешевел к юаню, который установил трехмесячный максимум вблизи 11,52 руб. Динамика обусловлена сокращением предложения иностранной валюты со стороны ЦБ после того, как с пятницы Минфин прекратил реализовывать золотовалютные активы в рамках бюджетного правила из-за его предстоящего изменения, анонсированного министерством в прошлую среду.
Несмотря на это, повышение цен на нефть, зафиксированное в последнее время, начнет оказывать положительное влияние на поступление валюты в страну от экспорта не ранее чем через месяц, что может поддержать рубль.
Нефтяные цены долгое время консолидировались, пытаясь скорректировать вчерашний сильный откат от четырехлетних вершин. Brent в понедельник приближалась к $120 впервые с середины 2022 г. на фоне опасений дефицита предложения нефти из-за эскалации вокруг Ирана.
Во второй половине торговой сессии цены вновь начали активно снижаться, установив минимальный уровень за неделю. Цена Brent не достигла отметки в $81. Снижение было спровоцировано новостью о том, что ВМС США сопроводили нефтяной танкер через Ормузский пролив и обеспечили бесперебойную поставку нефти на мировые рынки. Однако эта информация вскоре была опровергнута, что быстро вернуло цену Brent выше $90.
Мировые фондовые индикаторы сохраняли восходящую динамику понедельника, но испытали несколько ощутимых коррекционных просадок. На закрытии у нас дневных торгов индексы в США прибавляли 0,4–0,6%, европейский STOXX Europe 600 повышался на 1,9%, рост MSCI EM составлял 3,6%.
На новости с Ближнего Востока по-прежнему реагируют инвесторы, надеясь увидеть признаки того, что эскалация конфликта прекратится. Затягивание ситуации может спровоцировать рост инфляции, обусловленный подорожанием нефти.
Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.