Главное
• На российском рынке в начале торговой сессии наблюдалось снижение, вызванное негативными изменениями в валютном курсе и стоимости сырья. Позднее Индекс МосБиржи частично восстановил утраченные позиции, однако дальнейший рост оказался невозможен.
• Рубль значительно укрепился по отношению к юаню после снижения до минимального уровня за неделю, показав рост на торгах.
• Цены на облигации федерального займа (ОФЗ) продолжают испытывать умеренное снижение: индекс государственных облигаций RGBI достиг минимального значения за период, начиная с конца прошлого месяца.
На 19:00 МСК
• В лидерах оказались: Полюс (+5,13%), Озон (+1,72%), Норникель (+1,3%), АЛРОСА (+1,24%).
• В число аутсайдеров вошли: Лента (-5,3%), Совкомфлот (-2,87%), РуссНефть (-2,52%), Русагро (-2,42%).
В деталях
Российский рынок акций после негативного старта и быстрого восстановления перешел к нисходящей динамике. Во второй половине торгов фондовые индикаторы стали возвращать утраченные позиции.
Индекс МосБиржи сумел отыграть более половины ощутимых дневных потерь. Однако развить коррекционный отскок вновь не удалось: на вечерней сессии рынок заметно просел.
Давление оказывало негативное сочетание дешевеющей нефти и дорожающего рубля. Правда, днем нефтяные цены сильно отскочили от установленного сегодня двухнедельного минимума. Это способствовало коррекции нашего рынка.
Геополитическая нестабильность, вызванная ситуацией вокруг Украины, может сдерживать восстановление российского рынка. Это приводит к его уязвимости, поскольку негативные факторы оказывают на него более сильное и продолжительное воздействие, чем позитивные.
Данные по инфляции оказались очень благоприятными. В течение недели потребительские цены продемонстрировали снижение впервые с конца августа 2025 года, при этом темпы роста в годовом выражении продолжили замедляться. Тем не менее, это вызвало лишь кратковременное повышение Индекса МосБиржи, за которым последовало его снижение.
Объем торгов основной сессии (48,1 млрд руб.) немного сократился и остается на низком уровне. Сигнал от показателя по-прежнему неблагоприятный, поскольку попытки выкупить просадку рынка сопровождаются слабой активностью участников. Это сохраняет высокую вероятность возобновления снижения фондовых индикаторов.
Акции Полюса резко ускорили восходящее движение вторника и являются лидерами роста среди ликвидных бумаг. Этому способствует активное повышение котировок золота. На этом фоне акции других производителей драгоценных металлов находятся в более скромном плюсе.
На сегодняшнем собрании акционеры компании «Полюс» также должны принять решение об утверждении финальных дивидендов за 2025 год, которые составят 56,8 рубля на акцию. Дивидендная доходность в настоящий момент составляет приблизительно 2,7%, а дата закрытия реестра — в конце следующей недели.
Привилегированные акции Сургутнефтегаза находятся среди аутсайдеров нефтегазового сектора. Они традиционно чувствительны к валютному фактору, от которого зависит их дивидендная доходность. Выплаты по префам Сургутнефтегаза в основном определяются курсовой переоценкой большого запаса иностранной валюты на счетах компании.
Бумаги РуссНефти, Татнефти и Роснефти тоже находятся в заметном минусе. Они наиболее чувствительны к динамике нефти. Хотя ее стоимость на мировом рынке по-прежнему высокая, многие опасаются, что это только начало серьезного снижения, которое может продолжаться по мере улучшения ситуации на Ближнем Востоке, особенно в плане транспортировки и производства нефти.
Акции Ленты сегодня несут наибольшие потери среди относительно ликвидных бумаг. Котировки ритейлера в очередной раз обновили минимум с декабря 2025 г., вернувшись к активному снижению всего после одного дня умеренной коррекции.
В минувший четверг произошла распродажа акций компании публикацией операционных и финансовых показателей, часть которых не понравилась многим инвесторам.
Рубль после кратковременного ослабления сильно отскочил к юаню от нового недельного минимума, закрывшись в хорошем плюсе. Импульс был вызван тем, что объявленный По данным Минфина, ежедневный объем приобретений иностранной валюты оказался значительно ниже прогнозируемого. Возобновление этих операций, проводимых в соответствии с бюджетным правилом, запланировано на 8 мая после их приостановки в конце марта.
Небольшой объем валюты, запрошенный министерством, указывает на недостаточное увеличение поступлений от нефтегазового сектора, несмотря на значительный рост цен на нефть в весенний период. В будущем это может привести к ослаблению рубля в связи с увеличением импорта. В настоящее время поддержку рублю оказывает фиксация позиций в иностранной валюте со стороны тех, кто ожидал, что министерству потребуется значительно больший объем валюты для соблюдения бюджетного правила в ближайший месяц.
Нефтяные цены открылись с ощутимым гэпом вниз и после неудачных попыток восстановления перешли к активному снижению в начале основной российской сессии. Brent установила двухнедельный минимум немного ниже $97. Затем котировки сильно отскочили, но сохраняют серьезные дневные потери.
Цены на значительную часть других сырьевых товаров продолжают расти, чему ранее способствовал ослабление доллара на мировом рынке. Тем не менее, во второй половине дня доллар частично восстановил свою стоимость, отыграв часть потерь, понесенных в среду.
Снижение цен на нефть стало следствием сообщений, поступивших из зарубежных СМИ. Эти источники сообщают, что американские представители считают, что близки к согласованию с Ираном документа, определяющего условия прекращения вооруженного конфликта. Вашингтон рассчитывает, что Тегеран в течение двух суток предоставит ответы по ряду важных положений этого документа. Решение ядерной проблемы, как ожидается, будет рассмотрено позднее.
Повышение цен на нефть в середине дня, вероятно, стало реакцией на слова Трампа, который выразил уверенность, что согласие Ирана на условия США положит конец американской операции и не позволит ей возобновиться.
Мировые фондовые индикаторы сохраняли восходящую динамику на протяжении большей части торгов благодаря признакам приближения США и Ирана к мирному соглашению. На закрытии у нас основной сессии американские индексы прибавляли 1,1–1,5%, при этом S&P 500 и NASDAQ вновь переписали исторические вершины. Европейский STOXX Europe 600 повысился на 2,22%, рост MSCI EM составлял 3,2%.
Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.