С февраля вокруг ЕвроТранса произошел целый ряд негативных событий, увеличивающих риски для акционерной стоимости компании. Рынок сегодня негативно отреагировал на второй технический дефолт по облигациям: акции ЕвроТранса потеряли 5%. Дополнительно давление оказывают новости о крупных исках и произошедшей временной блокировке счетов ФНС.
Развернутых комментариев от компании пока не поступало. Считаем, что отсутствие информации о текущем финансовом положении несет высокие риски — приостанавливаем покрытие акций компании как минимум до получения отчетности за 2025 г. по МСФО и анализа причин допущенных технических дефолтов.
В сценарии продолжения развития компании рынок, по нашему мнению, оценивает акцию примерно в половину ее фундаментальной стоимости. Сформировавшиеся риски, по сути, крайне спекулятивные, сейчас не оправдывают имеющийся потенциал роста в бумаге, и мы советуем избегать вложений в данную акцию.
Второй технический дефолт по облигациям за месяц
Зарегистрируйтесь или войдите в аккаунт всего за минуту — и получите полный доступ к статье.