ЦБ будет учитывать переводы крупных сумм через СБП как признак мошеннических операций. Акции дешевеют, ОФЗ растут

Главное

• В среду фондовый рынок показал умеренное снижение. Индекс Московской биржи находится вблизи отметки 2560 пунктов.

• Все активы, относящиеся к голубой зоне, перешли в красную. Наиболее привлекательно выглядят акции Сбербанка, наименее — акции Татнефти и ЛУКОЙЛа.

• Индекс государственных облигаций RGBI достиг отметки в 117,5 пункта, что является наивысшим значением с 19 сентября, однако затем рост несколько замедлился.

• Рубль показывает незначительное снижение: курс китайского юаня к рублю увеличился до 11,38 рубля, а фьючерс на доллар США с бесконечным сроком действия — до 81,4.

• Цена на нефть снизилась после вчерашнего повышения, и стоимость барреля марки Brent составила около $64,5.

• Лидеры: Эталон (+8,7%), СОЛЛЕРС (+2,9%), ЭЛ5-Энерго (+1,5%).

• Аутсайдеры: Позитив (-2,9%), ВУШ Холдинг (-2,1%), ЛУКОЙЛ (-1,9%).

В деталях

К 13:20 МСК Индекс МосБиржи снизился на 0,4%, достигнув уровня 2556 пунктов.

Рынок акций накануне смог отступить вверх от поддержки на 2550 п. и на вечерке поднялся к 2580 п., но сегодня развить наметившийся отскок пока не получается. Нефть не удержалась выше $65 за баррель, и рынок остался без локального фактора поддержки. Геополитический фон пока без изменений, поводов как для уверенного роста, так и для падения нет.

Индекс гособлигаций RGBI развивает позитивную динамику и сегодня протестировал 117,5 п. — максимумам с 19 сентября. Бенчмарк позитивно реагирует на новости о том, что на сегодняшних аукционах Минфин предложит два флоатера и всего один выпуск ОФЗ-ПД со средней дюрацией. Такая стратегия ведомства снимает давление с ОФЗ-ПД и Индекса гособлигаций в целом. Также пройдет погашение ОФЗ серии 26229 на сумму 448,8 млрд руб. Подробнее о ситуации на долговом рынке читайте в специальной материале.

В центре внимания сегодня – данные о потребительской инфляции, которые будут обнародованы в 19:00 МСК. Предыдущий выпуск информации Росстатом был перенесен с середины недели на пятницу и отражал изменения цен за период с 28 октября по 5 ноября. В течение текущей недели период оценки был уменьшен и будет включать изменения инфляции с 6 по 10 ноября.

Бумаги Сбера в небольшом минусе. Банк отчитался за 10 месяцев по РПБУ. Чистая прибыль выросла на 6,9%, до 1,42 трлн руб., при рентабельности капитала в 22,4%.

В понедельник на встрече с президентом Российской Федерации глава Сбера Герман Греф сообщил, по прогнозам, чистая прибыль банка превзойдет итог 2024 года (1,58 трлн руб.), увеличившись на 6%. Глава Сбера также выразил надежду на установление рекорда по дивидендам. В случае достижения заявленного роста чистой прибыли и пропорционального распределения средств на дивиденды, выплаты по итогам 2025 года могут достигнуть приблизительно 37 руб. на акцию.

Акции ЛУКОЙЛа сегодня обновили двухлетние минимумы. Бумага остается под давлением санкций со стороны США. Участники торгов продолжают оценивать последствия ограничительных мер.

По информации, предоставленной изданием «Коммерсантъ», скидка на российскую нефть вырос до максимума с начала 2025 г. и составил $19,4 за баррель в портах Приморска и Новороссийска. Мы рассчитываем, что, как и после прошлых расширений дисконта, последует достаточно быстрая нормализация до уровня немногим больше $10 за баррель. Судя по опыту после 2022 г., не ждем и существенной реакции рынка на данную новость.

Бумаги Татнефти сегодня в числе аутсайдеров среди голубых фишек. В последнее время они являются одними из самых волатильных в секторе. В пятницу котировки подскочили на 3,9%, но на текущей неделе корректируются вниз.

Сегодня пройдет заседание совета директоров, где будут определены рекомендации относительно размера дивидендов за третий квартал 2024 года. Мы прогнозируем выплату дивидендов в размере 8,1 рубля на акцию. Уровень дивидендной доходности можно охарактеризовать как умеренный – от 1,5% до 1,6%.

Бумаги ИКС 5 сегодня в умеренном минусе. Вчера котировки поднялись к сопротивлению на 2720 руб., но сегодня попытки пройти его закончились откатом. Участники торгов ждут решения совета директоров по дивидендам за 9 месяцев 2025 г. СД состоится сегодня. Считаем, что выплата может составить 300 руб. на акцию, текущая дивидендная доходность — 11,1%.

Акции ВК уверенно растут. Как мы не раз отмечали, бумаги компании входят в топ самых волатильных на рынке и реагируют сильными движениями на смену общерыночного сентимента или корпоративные события. Один из небольших дивизионов ВК — VK Tech — отчитался за III квартал и 9 месяцев 2025 г. Оцениваем результаты как слабые.

Первоначально предполагалось провести первичное публичное размещение акций данной компании (IPO). Тем не менее, VK Tech приносит лишь 9% выручки и приблизительно 7% EBITDA всей VK, поэтому существенных сюрпризов, которые можно будет извлечь из результатов холдинга, которые будут обнародованы 20 ноября, ожидать не стоит.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.