Акции отреагировали на решение ЦБ, но не все компании получили выгоду: как составить дивидендный портфель

Главное

• Решение Центрального банка вызвало положительную реакцию на фондовом рынке снизить ставку на 0,5 п.п., до 15,5%.

• Большинство акций, входящих в Индекс МосБиржи, продемонстрировали рост и оказались в положительной зоне. Наибольший прирост стоимости показали бумаги компаний с высоким уровнем задолженности, металлургических предприятий и ВТБ. В число отстающих вошли акции Норникеля, Полюса, БСП и Интер РАО.

• Индекс государственных облигаций RGBI продемонстрировал ускорение положительной тенденции и достиг максимального значения за последние три недели, превысив отметку в 117,2 пункта.

• Рубль демонстрирует укрепление: курс китайского юаня к рублю снизился до отметки 11,10 руб., а бессрочный фьючерс на доллар США к рублю – до 76,7.

• Стоимость барреля нефти марки Brent составляет примерно 67,5 долларов.

• Лидеры: АФК Система (+3,5%), ММК (+2,8%), ВТБ (+2,7%).

• Аутсайдеры: Норникель (-2,7%), Полюс (-2%), БСП-ао (-1,3%).

В деталях

К 17:00 МСК Индекс Московской биржи вырос на 0,3%, достигнув значения 2774 пункта.

На новости о понижении ключевой ставки Банком России на 0,5 п.п. до 15,5%, фондовый рынок продемонстрировал положительную динамику. Данное решение соответствовало нашим прогнозам, однако оказалось неожиданным для участников рынка. Индекс МосБиржи быстро преодолел отметку в красной зоне и достиг максимальных значений за неделю. Ориентир поднялся к отметке в 2800 пунктов.

Регулятор также снизил градус жесткости своих заявлений, подчеркнув, что будущие решения по ключевой ставке будут зависеть от стабильности замедления инфляции и изменений в инфляционных ожиданиях».

На недавней пресс-конференции председатель Центрального банка Эльвира Набиуллина прояснила позицию Банка России. Основные моменты можно изучить здесь.

V

Бумаги ВТБ вырвались в лидеры среди голубых фишек. Акции обновили свои семимесячные максимумы. Банк является одним из бенефициаров снижения ключевой ставки. Как отмечал ранее зампред банка Дмитрий Пьянов, каждое снижение ставки на 1% приносит кредитной организации дополнительную чистую прибыль в размере 20 млрд руб.

Внимание сосредоточено на условиях конвертации привилегированных акций, которые, вероятно, будут объявлены в скором времени. Также ожидается информация о дивидендах: позиция руководства по выплатам за 2025 год может быть представлена в конце февраля.

L

Акции ЛУКОЙЛа после решения ЦБ увеличили темпы роста и развивают отскок от минимумов с 19 ноября. Сегодня поддержку бумаге могли оказать новости о том, что компания Midad Energy из Саудовской Аравии подписала соглашение о намерениях купить все целевые зарубежные активы ЛУКОЙЛа.

Ранее, в конце января, была заключена предварительная договоренность с Carlyle, а в прессе появлялись сведения об интересе Chevron, Quantum и Xtellus. Несомненно, наличие заинтересованных сторон является положительным фактором, однако на данный момент отсутствует существенная информация о гарантированном получении финансирования для ЛУКОЙЛа.

M

C

N

Бумаги сталеваров получили импульс для роста. Сектор стали переживает непростые времена. Основная причина — стагнация потребляющих отраслей на фоне высоких реальных процентных ставок. Смягчение денежно-кредитной политики может стимулировать спрос на продукцию сталеваров, в частности, со стороны строительного сектора.

A

M

G

E

L

S

Акции компаний, обремененных значительными долгами, а также представители девелоперского сектора вышли в плюс. Более быстрое смягчение монетарных условий позволит им существенно сократить процентные платежи и улучшить финансовые показатели. Для девелоперов дополнительный плюс — перспективы оживления ипотеки.

G

Бумаги Норникеля сначала подскочили вверх на решении ЦБ, но позже переместились в аутсайдеры. Агентство Федерального правительства США сообщило о предварительном положительном решении Минторга США относительно расследования антидемпинговых пошлин на импорт необработанного палладия из России. В предварительном решении указаны ставки антидемпинговой пошлины в размере 132,83% на импорт необработанного палладия из РФ.

B

Акции БСП отреагировали снижением. Напомним, банк — бенефициар высокой ключевой ставки, а курс на ее снижение ведет к сокращению чистых процентных доходов и, как следствие, к ухудшению дивидендных перспектив.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.